سود تقسیمی چیست؟

سود تقسیمی هر سهم (DPS)

تعریف سود تقسیمی هر سهم چیست؟

سود سهامی که به هر سهامدار عادی طی یک دوره زمانی مشخص به ازای هر سهم او پرداخت می‌شود، سود تقسیمی هر سهم یا (DPS) Dividend Per Share گفته می‌شود. سود تقسیمی هر سهم از تقسیم سود تصویب‌ شده در مجمع برای پرداخت بین سهامداران بر تعداد سهام عادی شرکت به دست می‌آید.

DPS را می‌توان با استفاده از فرمول زیر محاسبه کرد:

D: مجموع سودهای سهام در طول یک بازه زمانی (معمولاً ۱ سال)

SD: مجموع سود سهامداران ممتاز

S: تعداد سهام عادی طی یک دوره زمانی (معمولاً ۱ سال)

سود پرداختی به سهام دارن یکی از معیار های مهم سرمایه گذاری است، چرا که یک درآمد مستقیم برای سهام داران شرکت محسوب می شود.

سود تقسیمی هر سهم را چگونه دریافت کنید؟

اگر شما در تاریخ مشخص شده توسط شرکت، مالک سهام شرکت باشید، سود تقسیمی به شما تعلق خواهد گرفت.

برای دریافت این سود باید طبق مصوبه ی شرکت در تاریخ مشخصی به بانکی که در اعلامیه معرفی شده است، مراجعه کنید و با ارائه ی مدارک لازم، سود سهام را دریافت کنید. معمولا مدتی بعد از مجمع عمومی سالانه ابلاغیه مربوط به تاریخ و بانک مشخص شده در سامانه کدال منتشر می شود.

البته بعد از راه اندازی سامانه سجام، این امکان به وجود آمده است که سود تقسیمی هر سهم مستقیم به حساب ثبت شده ی سهامداران در سامانه سجام واریز گردد. در این حالت نیازی نیست به بانک یا کارگزاری مراجعه کنید و سود به صورت مستقیم به حساب شما واریز می شود.

توضیحات مدیر مالی در مورد سـود تـقسیمی هر سـهم

لزوماً همه سودی که شرکت در پایان سال به دست آورده است، بین سهامداران تقسیم نمی‌شود و بخشی از آن برای انجام پروژه‌های جدید، پرداخت بدهی ها و مواردی که به رشد شرکت می‌انجامد به صورت سود انباشته در شرکت باقی می‌ماند. حساب سود انباشته در بخش حقوق صاحبان سهام در ترازنامه شرکت گزارش می شود.

در فرمولی که ارائه شد، سود پرداختی به سهامداران ممتاز کسر می‌شود. البته در ایران انتشار سهام ممتاز رایج نیست و در این صورت شما برای محاسبه سـود تقـسیـمی هر سـهم به سادگی می‌توانید با تقسیم سود پرداختی تصویب شده در مجمع بر تعداد سهام عادی منتشرشده، مبلغ سـود تقسیم شده در ازای هر سهم عادی را به دست آورید.

هر سال در مجمع عمومی سالیانه میزان تقسیم سود با حضور سهامداران و رأی‌ گیری از همه حاضران تصویب می‌شود و شرکت موظف است بعد از تصویب سـود تقسیـمی حداکثر ظرف مدت ۸ ماه سود تقسیمی به ازای هر سهم را به سهامداران پرداخت کند.

برای حمایت از سهامداران خرد، شرکت ها موظف‌اند هر سال حداقل ۱۰ درصد از سود شرکت را بین سهامداران تقسیم کنند و پرداخت بیشتر از این مقدار، با رأی‌گیری از سهامداران تصویب می‌شود.

برای مثال چنانچه شما مالک ۱۰۰۰ سهم شرکت فرضی شناسا باشید و مجمع در سال گذشته رأی به پرداخت ۱۰۰ تومان سود تقسیمی به ازای هر سهم داده باشد، شما مبلغی معادل ۱۰۰۰۰۰ تومان دریافت خواهید کرد.

پرداخت سـود تقسیـمی به ازای هـر سـهم در حال رشد می‌تواند نشانه‌ای از این باشد که مدیریت شرکت باور دارد که این رشد می‌تواند حفظ شود.

معادل‌ انگلیسی سود تقسیمی هر سهم عبارت است از:

Dividend Per Share – DPS

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

سود تقسیمی

تعریف سود تقسیمی چیست؟

سود تقسیمی نسبتی از درآمدهای شرکت است بین سهامداران توزیع می‌شود. توزیع سود تقسیمی توسط هیئت مدیره تصمیم‌گیری شده و به طبقه خاصی از سهامداران داده می‌شود. سودهای تقسیمی می‌تواند به‌عنوان پول نقد، سهام یا شکل‌های دیگر دارایی توزیع گردد.

توضیحات مدیر مالی در مورد سود تقسیمی

نرخ سود تقسیمی ممکن است به شکل مقدار پولی که سهم دریافت می‌کند (سـود تقسیمی به ازای هر سهم یا DPS) یا همچنین به شکل درصدی از قیمت کنونی بازار که به آن سود سهام می‌گویند، بیان شود.

سودهای خالص یک شرکت می‌تواند به سهامداران از طریق سـود تقسیمی تخصیص یابد یا به‌صورت سود انباشته در شرکت نگه‌داری شود. یک شرکت ممکن است همچنین سود تقسیمی چیست؟ از سودهای خالص برای بازخرید سهام خودش در بازار استفاده کند (این امکان در بورس اوراق بهادار تهران وجود ندارد). سودهای تقسیمی ارزش بنیادی سهام یک شرکت را تغییر نمی‌دهد. پرداخت سود تقسیمی باید توسط سهامداران تأیید شود و ممکن است به‌عنوان یک سـود تقسیمی ویژه یک‌باره یا به‌عنوان جریان پول نقد در حال پیشرفت به صاحبان سهام و سرمایه گذاران پرداخت شود.

سهامداران صندوق سرمایه گذاری اغلب سودهای تقسیمی افزایشی هم دریافت می‌کنند. صندوق های سرمایه گذاری مشترک سود و سود تقسیمی دریافتی از پرتفوی خود را به‌عنوان سـود تقسیمی به سهامداران صندوق می‌دهند.

شرکت هایی که سود تقسیمی توزیع می‌کنند

استارت آپ ها و سایر شرکت های با رشد بالا در بخش‌های تکنولوژی یا بیوتکنولوژی به‌ندرت سودهای تقسیمی ارائه می‌دهند زیرا همه سودهای آن‌ها برای کمک به تأمین رشد بالاتر از میانگین و توسعه، مجدداً سرمایه گذاری می‌شود. شرکت های بزرگ‌تر سودهای تقسیمی منظم ارائه می‌دهند، چون به دنبال بیشینه کردن ثروت سهامداران از راهی غیر از رشد شرکت هستند.

استدلال‌های مرتبط با توزیع سود تقسیمی

استدلال سیلی نقد به از حلوای نسیه، در مورد سیاست سود تقسیمی ادعا می‌کند که سرمایه گذاران از دریافت منافع حاصل از رشد آینده شرکت و درآمدهایی که از طریق سود انباشته که مجدداً سرمایه گذاری می‌شوند نسبت با دریافت سود تقسیمی نامطمئن‌تر هستند. بحث اصلی این است که سرمایه گذاران ارزش بالاتری روی سودهای تقسیمی فعلی که از دریافتشان مطمئن‌اند، می‌گذارند تا روی پولی که از افزایش قیمت سهام انتظار دارند، حتی اگر به‌صورت تئوری هم برابر باشند.

در بسیاری از کشورها، نرخ مالیات بر درآمد حاصل از سـود تقسیمی بسیار مطلوب‌تر از نرخ مالیات بر سایر انواع درآمدها است؛ بنابراین سرمایه گذارانی که به دنبال جریان‌های پول نقد با مزایای مالیاتی هستند به دنبال سهامی با پرداخت سود تقسیمی بیشتر می‌روند تا از نرخ مالیات کمتر آن بهره‌مند شوند.

اگر شرکت تاریخچه زیادی در پرداخت سـود تقسیمی در گذشته داشته باشد، کاهش یا حذف مقدار سـود تقسیمی ممکن است نشانه‌ای برای سرمایه گذاران باشد که شرکت احتمالاً با مشکلاتی روبرو شده است. در مقابل یک افزایش غیرمنتظره در نرخ سـود تقسیمی نیز می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای بازار و در ارتباط با شرکت باشد.

سیاست‌های پرداخت سود تقسیمی

شرکتی که سـود تقسیمی توزیع می‌کند ممکن است مقداری سـود تقسیمی را با استفاده از سیاست‌های متنوع تعیین کند، این سیاست‌ها عبارت‌اند از:

• سیاست سود تقسیمی باثبات: حتی اگر درآمدهای شرکت زیاد باشد، سیاست سود تقسیمی باثبات بر روی پرداخت سود تقسیمی ثابت سود تقسیمی چیست؟ تمرکز دارد.
• نسبت پرداخت هدف: سیاست سـود تقسیمی باثبات می‌تواند نسبت سـود تقسیمی به درآمدها را در بلندمدت هدف قرار دهد. هدف این است که درصد مشخصی از درآمدها به‌عنوان سـود تقسیمی به سهامداران پرداخت شود و این سـود تقسیمی دائماً خود را با میزان درآمدها تعدیل می‌کند.
• نسبت پرداخت ثابت: یک شرکت درصد خاصی از درآمدهای خود را هرسال به‌عنوان سود سهام پرداخت می‌کند و مقدار آن سودهای تقسیمی ممکن است مستقیماً با درآمدها تغییر کند.
• الگوی سود باقی‌مانده: دز این روش سـود تقسیمی بر این اساس تعیین می‌شود که ابتدا بودجه‌ای را که برای بخش حقوق صاحبان سهام در ساختار سرمایه خود در نظر گرفته از میزان درآمدها کسر می‌شود و هر آنچه باقی بماند به‌عنوان سود تقسیمی بین سهامداران تقسیم می‌شود.

تئوری نامربوط بودن ارزش شرکت به سیاست تقسیم سود

اقتصاددانان مرتون میلر و فرانکو مودیلیانی اعتقاد داشتند که سیاست سود تقسیمی شرکت ربطی به ارزش شرکت ندارد و هیچ تأثیری بر قیمت سهام شرکت یا هزینه سرمایه آن ندارد. به‌طور مثال، فرض کنید شما سهامدار شرکتی هستید و سیاست سـود تقسیمی آن را دوست ندارید. اگر سـود تقسیمی نقد شرکت بسیار زیاد باشد، شما پول دریافتی اضافی را برمی‌دارید و از آن برای خرید سهام بیشتر شرکت استفاده می‌کنید. اگر سـود تقسیمی که دریافت می‌کنید خیلی کم باشد، می‌توانید فقط مقدار کمی از سهام خود را بفروشید تا پول نقد لازم را به دست آورید. در هرکدام از این موارد، ترکیب ارزش سرمایه گذاری شما در شرکت و پول نقد موجودتان دقیقاً یکسان خواهند بود. وقتی آن‌ها نتیجه می‌گیرند که سودهای تقسیمی نامربوط هستند، منظورشان این است که سرمایه گذاران به سیاست سود تقسیمی شرکت اهمیت نمی‌دهند چون می‌توانند سیاست تقسیم سود شرکت را به‌صورت مصنوعی برای خود تغییر دهند.

باید اشاره شود که نظریه نامربوط بودن سـود تقسیمی فقط در دنیای بی‌نقص بدون مالیات، بدون هزینه‌های کارگزاری و سهم های کاملاً تقسیم‌پذیر معنی دارد.

معادل‌ انگلیسی سود تقسیمی عبارت است از:

Dividend

اگر سؤال یا نظری دارید لطفاً در بخش پرسش و پاسخ سوالات مالی مطرح کنید. همین‌طور با اشتراک‌گذاری این نوشته در شبکه‌های اجتماعی شما هم در توسعه دانش مالی و سرمایه گذاری شریک شوید.

درصد سود تقسیمی(DPS) چیست؟، درصد تقسیم سود و زمان‌بندی پرداخت سود شرکت‌ها

درصد سود تقسیمی (DPS) نوعی سود تقسیمی است که هر ساله بین سهامداران در مجمع سالانه شرکت به ازای هر سهم تقسیم می شود.

به گزارش پایگاه خبری بااقتصاد، سود تقسیمی یا همان Dps مخفف جمله dividend per share است که به میزان سود نقسیمی بین سهامداران در مجمع سالانه هر شرکت گفته می شود.dps بخشی از eps است. درآمد کل شرکت هیچ وقت به صورت کامل بین سهامداران تقسیم نمی‌شود، بلکه بخشی از آن به عنوان سود انباشته و یا نقدینگی در حساب شرکت باقی می ماند. شرکت ها در تقسیم سود روش های متفاوتی دارند، بعضی شرکت ها سود بیشتری رابین سهامداران خود تقسیم و بخش کوچکی را به جریان نقدینگی شرکت تبدیل می کنند و بعضی شرکت ها برعکس عمل کرده و بیشترین میزان سود را به بخش نقدینگی وارد کرده و درصد کمی از آن را بین سهامداران تقسیم می کنند.. این بستگی به سیاست های داخلی شرکت و تصمیمی که در مجمع فوق العاده گرفته می شود، دارد. زمان پرداخت این سود از زمان اعلام تقسیم تا 8 ماه بعد از آن است.

dps فقط بین سهامدارانی که در زمان تشکیل مجمع فوق العاده سهام شرکت را داشته اند تقسیم می شود، یعنی اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهام شرکت را خریداری کرده باشد به او سودی تعلق نمی گیرد و اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهم خود را فروخته باشد، به او سود تعلق می گیرد.

نحوه تعیین درصد تقسیم سود

درصد سود تقسیمی (DPS) بر اساس ماده ۸۶ قانون تجارت در مجمع عمومی عادی سالانه با توجه به سیاست های کلی شرکت و تصمیم گیری اعضای مجمع تقسیم می شود.

سود تقسیمی (DPS) شامل چه افرادی می شود؟

dps فقط بین سهامدارانی که در زمان تشکیل مجمع فوق العاده سهام شرکت را داشته اند تقسیم می شود، یعنی اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهام شرکت را خریداری کرده باشد به او سودی تعلق نمی گیرد و سود تقسیمی چیست؟ اگر فردی بعد از تشکیل مجمع سهم خود را فروخته باشد، به او سود تعلق می گیرد. برای دریافت سود مجمع نیازی نیست سهامدار حتما یک سال سهام یک شرکتی را داشته باشد بلکه حتی یک روز قبل از انتشار آگهی تشکیل مجمع سهام شرکت را خریداری کرده باشند می توانند سود مجمع را دریافت کنند.

مروری بر مفهوم سود تقسیمی هر سهم

به میزان سودی که سالیانه یک بار به ازای هر سهم به سهامداران آن تعلق پیدا می‌کند، به مقدار تقسیم شده‌ی آن سود یا DPS می‌گویند. در حقیقت؛ سود تقسیمی هر سهم، مقداری از سود تحقق یافته یا EPS است که بین سهامدارن تقسیم می‌شود. میزان این سود و همچنین زمان پرداخت آن توسط هیئت مدیره در مجمع عمومی سالیانه شرکت مشخص می‌شود. برای اطلاع از روش دریافت این سود می‌توانید به سایت codal.ir رجوع کنید یا با امور سهام شرکتی تماس بگیرید.

نکات تکمیلی در رابطه با سود تقسیمی

البته، گاهی سیاست‌های شرکت مبنی بر عدم پرداخت سود به سهامداران است و به منظور ایجاد طرح‌های توسعه‌ای صرف می‌شود. اغلب؛ مقداری از سود بورس به منظور پرداخت بدهی‌ها و هزینه‌های دیگر شرکت، تعلق پیدا می‌کند. بنابراین، بیشتر اوقات مقدار سود تقسیمی، مبلغی کم‌تر از سود محقق شده است. ممکن است برعکس این موضوع هم پیش ‌آید.

گاهی مجمع تصمیم می‌گیرد تا به جز سود محقق شده سال، مبلغی نیز از سود انباشته شرکت به سهامداران بدهد که در این صورت، مبلغ DPS بیشتر از EPS می‌شود. شرکت‌ها موظف هستند تا حداکثر ۸ ماه بعد از تصویب پرداخت سود آن را بین سهامداران شرکت تقسیم کنند. این سود تنها به کسانی تعلق می‌گیرد که در تاریخ برگزاری مجمع، مالک سهم باشند. تمامی این اعداد و ارقام در صورت های مالی هر شرکت وجود دارد.

نحوه محاسبه بازده سود دریافتی و درصد تقسیمی سود

اگر سود تقسیمی سالیانه را بر قیمت کنونی هر سهم، تقسیم کنیم، نرخ بازده ناشی از دریافت سود سهم به دست می‌آید.

همچنین، از تقسیم سود نقدی هر سهم به سود سهم نیز، درصد سود تقسیمی حاصل می‌شود. در فرمول زیر باید پس از تقسیم کردن، درصد را نیز محاسبه نماییم:

نتیجه گیری

به خصوص در روش سرمایه گذاری بلند مدت باید به سود تقسیمی توجه ویژه‌ای داشته باشیم. پس از تقسیم سود نقدی، قیمت هر سهم به مقدار سود تقسیمی کاهش می‌یابد. بنابراین توزیع سود تقسیمی از اهمیت فراوانی برخوردار است. در این مقاله سعی کردیم یک مرور بر مفهوم مفهوم سود تقسیمی سهم داشته باشیم. در مقالات قبلی پیرامون DPS و EPS مطالب زیادی در سایت آمده است. همچنین می‌توانید مقالات مرتبط با پیش‌بینی و تعدیل سود را هم مطالعه نمایید.

سایت علیرضا محرابی با آموزش‌های رایگان و کمپین رایگان علاقمندان را نسبت به این موضوع که از کجا می‌توانند بورس را شروع کنند راهنمایی کرده است. مشتریان عزیز سایت علیرضا محرابی می‌توانند با مطالعه و تماشای آموزش‌های تحلیل بنیادی کامل بورس اطلاعات بیشتری در این حوزه به دست آورده و به معامله‌گر حرفه‌ای تبدیل شوند.

DPS یا سود نقدی چیست؟

شرکت‌ها، لزوماً همه سودی را که در پایان سال مالی به دست می‌آورند، بین سهامداران توزیع نمی‌کنند و بخشی از آن را برای اجرای برنامه‌های توسعه‌ای شرکت نگه می‌دارند. میزان سودی که به ازای هر سهم، بین سهامداران توزیع می‌شود، سود تقسیمی هر سهم یا اصطلاحاً (Dividend Per Share) گفته می‌شود .

تصمیم‌گیری در خصوص میزان تقسیم سود، در مجمع عادی سالیانه و با رأی‌گیری از سهامداران انجام می‌شود. پس از تصویب مبلغ سود تقسیمی، شرکت موظف است حداکثر ظرف مدت هشت ماه، این مبلغ را به سهامداران بپردازد. البته معمولاً شرکت‌ها سود سهامداران خرد را زودتر از این موعد پرداخت می‌کنند. منظور از سهامداران خرد، سهامدارانی هستند که در مقایسه با سهامداران عمده، تعداد کمی از سهام شرکت را در اختیار دارند. سود تقسیمی هر سهم، به افرادی تعلق می‌گیرد که در زمان برگزاری مجمع شرکت، سهام آن شرکت را در اختیار داشته باشند .

چرا سرمایه‌گذاران به سود تقسیمی اهمیت زیادی می‌دهند؟

بازده (نقدی) سود سهام (dividend yield) شرکت‌ها نشانه‌ای برای تعیین ارزش شرکت‌ها است . شرکت‌های معتبر سابقه‌ی خوبی در پرداخت و افزایش سود تقسیمی حتی در دوران سخت اقتصادی دارند . در دوران رکود سود تقسیمی پشتوانه‌ای برای سهام است و از سقوط سهام آن جلوگیری می‌کند. همچنین سود تقسیمی زمان لازم برای ترمیم سبد سهام‌تان را پس از یک زیان بزرگ کاهش می‌دهد .

برای اینکه سود تقسیمی سهام شامل شما بشود، باید سهام مربوطه را پیش از تاریخ مجمع عمومی و تصویب صورت‌های مالی آن شرکت خریداری کنید. کسانی که بعد از این تاریخ اقدام به خرید سهام مربوطه کنند از سود تقسیمی آن دوره بهره‌ای نمی‌برند و باید تا دوره‌ی بعد منتظر بمانند. شرکت‌های معمولا تاریخ مشخصی را برای پرداخت سود نقدی اعلام می‌کنند .

سرمایه‌گذاری مبتنی بر رشد سود تقسمی چیست؟

برخی سرمایه‌گذاران بر خرید سهام شرکت‌هایی تمرکز می‌کنند که نرخ رشد چشمگیری در سود تقسیمی هر سهم دارند. شرکت‌هایی مانند استارباکس که بنا بر نظر تحلیل‌گران چشم‌انداز روشنی دارند، حتی اگر هم‌اکنون سود تقسیمی کمتری نسبت به دیگر شرکت‌ها داشته باشند در بلندمدت مثلا طی یک دوره‌ی ۱۰ ساله یا بیشتر سود خیلی بیشتری از شرکت‌های ذکر شده نصیب سهامداران‌شان می‌کنند .

سرمایه‌گذاری مبتنی بر بازده نقدی سود سهام چیست؟

برخی از سرمایه‌گذاران بالاتر بودن بازده نقدی سود سهام را معیار خرید سهام قرار می‌دهند، زیرا معتقدند این سهام به دلیل اینکه حداقل مشخصی از نسبت سود به درآمد یا جریان نقدی را پوشش می‌دهند، مطمئن‌تر هستند. چنین سرمایه‌گذارانی ممکن است به سهام شرکت‌هایی با رشد سود تقسیمی پایین‌تر اما با اطمینان بیشتر تمایل داشته باشند. این روش برای کسانی که به درآمد غیرفعال بالایی در چند دهه‌ی پایانی زندگی نیاز دارند، مناسب‌تر است .

نکات مهم در مقایسه سود تقسیمی چیست؟ سود تقسیمی چیست؟ سهم‌های پرداخت‌کننده سود نقدی

شرکت‌های مختلفی هستند که سود نقدی به سهامداران می‌دهند. اما در میان فهرست بلندبالای شرکت‌ها کدام را باید انتخاب کنیم؟

بیایید به بررسی برخی از مهم‌ترین معیارها برای این انتخاب بپردازیم :

• بازه تقسیم سود : برخی از شرکت‌ها چند بار در سال سود نقدی پرداخت می‌کنند و برخی هم سالی یک بار .
• اعلام زودهنگام مقدار سود : برخی از شرکت‌ها از یک سال قبل، سود نقدی پرداختی سال بعد را مشخص می‌کنند .
• افزایش ارزش مبلغ سود : اگر نگاهی به عملکرد گذشته شرکت‌ها بیاندازید، می‌توانید سود نقدی سال‌های قبل آنها را مشاهده کنید. اگر این مبلغ برای یک شرکت به تدریج افزایش داشته است، نشان می‌دهد این شرکت رشد خوبی را تجربه می‌کند. در نتیجه احتمالا در آینده نیز سود نقدی بیشتری خواهد داد .
• بازدهی سود : بازدهی سود نقدی سهام (نسبت سود هر سهم به ارزش سهم) را بررسی کنید. آیا این نسبت از سود پرداختی حساب‌های پس‌انداز با سوددهی بالا بیشتر است یا خیر؟

برای مطالعه مطالب بیشتر در حوزه بازار سرمایه به بخش مقالات پاداش مراجعه نمایید.