اسپرد ها و سوآپ

سواپ، اسپرد و همه نکاتی که باید درباره کارمزدهای بازار فارکس بدانید

عده زیادی از تازه‌واردها وقتی اولین معامله‌شان را باز می‌کنند و موجودی حسابشان منفی می‌شود، درحالی‌که قیمت اصلاً تغییری نکرده است، خیلی تعجب می‌کنند. آنها در آن لحظه تازه می‌فهمند که کارگزاری (بروکر) چرا به آنها سرویس می‌دهد، و برای دسترسی به دارایی‌های مالی و شرایط معاملاتی خاص باید هزینه پرداخت کنند.وجود این شرایط اصلاً عجیب نیست چون کارگزاری فقط یک واسطه‌ بین شما و بازار مالی جهانی نیست بلکه یک شرکت تجاری است که باید برای صاحبانش سود بسازد.

به همین دلیل است که تریدر برای این که مدیریت ریسک موثری داشته باشد نه‌تنها باید بتواند کارمزد معامله را محاسبه کند بلکه باید اصول تعیین کارمزد را هم بشناسد. این دانش باعث می‌شود تا بفهمد بازارهای جهانی چگونه کار می‌کنند و به این راز پی ببرد که یک شرکت کارگزاری، مثلاً NordFX، چگونه و از چه چیزی سود کسب می‌کند

کارگزاری چطور درآمد کسب می‌کند؟

بازار فارکس، یک سیستم غیرمتمرکز برای تبادل ارز است، که بزرگ‌ترین بانک‌های جهانی، دولت‌ها و سرمایه‌گذاران خصوصی در آن شرکت دارند. گردش اصلی در بخش عرضه پول نقد توسط بازیگران بزرگ تأمین می‌شود بنابراین فرایندهای تبادل به صورت استاندارد انجام می‌شوند، و صرفاً به نفع افراد معمولی نیستند.

تصور کنید ۱۰۰ هزار واحد ارز پایه برای انجام یک تراکنش لازم است (۱ لات معادل با ۱۰۰ هزار دلار آمریکا است). اکثر معامله‌گران خرد چنین پولی ندارند؛ بنابراین آنها از خدمات کارگزاری استفاده می‌کنند، چون کارگزاری مبلغ کسری برای بسته شدن تراکنش را به پول آنها اضافه می‌کند.

خود کارگزاری هم از واسطه‌ها یعنی تأمین‌کنندگان نقدینگی استفاده می‌کند. به‌عنوان یک قانون، تأمین‌کنندگان نقدینگی، منبعی از بانک‌های بزرگ هستند که دقیق‌ترین اسپرد ها و سوآپ مظنه‌ها و قیمت‌ها را برای معاملات در هر زمان خاص ارائه می‌کنند. تعداد تأمین‌کنندگان نقدینگی که شرکت کارگزاری با آنها کار می‌کند، میزان دقت مظنه‌ها و همین‌طور مقدار کارمزدی که معامله‌گر باید پرداخت کند را تعیین می‌کند. NordFX با چندین تجمیع کننده نقدینگی کار می‌کند که منبع آنها شامل بزرگ‌ترین بانک‌های جهان می‌شود. به دلیل همین ویژگی، شرایطی که به معامله‌گران این کارگزاری ارائه می‌شود از جمله بهترین شرایط در بازار است.

مبانی درآمدهای صادقانه کارگزاری‌ها، یا اسپرد چیست؟

اسپرد، هزینه‌ای است که وقتی معامله باز می‌شود، معامله‌گر به کارگزاری می‌پردازد و فرمول محاسبه آن بر اساس تفاوت بین قیمت‌های بید (خرید) و آسک (فروش) است. می‌توانید قیمت‌های فعلی را در ترمینال معاملاتی MT4 خودتان در پنجره «Market Watch» مشاهده کنید. علاوه بر این، اسپردهای معمول و اسپردهای حداقل در هر ابزار معاملاتی در بخش خصوصیات در همه انواع حساب‌های معاملاتی در وب‌سایت NordFX درج شده‌اند.

اگر زنجیره‌ای منطقی را دنبال کنید، متوجه می‌شوید که درآمد کارگزاری توسط شرکت‌هایی تولید می‌شود که چند نقطه را به مظنه‌هایی که از تأمین‌کنندگان نقدینگی دریافت می‌کنند، اضافه می‌کنند. یعنی اصل استاندارد معاملاتی در اینجا هم کاربرد دارد: شما ارزان‌تر می‌خرید و کمی گران‌تر می‌فروشید. به همین دلیل است که کارگزاری‌های درستکار علاقه دارند تا معامله‌گر بتواند سود کند. آنها برای رسیدن به این هدف از حجم زیادی از مطالب آموزشی، فرصت کسب مهارت‌های عملی از طریق معامله با حساب‌های دمو، انتشار تحلیل‌ها و پیش‌بینی‌ها و همین‌طور خدمات بیشتری مثل ماشین‌حساب معامله‌گر و تقویم رویدادهای اقتصادی استفاده می‌کنند.

نوع دیگری از کارمزد در انواع خاصی از حساب‌ها علاوه بر اسپرد (یا به‌جای اسپرد) وجود دارد: پرداخت درصدی از گردش معاملاتی. این کارمزد در حساب‌های دارای دسترسی مستقیم به تأمین‌کننده نقدینگی مثلاً مظنه‌هایی که توسط خود کارگزار دریافت می‌شود، اعمال می‌شود. این کارمزدها در حساب‌های ECN ارزی و در بازار سهام در زمانی که سهام‌ها یا دارایی‌های زیربنایی دیگری معامله می‌شوند، رایج هستند. درحالی‌که این کارمزد باعث نمی‌شود که اسپرد از بین برود، اما اگر خروجی مستقیمی به تأمین‌کنندگان نقدینگی وجود داشته باشد، اسپرد در این شرایط، در سطح حداقل خواهد بود.

تفاوت بین اسپرد شناور و ثابت

بر اساس نوع حسابی که انتخاب می‌کنید، دو نوع اسپرد وجود دارد: اسپرد ثابت و اسپرد شناور. اسپرد ثابت در کل معامله ثابت خواهد ماند. اگر در خصوصیات حساب، مقدار کارمزد برابر با ۲ نقطه درج شده باشد، بدون درنظرگرفتن فعالیت بازار مدنظر، این اسپرد تغییر نخواهد کرد. کارگزاری همه ریسک‌های این تغییرات را قبول خواهد کرد، بنابراین، در اکثر موارد، مقدار اسپرد ثابت بالاتر از اسپرد شناور است.

اسپرد شناور، برخلاف اسپرد ثابت، تاحدامکان به شرایط بازار نزدیک است و مقدار آن همیشه دینامیک است. مقدار اسپرد شناور تحت تأثیر چند عامل قرار می‌گیرد مثلاً فعالیت بازار، اشباع بازار از شرکت‌کنندگان و حجم معاملات جاری. اگر تقاضا با عرضه تطابق نداشته باشد، ممکن است اسپرد به صفر میل کند؛ بنابراین در طول شب یا، مثلاً در حین تعطیلات کریسمس یعنی زمان‌هایی که هیچ جلسه معاملاتی فعالی وجود ندارد (به بازار «رقیق» مشهور هستند) اسپردها افزایش پیدا می‌کنند. اسپردها در زمانی که اخبار اقتصادی مهمی منتشر می‌شوند هم اسپردها افزایش پیدا می‌کنند، زیرا تجمیع کننده‌ها و کارگزاری‌ها به دنبال آن هستند که در صورت افزایش سریع قیمت بتوانند خودشان را علیه زیان‌های احتمالی، بیمه کنند.

خود معامله‌گر باید نوع حسابش را انتخاب کند. اما معمولاً این اصل پذیرفته شده است که حساب‌های با اسپرد ثابت (حساب Fix در NordFX) برای مبتدی‌ها بهتر هستند. اسپرد شناور برای معامله‌گران باتجربه‌تر مناسب است (حساب‌های Pro و Zero در NordFX). این نوع کارمزد به دلیل معامله ارزان‌تر، به‌خصوص برای کسانی که اسکالپینگ و نوسان‌گیری روزانه را انجام می‌دهند و تعداد زیادی سفارش باز می‌کنند، جذاب‌تر است. البته کار با اسپرد شناور در عمل دشوارتر است زیرا باید سطح SL و TP با درنظرگرفتن ماهیت دینامیک معامله تعیین شود.

سواپ یا چرا برای انتقال معامله به روز بعد باید هزینه بپردازم؟

نکته شگفت‌انگیز و ناخوشایند بعدی که قطعاً مبتدی‌ها با آن مواجه می‌شوند، سواپ است: سواپ، کارمزدی است که برای انتقال پوزیشن به روز بعد پرداخت می‌شود. عده زیادی به‌اشتباه فکر می‌کنند که سواپ هم منبع درآمد دیگری برای شرکت کارگزاری است. اگرچه این کارمزد فقط از حساب معامله‌گر اخذ نمی‌شود بلکه برعکس ممکن است مبلغی هم به حساب او واریز هم شود. یعنی در سواپ فقط پول از دست نمی‌دهید، بلکه شاید پول هم به دست آورید. متخصصان بازار به این درآمدها، «کَری ترید» می‌گویند و آنها می‌توانند بخشی از استراتژی معاملاتی مورداستفاده معامله‌گرها باشند.

مقدار سواپ به عوامل زیادی بستگی دارد مثلاً به مقدار سواپِ یک تأمین‌کننده نقدینگی، پیش‌بینی‌ها و دینامیک‌های کنونی نرخ ارز در یک جفت‌ارز خاص و غیره بستگی دارد. عامل زیربنایی در اینجا، تفاوت نرخ بهره‌ی ارزهایی است که با هم جفت می‌شوند. سواپ مثبت هنگامی اتفاق می‌افتد که ارزی با نرخ بهره بالا را توسط ارزی می‌خرید که نرخ بهره پایینی دارد. برعکس سواپ منفی هنگامی اتفاق می‌افتد که ارزی با نرخ بهره پایین را با پرداخت ارزیابی با نرخ بهره بالا به صورت وام می‌خرید. مثلاً وقتی پوزیشن لانگ را در جفت‌ارز USD/ZAR باز می‌کنید، کارمزدی که برای حساب شما نوشته خواهد شد ۳۷ نقطه خواهد بود و معامله‌گر برای پوزیشن شورت ۷ نقطه اعتبار می‌گیرد.

طبیعی است که وقتی نرخ‌های بهره تغییر می‌کنند، بانک‌های مرکزی مقدار سواپ‌ها را تغییر می‌دهند. همیشه می‌توانید مقدار فعلی سواپ‌ها را در وب‌سایت NordFX در بخش خصوصیات حساب‌های معاملاتی ببینید.

مقدار سواپ برای آن دسته از تریدرهایی که روزانه نوسان‌گیری می‌کنند، اهمیتی ندارد. البته اگر پوزیشن بازی به مدت چند روز، هفته یا حتی ماه داشته باشید، سواپ به عاملی تبدیل می‌شود که بر مقدار سود یا زیان این معامله تأثیر جدی می‌گذارد.

حساب‌های اسلامی یا بدون سواپ

اشخاصی که به دین اسلام اعتقاد دارند به دلیل باورهای مذهبی‌شان از پرداخت بهره یا گرفتن بهره منع شده‌اند، بنابراین انجام معامله کلاسیک با انتقال تراکنش‌ها به روز بعد برای آنها غیرممکن است. یک نوع خاص از حساب برای این مشتریان به نام «حساب بدون سواپ» ایجاد شده است که آنها را از پرداخت و دریافت سواپ معاف می‌کند. در عوض، تریدر کارمزد ثابتی را می‌پردازد. با درخواست از «خدمات پشتیبانی NordFX» می‌توانید از این سرویس استفاده کنید.

مفاهیم اسپرد-سوآپ و نرخ ها

چگونه می توان در فارکس درآمد داشت؟ این بیشترین سوالی است که توسط معامله گران تازه وارد پرسیده می شود. اگر می خواهید به صورت جدی در دنیای معاملات فارکس وارد شوید ولی کلمات جدید و ناآشنا باعث ترس و وحشت شما می شوند، نگران نباشید ما اینجاییم تا در این زمینه به شما کمک کنیم:

منبع اصلی درآمد در بازار سهام از تفاوت قیمت خرید و فروش دارایی های مختلف اعم از ارز، سهام یا فلزات گران بها حاصل می شود. به عبارت ساده، ایده مبادلات بوسیله کسب سود حداکثری از اختلافات، پایه گذاری شده است.
در چنین دنیای جدیدی، هر تازه واردی با مجموعه ای از ناشناخته ها رو به رو می شود به همین دلیل در این مقاله سعی کرده ایم تا شما را با اصلی ترین و پرکاربردترین مفاهیم آشنا کنیم.

اسپرد

اسپرد تفاوت بین بهترین قیمت ارائه شده بین فروشنده و خریدار است که به عنوان کمیسیون توسط بروکر دریافت می شود. به این مثال توجه کنید:

شخصی می خواهد سهام اپل را با قیمت هر سهم برابر با 110 دلار خریداری کند، اگر این قیمت، بیشترین میزان آن در بازار باشد به آن قیمت فروش می گویند. حال اگر فروشنده قیمت فروش خود را در لیست پیشنهادی برابر با 115 دلار اعلام کند و این میزان پایین ترین قیمت در بازار باشد، به آن قیمت خرید می گویند. در این شرایط، میزان اسپرد برابر با 5 دلار خواهد بود.
چنین حالتی باعث ضرر معامله گر می شود اما اگر فرد با بروکر مناسبی کار کند می تواند چنین ضررهایی را در معاملات آتی خود به سود تبدیل کند. بدین منظور برای رسیدن به این سود، قیمت سهام حداقل باید 5 دلار افزایش پیدا کند. به همین دلیل، اسپرد، یکی از مهم ترین فاکتورهایی است که باید در هنگام انتخاب بروکر به آن توجه کنید.

دو نوع اسپرد در بازار مبادلات خارجی بین بانکی وجود دارد: ثابت و شناور

• اسپرد ثابت تحت تأثیر نرخ ارز یا نسبت عرضه و تقاضا تغییر نمی کند که در فارکس ، این نوع اسپرد بسیار نادر است .
• اسپرد شناور مقداری متغیر است که بسته به فاکتورهای متغیر بازار، در محدوده مشخصی تغییر می کند.

توجه داشته باشید که میزان اسپرد، تحت تأثیر فاکتورهای زیادی از نقدینگی یک جفت ارز گرفته تا شرایط اقتصادی و سیاسی حاکم بر جهان، تغییر می کند. اندازه اسپرد با استفاده از پیپ مشخص می شود. یک پیپ برابر است با 0.0001 / قیمت * حجم معامله (اندازه لات). به طور متوسط ​​، در یک بازار آرام ، میزان اسپرد در محدوده 2-5 پیپ تغییر می کند، اما در شرایط اضطراری می تواند به 50 هم برسد!

سوآپ

یکی دیگر از مفاهیم مهم دنیای معاملات، سوآپ است که به معنای انجام مبادلات موقت برای هر دارایی است، در واقع بعد از یک دوره مشخص، معامله گران دارایی هایی را که قبلاً معامله کرده اند، به یکدیگر بر می گردانند. در نگاه اول ، ممکن است این روند کاملاً بی معنی به نظر برسد اما موضوع همینجا تمام نمی شود چرا که هردو طرف سوآپ سود خود را دریافت خواهند کرد: آنها میزان دارایی خود را افزایش می دهند و یا با هدج کردن ریسک یا با پرداخت مالیات کمتر به بازارهای حوزه دیگر دسترسی پیدا می کنند.

یک سوآپ شامل دو مرحله است: مبادله دارایی، بازگشت دارایی ها و بسته شدن معامله. توجه داشته باشید که برای دریافت سوآپ باید حداقل یک شب بین مراحل معاملات فاصله بیفتد. سوآپ به انواع مختلفی تقسیم بندی می شود که مهم ترین آنها عبارت اند از:

• ارز
• پروموشن
• بهره
• پیش فرض اعتباری
• سوآپ برای فلزات گرانبها

سوآپ در فارکس چیست؟

سوآپ در فارکس به معنای تفاوت نرخ بهره وام های در نظر گرفته شده برای ارزها است که در روز بعد، معامله می شود و می تواند در نوع خود منفی یا مثبت باشد. در صورتی که سوآپ مثبت باشد، معامله گر می تواند از میزان تفاوت نرخ بهره یا نرخ مبادلات فروش دوباره سوآپ به سایر معامله گران سود ببرد. اگر معامله گری پوزیشنی را باز کند و در همان روز آن را نبندد، صبح روز بعد با کسر یا افزایش جزیی سرمایه خود رو به رو می شود.
به این مبلغ، سوآپ می گویند.

مبالغی که توسط بروکر شارژ می شوند به پوزیشن خرید یا فروشی که معامله گر نگه می دارد بستگی دارد.
یک معامله عادی را در بازار در نظر بگیرید: معامله گر ارز خود را به بانک می فروشد و این پایان معامله است اما در زمان سوآپ ارز، بانک، پس از مدتی همان مقدار ارز را دوباره به معامله گر می فروشد. توجه داشته باشید که در چنین شرایطی، تغییر در نرخ ارز و اختلاف نرخ ها می تواند برای یکی از طرفین سود و برای دیگری ضرر را به همراه داشته باشد.

بانک مرکزی، نرخ تخفیف را برای هر ارز مشخص می کند. تفاوت بین نرخ ها بسیار فاحش است (برای مثال، نرخ تخفیف ЈPY چندین برابر کمتر از USD است). زمانی که شما دلار را با ЈPY می خرید، ارزی را (USD) با نرخ بهره بیشتر دریافت می کنید و در عوض ارزی را (JPY) با نرخ بهره کمتر برمی گردانید. توجه داشته باشید که در چنین شرایطی می توانید علاوه بر سود حاصل از تفاوت قیمت ها، از سوآپ نیز کسب درآمد کنید.

در این روش معامله گر جفت ارزی را می خرد که نرخ بهره ارز اصلی آن بالاتر از ارز مظنه باشد تا به این ترتیب برخورداری از سوآپ مثبت او تضمین شود.
اگر نرخ معامله یک جفت ارز بعد از یک مدت طولانی همچنان ثابت باشد، معامله گر می تواند سود خوبی را بدست آورد.

نرخ

طبق تعریف ویکی پدیا، نرخ برابر است با قیمت کنونی یک دارایی که مورد قبول خریدار و فروشنده باشد. می توان نرخ را برای مواردی مانند نرخ مبادله، قیمت یک سهم ، نرخ بهره وام، قیمت کالا یا مواد خام نسبت داد. باید بدانید که نرخ ها در بازار سرمایه ثباتی ندارند و مقادیر آنها توسط کمیته نرخ گذاری در زمان باز شدن و بسته شدن معاملات تعیین می شود که نشان دهنده میزان تغییرات دارایی مورد نظر در یک روز معاملاتی خواهد بود.

نرخ ها می توانند مستقیم (قیمت یک دارایی) و معکوس (مقدار دارایی قابل خرید برای میزانی مشخص) باشند. نرخ ها و تغییرات آنها یکی از منابع درآمد معامله گران است.
در فارکس، معامله گران از جفت ارزها به دلیل تفاوت های آنها در اختلاف ارزش ارزهای مختلف استفاده می کنند. توجه داشته باشید که تمام ارزهای ملی متناسب با دلار قیمت گذاری می شوند.

نسبت واحد پول هر کشور به دلار آمریکا یک نرخ مستقیم (EUR/USD ، GBP/USD ، AUD/USD و غیره) است و نسبت دلار به ارزهای دیگر کشورها (USD/CHF ، USD/JPY ، USD/RUB ، و غیره.) نرخی معکوس است. در این میان نرخ های ارزی به اصطلاح متقاطعی هم وجود دارد مانند نرخ هر ارز ملی نسبت به ارز ملی دیگر اما در چنین مقادیری، تبدیل اولیه یک ارز به دلار آمریکا براساس نرخ کنونی انجام می گیرد.

هدایت جفت ارزها

فارکس سیستمی غیرمتمرکز است که مبتنی بر ارتباط بین بزرگترین بازیگران خود ، یعنی بانک ها ، شرکت های کارگزاری ، صندوق های مختلف سرمایه گذاری و حتی بانک های مرکزی فعالیت می کند که تصمیم گیری و عملکرد آنها روی نرخ تبدیلات این بازار اثر می گذارد. بروکرهای مختلف فارکس، نرخ های متفاوتی را پیشنهاد می دهند که همان طور در بالا اشاره کرده ایم این قیمت ها روی سوآپ و اسپرد هر جفت ارز تأثیر می گذارد.

کارمزد و نرخ بهره شبانه

برای یک معامله گر فارکس بسیار مهم است که قبل از باز کردن یک حساب معاملاتی، در خصوص کارگزار (broker) مربوطه و هزینه های معامله در بازار فارکس مطلع باشد. مدیریت یک حساب معاملاتی تنها اسپرد ها و سوآپ به معنای برنامه ریزی در راستای انجام معاملات سودآور نبوده، بلکه باید موارد موثر بر بالانس حساب را نیز بشناسیم. از جمله این عوامل موثر کارمزد و نرخ بهره شبانه می باشند که قبل از بازگشایی حساب کاربری از طریق هر کارگزاری، نیاز است به خوبی با آنها آشنا شوید.

در هر جفت ارز، تفاوت میان نرخ (ask) و نرخ (bid) را اسپرد (Spread) گویند.

• Ask نرخی است که اگر جفت ارز را بخرید، با این قیمت به شما فروخته می شود.
• Bid نرخی است که اگر جفت ارز را بفروشید، با این قیمت از شما خریداری می شود.

برای مثال اگر اسپرد ها و سوآپ اسپرد ها و سوآپ در جفت ارز EUR/USD نرخ bid معادل ۱.۱۲۳۰۱ و نرخ ask معادل ۱.۱۲۳۱۴ باشد، میزان spread برابر تفاوت این دو قیمت و معادل ۱.۳ پیپ می باشد. به عبارت دیگر هر بار که وارد معامله فارکس شوید، به میزان ۱.۳ پیپ از شما کارمزد (spread) کسر خواهد گردید. بنابراین واضح است که استفاده از کارگزارانی (brokers) که از شما اسپرد (spread) کمتری کسر می کنند، به خصوص در معاملات کم حجم و کوتاه مدت، مناسب تر است.

میزان کارمزد (spread) معاملات شما بر اساس نوع کارگزاری که انتخاب کرده اید محاسبه و تعیین می گردد. اگر کارگزار حساب فارکس شما از نوع market-maker باشد. (کارگزاران market-maker به طور کلی در طرف مقابل شما هستند و برای آنها بهتر است شما در معاملات خود متحمل ضرر شوید) میزان اسپرد معاملات ثابت خواهد بود و مسلما” اولین مورد تبلیغاتی این کارگزاران همین مورد است.

البته داشتن میزان اسپرد ثابت یک مزیت است، به ویژه هنگامی که در بازار های پر تحرک مانند بازارهای ارز خارجی معامله می کنید. اما در کل، میزان اسپرد ثابت ارایه شده توسط کارگزاران market-maker از نمونه مشابه کارگزارانی که از تکنولوژی های Straight Through Processing (STP) و Electronic Communication Network (ECN) برای محاسبات خود استفاده می کنند بالاتر است. به طور معمول در این نمونه ها میزان اسپرد از حدود ۱ پیپ برای EUR / USD تا حدود ۴ تا ۵ پیپ برای جفت ارزهایی کمتر رایج در معاملات، مانند GBP/CHF افزایش می یابد.
اگر کارگزاری نرخ اسپرد ثابت ارائه نکند، معمولا” به این معنی است که به احتمال زیاد این کارگزار از انواعno-dealing-desk broker ، STP یا STP+ECN می باشد ( در بخش کارگزاران به همه انواع کارگزار خواهیم پرداخت).

در شرایطی که نوع کارگزار شما No-Dealing –Desk یا ECN یا STPو یا STP+ ECN باشد، کارگزار دسترسی مستقیم به بازار بین بانکی داشته و بدون هیچ واسطه ای تلاش خواهد کرد که سفارشات شما را با شرایط دیگر شرکت کنندگان بازار مانند بانکها، hedge fund ها و حتی دیگر کارگزاران همگام سازد. از این رو با توجه به شرایط سرمایه گذاری ها و نقدینگی بازار، میزان اسپرد به شکل متغییر در خواهد آمد.

آیا ممکن است کارگزاری میزان اسپرد صفر ارائه دهد؟ پاسخ بله است.

چرا همه معامله گران از حساب کاربری اسپرد صفر استفاده نمی کنند؟ پاسخ این است که میزان اسپرد در این حسابها واقعا” صفر نیست، اما مقدارآن معمولا” بسیار ناچیز است و از سوی دیگر، کارگزاران، خدمات خود را هیچگاه به رایگان ارایه نمی دهند و بنابراین به ازای هر معامله ای که انجام می دهید مبلغی به عنوان کمیسیون (Commission) پرداخت خواهید کرد، متأسفانه، برخی از کارگزاران میزان کمیسیون خود را حتی بالاتر از اسپرد در نظر می گیرند.

تعریف بهره شبانه (swap) نیز به همان اندازه اسپرد پیچیده می باشد، معمولا” کسی درباره هزینه های مرتبط با باز نگاه داشتن شبانه پوزیشن های معاملاتی صحبت نمی کند. به طور کلی بهره شبانه (swap) تفاوت بین نرخ بهره بانکی دو ارز موجود در یک ترکیب جفت ارز می باشد، وقتی که معامله خود را پس از اتمام بازار در ساعت ۲۴:۰۰ به وقت نرم افزار معاملاتی خود نبندید.

به طور مثال فرض کنید شما یک پوزیشن فروش Short روی جفت ارز یورو – دلار باز کرده باشید ( یورو فروخته اید و دلار خریده اید) و آن را قبل از ساعت ۲۴:۰۰ به وقتی که در نرم افزار معاملاتی آمده است نبسته باشید. در این شرایط اگر نرخ بهره بانکی سالانه یورو ۵ درصد و دلار آمریکا ۳ درصد باشد، شما می بایست بابت یک شب نگهداری دلار خریداری شده بهره اخذ کرده و بابت یک شب یورو ی فروخته شده نیز بهره پرداخت کنید و لذا کارگزار شما تفاوت این دو نرخ بهره را به نسبت حجم پوزیشن شما برای یک شب محاسبه کرده و چه مثبت و چه منفی، به حساب شما منظور می نماید.

نکته: جالب توجه این است که چنانچه نرخ بهره بانکی سالانه ارز پایه بیشتر از نرخ بهره بانکی سالانه ارز متقابل باشد و شما وارد پوزیشن خرید آن جفت ارز شده و برای چندین شب آن را باز نگاه دارید، SWAP دریافت خواهید کرد و در صورت باز کردن پوزیشن فروش در شرایط مشابه میبایست SWAP پرداخت نمائید.

تفاوت بین کمیسیون و اسپرد

برای پی بردن به تفاوت بین کمیسیون و اسپرد در آغاز به سه نوع حسابی که عموما تریدرها نزد بروکر باز می کنند بپردازیم: حساب کلاسیک(Classic) و حساب ECN و حساب STP، در خصوص خصوصیات هر یک از این حسابها و تفاوت بین کمیسیون و اسپرد در آنها باید گفت: حساب کلاسیک دارای اسپرد بالایی می باشد ولی بروکرها کمیسیون زیادی بابت آن دریافت نمی کنند. اما در حساب ECN، اسپرد خیلی پایین است. برای مثال در جفت ارز Eur/Usd اسپرد 0.3 پیپ تا دو پوینت است، در حالی که در حساب کلاسیک اسپردها بین 7 تا 15 پوینت یا 0.7 تا 1.5 پیپ می باشند. لذا این نوع حساب برای کسی که اسکالپر (Scalper) است مناسب نیست، چرا که این قبیل تریدرها به سرعت وارد یک معامله می شوند و در زمان کوتاهی هم معمولا زیر 5 دقیقه از معامله خارج می شوند.

بنابراین اگر شما یک اسکالپر(Scalper) هستید اصلا سراغ حساب کلاسیک نروید. حساب ECN مناسب شماست چرا که میزان اسپرد را تا حد امکان پایین می آورد و کمترین اسپرد متعلق به حساب ECN می باشد(0.3 تا 0.8 پیپ) ولی این حساب از شما کمیسیون دریافت می کند.

در مورد حسابهای STP میتوان گفت که اسپرد و کمسیون متوسطی دارد و برای تریدرهای معمولی میتواند مناسب باشد. لازم به ذکر است معمولا برای افتتاح حساب در این سه تیپ اکانت تایپ مبالغ واریزی مختلفی درخواست میشود که بیشترین دپوزیت برای حساب ECN و کمترین برای حساب کلاسیک یا معمولی می باشد. البته در حسابهای سنتی (Cent) حتی می توان با 5 دلار افتتاح حساب کرد‌.

کمیسیون بهتر است یا اسپرد

در بررسی تفاوت بین کمیسیون و اسپرد، اینکه کمیسیون بهتر است یا اسپرد باید بگوییم که هر دو در واقع به نوعی کارمزد معاملات در فارکس می باشند. کاملا بستگی به معامله گر و نوع حساب دارد. حسابی که کمترین اسپرد را دارد برای تریدری که اسکالپر است دارای اهمیت زیادی دارد و البته در هر معامله مبلغی به عنوان کمیسیون از شما دریافت می گردد.

اما حسابی که کمیسیون ندارد اسپرد این نوع حساب در اصطلاح واید (wide) شده و کارگزار فارکس سود خدمات خود از این طریق دریافت می کند.

لذا با توجه به آنچه در مورد تفاوت بین کمیسیون و اسپرد گفته شد، اینکه بخواهیم انتخاب کنیم که کدام یک بهتر است؟ کاملا به شما بستگی دارد که از کدام استراتژی استفاده می کنید و کدام یک برای شما و تریدی که می خواهید انجام دهید مناسب تر است.

تفاوت بین اسپرد خام و حساب استاندارد چیست؟

حساب اسپرد خام که توسط بروکر ارائه می شود با اسپرد بازار یکی است. حسابهای ECN بهترین اسپرد را دارند چون به حساب خام بازار نزدیک است ولی کمیسیون دارند و میزان آن بسته به آیتم معاملاتی که انتخاب می شود (طلا، جفت ارز…) متفاوت است. حساب استاندارد، یک حساب قراردادی است مابین بروکر و معامله گر و در این نوع حساب ها میزان کمیسیون و اهرم ارائه شده از سوی کارگزار حائز اهمیت است.

کمیسیون به ازای هر لات یعنی چه ؟

در بیان تفاوت بین کمیسیون و اسپرد از نقش هر یک در معاملات گفتیم. در این بخش می خواهیم بدانیم اینکه گفته می شود به ازای هر لات کمیسیون تعلق می گیرد یعنی چه؟

لات (LOT) یکی از مفاهیم کلیدی در معاملات فارکس است که شما به عنوان معامله گر همیشه با آن سر و کار خواهید داشت. لات واحد معاملات فارکس است.

وقتی یک حساب که با آن معامله می کنید، کمیسیون به آن تعلق می گیرد یعنی بر اساس توافقی که بین کارگزار و معامله گر بوده، معامله گر به ازای هر لات به بروکر مبلغ دلاری بابت کمیسیون پرداخت می کند.

در فارکس کمیسیون چگونه محاسبه می شود ؟

نکته دیگر در بررسی تفاوت بین اسپرد ها و سوآپ اسپرد ها و سوآپ کمیسیون و اسپرد، نحوه محاسبه کمیسیون می باشد.

کمیسیون دریافت شده در بروکرهای مختلف متفاوت می باشد . در واقع یکی از دلایل ایجاد رقابت بین کارگزاریها میزان کمیسیون دریافتی از جانب آنهاست.

میزان محاسبه در وهله اول، بسته به آیتم معاملاتی شما و همینطور به حجم معاملاتی که انجام می دهید از حسابتان کسر می گردد. برای مثال میزان کمیسیون های بروکر نیکس در پایین ترین سطح قرار دارند.

چگونه اسپرد محاسبه می شود ؟

در ادامه صحبتمان در خصوص تفاوت بین کمیسیون و اسپرد، در این بخش به نحوه محاسبه اسپرد می پردازیم. در نظر داشته باشید که در روزهای تعطیل میزان اسپردها بالاست لذا دقت کنید که زمانی که بازار باز است اسپردها را نگاه کنید.

برای محاسبه اسپرد، تفاوت قیمت خرید و فروش در پیپ محاسبه می شود. اما پیپ چیست؟ واحد اندازه گیری میزان سود و زیان در فارکس پیپ می باشد. رقم چهارم بعد از اعشار در قیمت جفت ارزها را پیپ می گوییم.

برای مثال (اعداد 8 و 5 در مثال زیر) و این اختلاف و فاصله قیمتی را اسپرد می گویند.

(EUR /USD (1.1648 /1.1645

• عدد 3 در مثال بالا اینگونه تعبیر میشود: در جفت ارز یورو / دلار، 3 پیپ فاصله قیمتی یا اسپرد وجود دارد.

آیا سواپ حرام است ؟

تفاوت بین کمیسیون و اسپرد را در موارد مختلف مورد بررسی قرار دادیم. در این قسمت اشاره ای خواهیم داشت به سوآپ (Swap) و اینکه سواپ حرام است؟

بروکرها جهت تامین اعتبار مورد نیاز خود (البته بروکرهایی که رگوله هستند) یعنی به بازار جهانی وصل هستند، از بانکها وام می گیرند و در پایان هر روز این وام تسویه می گردد. لذا اگر عمر معامله شما کمتر از یک روز باشد سوآپ به شما تعلق نخواهد گرفت در غیر اینصورت باید سواپ را پرداخت کنید. اما آیا سواپ حرام است؟

نظر بر این است که چنانچه معاملات بازار فارکس و عناصر آن از جمله سواپ (هزینه ای که شبانه است)، صوری و مجازی باشد و نه واقعی، این نوع معاملات شرعی نیست، و همینطور چنانچه افرادی که خود را بروکر فارکس معرفی می کنند در حالی که دارای هویت مشخصی نباشند اما کار بروکر را انجام می دهند قطعا حرام است. برای مطالعه بیشتر در این مورد به مقاله حکم شرعی فارکس مراجعه نمایید.

سخن پایانی

تفاوت بین کمیسیون و اسپرد را با هم بررسی کردیم. گفتیم که اسپرد چیست؟ کارمزد فارکس چیست؟
اسپرد، به فاصله قیمتی که بین Ask(قیمت درخواستی) و Bid (قیمت پیشنهادی) وجود دارد اسپرد گفته می شود. کمترین اسپرد، اسپردی نزدیک به اسپرد خام بازار که جهت موقعیتهای کوتاه مدت و اسکالپی مناسب می باشند.
در بررسی تفاوت بین کمیسیون و اسپرد نیز ذکر این نکته را لازم می دانیم که در انتخاب بروکری که قصد افتتاح حساب را دارید دقت کنید. بر اساس نوع حسابی که می خواهید افتتاح کنید میزان اسپرد و کمیسیون متناسب را برگزینید چرا که بروکرها در ارائه کمیسیون و اسپرد دارای شرایط متفاوتی هستند.
کمیسیون شامل بخشی از هزینه های معاملات در فارکس است و برای ترید بسیار مهم است و کاملا بستگی به حجم معاملاتی که در فارکس انجام می دهید دارد. شما چه در معامله سود کنید چه ضرر در میزان کمیسیون دریافتی تاثیری نخواهد داشت.
شما عزیزان می توانید سوالات و نظرات خود را در خصوص تفاوت بین کمیسیون و اسپرد با ما در میان گذارید مشاورین بروکر نیکس در اسرع وقت پاسخگو خواهد بود.

سواپ (Swap) یا نرخ بهره شبانه چیست و چطور محاسبه می‌شود؟

آیا می‌دانید نرخ بهره شبانه یا سوآپ چیست؟! تصور کنید در شرایط بسیار مناسبی وارد یک معامله شده اید و بعد از چند روز ۵۰۰ دلار سود کرده‌اید. اما ناگهان میبینید که بخش زیادی از سودتان تحت عنوان نرخ بهره به شما تعلق نمیگیرد!! هیچ‌کس دوست ندارد در یک چنین موقعیتی قرار گیرد!‌

یکی از چیزهایی که هر تریدر بازار فارکس همیشه باید به آن توجه داشته باشد این است که چقدر بابت هر معامله به بروکر میدهد. اگر حواستان به این مسأله نباشد ممکن است متحمل ضرر زیادی شوید و یا مجبور شوید هرچه سود کرده‌اید را به بروکر بپردازید! بروکر به صورت کلی تحت سه عنوان می‌تواند از تریدر پول بگیرد.

اسپرد تقریبا همیشه وجود دارد اما کمیسیون و سوآپ خیر. بسته به بروکر و حساب‌های متنوع آن نرخ کمیسیون متفاوت خواهد بود. اما سوآپ چیست؟ در ادامه به بررسی سوآپ می‌پردازیم.

آشنایی با سواپ (Swap) یا نرخ بهره شبانه

سواپ (Swap) تفاوت میان نرخ‌های بهره است و معمولاً واژه‌ای است که در بازار ارز بیشتر به کار می‌رود. البته کارگزاری‌هایی که امکان معامله CFD هم دارند از نرخ‌های بهره استفاده می‌کنند. اگر عمر معاملات شما زیر یک روز باشد و معاملات را قبل از پایان روز ببندید، نیازی به دانستن نرخ بهره نخواهید داشت.

با این حال اگر عمر معاملات شما بیش از یک روز است و معمولاً معاملات را تا چند روز باز نگه می‌دارید، نرخ سواپ برای شما اهمیت خواهد داشت. نرخ بهره می‌تواند سود و یا زیان جانبی را به معاملات شما تحمیل کند.

ازآنجایی‌که معامله در بازار ارز شامل خریدوفروش هم‌زمان ارز دو کشور است، تفاوت نرخ بهره میان دو کشور نشانگر نرخ سواپ خواهد بود. اگر معامله شما تا فردا باز بماند، بسته به اینکه نرخ بهره معامله منفی یا مثبت است، سود یا زیان نهایی معامله تغییر خواهد کرد.

معمولاً به نرخ بهره (Swap) هزینه گذار قرارداد شبانه برای معاملات باز هم گفته می‌شود. معمولاً نرخ‌های سواپ برای هر شب محاسبه می‌شود اما در شبهای چهارشنبه این نرخ سه برابر می‌شود.

نرخ سواپ چگونه محاسبه می‌شود؟

در تئوری زمانی که شما ارزی با نرخ بهره بالا را خریداری می‌کنید و ارز با نرخ بهره پایین را می‌فروشید، نرخ بهره مثبت خواهد بود. در این نوع معامله در واقع شما ارز با نرخ بهره پایین را قرض گرفته‌اید و آن را به دارایی با نرخ بازدهی بالاتر تبدیل کرده‌اید (آربیتراژ نرخ بهره). در مقابل اگر ارز با نرخ بهره پایین را خریداری نمایید و ارز با نرخ بهره بالا را بفروشید، نرخ سواپ منفی خواهد بود. به طور مثال جفت ارز USDJPY را در نظر بگیرید.

نرخ بهره شبانه سالانه آمریکا در حال حاضر ۲٫۵۰ درصد است و نرخ بهره ژاپن منفی ۰٫۱۰ درصد. زمانی که شما USDJPY را خریداری می‌کنید، یعنی در حال فروش ین ژاپن و خرید دلار آمریکا هستید. در این صورت نرخ بهره برابر است با تفاوت ۲٫۵۰ و منفی ۰٫۱۰ که می‌شود مثبت ۲٫۶۰ درصد (در سال).

اما اگر در همین جفت ارز معامله فروش بزنید، یعنی دلار آمریکا را فروخته و ین ژاپن خریداری کنید، نرخ بهره شبانه برابر منفی ۰٫۱ منهای ۲٫۵۰ درصد خواهد بود (منفی ۲٫۴۰ درصد). اما در عمل نرخ بهره می‌تواند با چنین فرمولی تفاوت داشته باشد. در واقع نرخ بهره توسط نهادهایی تعیین می‌شود که نقدینگی را فراهم می‌کنند و به همین دلیل نرخ سواپ می‌تواند با نتیجه فرمول بالایی متفاوت باشد.

اطلاعات مربوط به نرخ سواپ را از متاتریدر پیدا کنید

اگر از پلتفرم متاتریدر استفاده می‌کنید، پیدا کردن نرخ بهره شبانه جفت ارزها کار آسانی است. تنها کافی است در پنجره Market Watch روی نماد معاملاتی راست کلیک کنید و از منوی باز شده Specification را انتخاب کنید. پنجره‌ای با همین نام باز خواهد شد. در این پنجره می‌توانید اطلاعات مربوط به نرخ بهره جفت ارز را پیدا کنید.

ابتدا پنجره Market Watch را باز کنید. برای این کار تنها کافی است کلیدهای میانبر Ctrl+M را فشار دهید و یا اینکه از منوی View گزینه Market Watch را کلیک کنید. در پنجره Market Watch جفت ارز یا نماد معاملاتی را که می‌خواهید بررسی کنید انتخاب و روی آن راست کلیک کنید و گزینه Specification را انتخاب کنید.

در پنجره Specification به دو فیلدی که در تصویر علامت زده شده نگاه کنید. فیلد Swap Long نشانگر نرخ بهره برای معاملات خرید در این جفت ارز است. فیلد Swap Short نشانگر نرخ سواپ برای معاملات فروش است. این نرخ بهره برای یک شب محاسبه می‌شود نه برای یک سال. برای محاسبه ارزش سواپ می‌توانید از فرمول زیر استفاده کنید:

ارزش سواپ: (۰٫۰۰۰۰۱ تقسیم‌بر نرخ فعلی ارز) * (حجم معامله (بر اساس لات) * نرخ سواپ)
به طور مثال اگر نرخ ارز USDJPY برابر اسپرد ها و سوآپ ۱۰۸٫۵۰ باشد و شما دو لات خرید کرده باشید، ارزش سواپ برای یک شب برابر خواهد بود با (موجودی حساب بر اساس دلار آمریکاست)

محسابه سواپ در چهارشنبه شب: توجه داشته باشید که در روزهای چهارشنبه نرخ بهره را باید سه برابر حساب کنید، چون‌که تسویه معاملات اسپات فارکس سه روزه است و تسویه معاملاتی که چهارشنبه شب باز بوده است به روزهای شنبه و یکشنبه می رسد که بازار تعطیل است، بنابر این سواپ این سه شب نیز در آن اعمال می‌شود. به همین دلیل در شبهای چهارشنبه نرخ بهره را سه برابر حساب می‌کنند.

آیا باید نگران نرخ سواپ بود؟

برای معاملاتی که عمر زیر یک روز دارند نباید زیاد به نرخ بهره فکر کرد، چون‌که به این گونه معاملات نرخ سواپی اعمال نمی‌شود (مگر اینکه معامله بعد از تغییر روز معاملاتی کارگزار بسته شود). اما برای معامله‌گرانی که موقعیت‌های معاملاتی را بیشتر از یک روز باز نگه می‌دارند، باید نرخ سواپ معامله را در معاملات خود لحاظ کنند.

نرخ بهره می‌تواند برای سرمایه‌گذاران یک امتیاز محسوب می‌شود. در واقع شما می‌توانید به کمک نرخ بهره بخشی از هزینه‌های معامله یا در برخی موارد کل هزینه معامله مثل کمیسیون یا اسپرد معامله را پوشش دهید. البته به شرطی که نرخ بهره مثبت باشد. با این حال اگر نرخ بهره منفی باشد، هزینه معامله هم به نوعی افزایش خواهید یافت.