نحوه انتخاب سهم در بورس

به نظر شما شرکت‌هایی که نسبت P/E آنها بالا است، مناسب سرمایه‌گذاری نیستند؟

نحوه فروش سهام عدالت

از اوایل سال گذشته مجوز فروش سهام عدالت برای افرادی که مدیریت مستقیم سهام عدالت خود را انتخاب کرده اند توسط دولت صادر شد. که در طی 3 مرحله و به دو روش امکان فروش این سهام صورت می گیرد، روش های فروختن این سهام بدین صورت است فروش سهام عدالت توسط بانک ها و روش دوم فروش این سهام توسط دارنده آن و با استفاده از کارگزاری های رسمی که در بازار بورس فعال می باشند.

عناوین اصلی این مقاله

دولت در سال های گذشته با هدف کمک به اقشار ضعیف جامعه سهام عدالت را به عنوان نوعی یارانه نقدی برای این بخش از جامعه ارائه نمود که مدیریت آن به دست خود دولت بود و تنها سالیانه مبلغی را به عنوان سود سالیانه سهام عدالت به حساب صاحبان آن واریز می نمود. اما از اوایل سال قبل یعنی سال 1399 دولت اقدام به آزاد سازی این سهام و واگذاری مدیریت آن به دارندگان سهام کرد.

هدف دولت از آزاد سازی سهام عدالت رونق بخشیدن به بازار مالی بورس و هدایت نقدینگی موجود به سمت این بازار مالی، کاهش تورم، کاهش بیکاری و همچنین افزایش درآمد جامعه از این طریق می باشد و به این منظور شرایطی را فراهم آورده تا مشمولان این سهام توانایی مدیریت مستقیم سهام عدالت خود را داشته باشند و افرادی که این روش مدیریت را انتخاب کرده اند قادر به انجام معامله در بازار بورس با استفاده از سهام خود و یا فروش آن در این بازار می باشند.

تمامی افرادی که مدیریت مستقیم را برای سهام عدالت خود را انتخاب کرده اند امکان انجام معامله بر روی این سهام را دارند و به راحتی می توانند از طریق کارگزاری های رسمی موجود در بازار بورس و انتخاب یکی از آن ها اقدام به انجام معاملات با این سهام در این بازار کنند.

آن دسته از افرادی هم که قصد فروش سهام عدالت خود را دارند از دو روش برای فروختن می توانند این سهام را به فروش رسانند، از طریق مراجعه به بانک ها و یا از طریق انتخاب یکی از کارگزاری های رسمی که در بازار بورس فعالیت می کنند.

در این ادامه این مقاله به بررسی مقدمه ای برای فروش سهام عدالت، روش های فروختن سهام عدالت توسط بانک ها و یا کارگزاری های رسمی و همچنین و آموزش گام به گام نحوه ثبت سفارش فروش این سهام در کارگزاری ها پرداخته شده است.

آزادسازی مقدمه فروش سهام عدالت

همانطور که قبل نیز گفته شد لازمه فروش سهام عدالت داشتن مجوز مدیریت مستقیم آن توسط دارنده این سهام می باشد. در واقع با اعلام دولت تمامی دارندگان سهام عدالت مجاز به انتخاب دو روش برای نحوه مدیریت سهام خود را داشتند، در روش اول که روش غیر مستقیم است فرد به دولت اجازه می دهد تا به جای او با سهامش در بازار بورس معامله انجام دهد و بخشی از سود سالانه را به حساب وی واریز کند.

در این حالت دولت سهام این افراد را به شرکت های سرمایه گذاری استانی سپرده و این شرکت ها پس از انجام معامله با این سهام ها در بازار بورس، سود سالیانه را به حساب شخص دارنده آن واریز خواهند کرد.

اما نحوه انتخاب سهم در بورس نحوه انتخاب سهم در بورس روش دوم آزادسازی سهام عدالت انتخاب روش مدیریت مستقیم آن می باشد، با انتخاب این روش افراد مسئولیت مدیریت سهام خود را مستقیما بر عهده می گیرند که در این حالت دو انتخاب دارند :

۱ نگهداری سهام عدالت و شروع به انجام معامله بر روی آن در بازار بورس :

اگر مشمولان این روش را انتخاب کرده باشند می بایست نحوه انتخاب سهم در بورس ابتدا با ثبت نام در سامانه سجام و همچنین دریافت کدبورسی به یکی از کارگزاری های مربوطه مراجعه و بعد از ثبت نام از طریق آن اقدام به انجام معامله در بازار سرمایه کنند.

۲ فروش سهام عدالت :

این اقدام در 3 مرحله صورت می گیرد و بدین شکل است که 30 درصد اولیه این سهام در خرداد ماه 99 برای سهام داران آزاد شد، 30 درصد دوم در تیر ماه 99 و در نهایت باقی مانده این سهام در بهمن ماه برای سهامداران آزاد سازی شد که می توانند برای فروش آن اقدام نمایند.

پس از آزاد سازی سهام عدالت در صورت انتخاب گزینه فروش سهامدران از دو طریقه می توانند این کار را انجام دهند، یا از طریق بانک ها و یا از طریق کارگزاری مربوطه که در ادامه به توضیح هر کدام از این روش ها پرداخته شده است.

افرادی هم که روش مدیریت غیر مستقیم را برای سهام عدالت خود انتخاب نموده اند اگر سجامی نیستند، می بایست در ابتدا با ورود به سامانه sejam.ir ثبت نام و احراز هویت انجام داده و کد بورسی دریافت نمایند. سپس به سایت ddn.csdiran.ir مراجعه کرده و در قسمت سهام عدالت در این سامانه دارایی سهام عدالت خود را مشاهده نمایند.

پس از مشاهده دارایی سهام عدالت در درگاه یکپارچه ذینفعان بازار سرمایه می بایست به سامانه معاملات کارگزاری خود مراجعه کرده و در قسمت تغییر کارگزار ناظر، به صورت آنلاین نماد استانی خود را انتخاب و درخواست خود را برای انتقال نماد سهام عدالت خود به پرتفوی کارگزاری ثبت کنند این نماد حداقل تا 48 ساعت بعد به پرتفوی فرد اضافه می گردد . سرانجام فرد می تواند به پنل کارگزاری خود مراجعه نموده و نماد خود را انتخاب کرده و به فروش برساند .

حتما بخوانید: دریافت کد بورسی

فروش سهام عدالت توسط بانک ها

با انتخاب این روش شخص صاحب سهام به بانکی که با استفاده از آن سود سهام عدالت خود را قبلا دریافت می کرده مراجعه و فرم درخواست فروش 30 درصدی سهام عدالت خود را تکمیل و ارائه می دهدو یا از طریق سایت آن بانک اقدام به ثبت درخواست فروش سهام عدالت می کند، پس از انجام این کار بانک مورد نظر مسئولیت فروش سهام را بر عهده گرفته و اقدام به فروختن سهام عدالت به صورت بلوکی در بازار بورس می کند، در نهایت نیز سود حاصل از فروش سهام عدالت را به حساب شخص دارنده سهام واریز خواهد کرد.

سهامداران با ارائه کد ملی خود می توانند سهام مورد نظر را به فروش برسانند، اما از نحوه انتخاب سهم در بورس جمله معایب بزرگ این روش عدم داشتن قدرت تصمیم گیری صاحب سهام عدالت در این رابطه است و تصمیم اینکه سهام چه شرکت هایی به فروش برسد بر عهده بانک می باشد.

فروش سهام عدالت توسط کارگزاری ها

روش دوم اقدام به فروش سهام عدالت و یا انجام معامله بر روی آن از طریق کارگزاری ها می باشد که در این صورت پیش از هر چیزی حتما نیاز به ثبت نام در سامانه سجام و دریافت کد بورسی است. پس از دریافت کد بورسی می توان وارد سایت کارگزاری مربوطه شده و درخواست فروش سهام عدالت خود را ثبت کرد، پس از ثبت درخواست کارگزاری اقدام به فروش سهام فرد به صورت بلوکی در بازار بورس می کند.

مزیت بزرگی که این روش نسبت به روش قبلی دارد این است که لیست شرکت های موجود در صندوق سهام عدالت برای سهامدار ارائه شده و حق انتخاب اینکه سهام چه شرکت هایی به فروش برسد به صاحب سهام تعلق می گیرد. در ادامه به آموزش تصویری نحوه ثبت درخواست فروش سهام عدالت در کارگزاری ها و مراحل فروختن آن پرداخته شده است.

لازم به ذکر است که قبل از اقدام به ثبت درخواست فروش از طریق کارگزاری ها حتماً باید شماره تلفن ثبت شده در سامانه سجام به نام شخص دارنده سهام باشد. در غیر این صورت چنانچه شماره ثبت شده در مالکیت شخص دیگری باشد لازم است تا با مراجعه به سایت سجام و همچنین سامانه سهام عدالت اقدام به اصلاح و جایگزینی آن با شماره تلفن همراهی که متعلق به خود فرد است شود.

قبل از اقدام به فروش سهام عدالت انتخاب روش مستقیم برای فروش این سهام الزامی می باشد، درواقع افرادی که روش غیر مستقیم را انتخاب کرده اند دیگر قادر به مدیریت مستقیم و فروش این نوع سهام نمی باشند.

بیشتر بخوانید: آزاد سازی سهام عدالت

آموزش گام به گام ثبت سفارش فروش در کارگزاری ها

در ادامه به آموزش تصویری و گام به گام نحوه ثبت سفارش فروش سهام عدالت پرداخته خواهد شد. از جمله سایت فروش سهام عدالت می توان به فروش آن در کارگزاری ها اشاره کرد، برای این منظور آموزش نحوه انجام این کار در یکی از کارگزاری ها به نحوه انتخاب سهم در بورس صورت نمونه آورده شده است.

در مرحله اول وارد سایت کارگزاری مورد نظر شده و به قسمت سهام عدالت آن رفته، پس از وارد کردن اطلاعات مورد نیاز گزینه ثبت نام را انتخاب کرده که در همان لحظه پیام تایید ثبت نام را مشاهده خواهید کرد، سپس بر روی گزینه ورود کلیک کرده و وارد بخش مورد نظر خود شده به صورتی که در تصویر زیر مشاهده می کنید :

پس از ثبت نام در سایت صفحه ای برای شما باز خواهد شد که با وارد کردن نام کاربری و کلمه عبور خود می توانید وارد حساب کاربری خود در سایت کارگزاری شوید مانند تصویر زیر :

پس از این مرحله برگه ای برای شما باز می شود که در قسمت بالایی آن اطلاعات شخصی شما ذکر شده و در قسمت پایینی آن سه گزینه قرار داده شده است، به صورتی که در تصویر زیر می توانید مشاهده کنید :

در صورتی که گزینه گزارش فروش کلی 30 درصد را انتخاب کنید به این معنی است که حق فروش سهام خود را به کارگزاری مربوطه داده اید و این کارگزاری پس از فروش سهام شما سود حاصل از آن را به شما پرداخت می کند.

لازم به ذکر می باشد که در این حالت حق انتخاب اینکه سهام چه شرکت هایی به فروش برسد از شما صلب و به کارگزاری تعلق می گیرد.

اما اگر گزینه مشاهده ی دارایی سهام را انتخاب کنید آنگاه صفحه ای به شکلی که در تصویر نحوه انتخاب سهم در بورس زیر مشاهده می کنید برای شما باز می شود و در آن لیست شرکت هایی که در سبد سهام عدالت شما موجود است ارائه شده است :

با انتخاب هرکدام از این سهام ها آن ها را در لیست سهام های منتخبی خود برای فروش قرار می دهید، در واقع با انتخاب این گزینه حق اینکه سهام چه شرکتی به فروش برسد به شما تعلق می گیرد.

بعد از مشخص کردن شرکت های مورد نظر با انتخاب گزینه گزارش درخواست های فروش می توانید لیست شرکت هایی که سهام آن ها را برای فروش قرار داده اید و اینکه سهام کدام یک از آن ها به فروش رفته و یا در صف فروش قرار دارد را مشاهده کنید.

در ادامه نحوه انتخاب سهم در بورس بخوانید: وام سهام عدالت

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد فروش سهام عدالت در کانال تلگرام سرمایه گذاری عضو شوید. کارشناسان مرکز مشاوره سرمایه گذاری دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره سرمایه گذاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون فروش سهام عدالت پاسخ دهند.

سوالات متداول

1- ✔️ روش مدیریت سهام عدالت به چه صورت می باشد ؟

✔️ روش های مدیریت سهام عدالت به دو صورت مدیریت مستقیم و غیر مستقیم می باشد که در متن مقاله به بررسی تفاوت این دو روش پرداخته شده است

2- ✔️ نحوه فروش سهام عدالت به چه صورت می باشد ؟

✔️ برای فروش این نوع سهام از دو طریق می توان اقدام کرد که شامل فروش از طریق بانک ها و فروش از طریق کارگزاری ها می باشد و در متن مقاله به بررسی کامل این دو روش پرداخته شده است

3- ✔️ نحوه ثبت درخواست فروش در کارگزاری ها به چه صورت می باشد ؟

✔️ برای فروش از طریق کارگزاری ها لازم است تا از طریق ورود به سایت آنها اقدام کنید که در متن مقاله آموزش تصویری آن ارائه شده است

نظرات کاربران 

سلام الان هم امکان فروش سهام هست و اگه ثبت شد چه مدت طول میکشه تا واریز مبلغ؟ با تشکر از دوستان

سهام خودم راازادکردم میتوانم ان رابفروشم

سلام من کل داری سهام خودم راچجوری بفروش

سلام.چگونه میتوانم سهام عدالتم روبه شخصی دیگربفروشم یاواگذارکنم.راهنمایی ام کنید.ممنونمیشم!

سلام چگونه سهام عدالت خودرا بفروشم؟

سهام عدالت دوتادارم کجابایدبفروشمش

سهامموکجابایدبفرپشم

سهاممومیخام بفروشم کجابایدیرم

من چرا نمیتونم سهامم رو ازاد کنم و روش مستقیم رو انتخاب کنم؟ نمیتونم بفروشمش؟

سلام . بعد از فروش سهام عدالت چه بازه زمانی طول میکشه تا پول به حساب شخص واریز بشه ؟ پاسخ مشاور: سلام . بسته به نوع بانک و کارگزاری شما متفاوت می باشد اما معمولا بین 10 تا 20 روز کاری طول می کشد .

چطور میتونیم خیلی ساده سهام مناسب رو شکار کنیم

تنظیمات دیده بان بازار و منوی کشویی سمت راست به تفضیل در فایل راهنمای اصلی توضیح داده خواهند شد.

دیده بان بازار:

دیده بان بازار (جدول اطلاعات سهام) خود از دو قسمت تشکیل شده:

1. اطلاعات عمومی سهام شامل حجم، ارزش، قیمت معامله و.
2. منحصرا در این سایت 13 ستون کاربردی فرمول نویسی شده که در اختیار کلیه کاربران قرار میگیرد

این ستونها به شرح ذیل می‌باشند:

• تعداد خرید حقیقی : نشان دهنده تعداد خریدار حقیقی سهم می‌باشد
• حجم خرید هر حقیقی : این عدد نشان دهنده ارزش ریالی خرید هر فرد حقیقی (به میلیون ریال ) می‌باشد.
• حجم فروش هر حقیقی : این عدد نشان دهنده ارزش ریالی فروش هر فرد حقیقی (به میلیون ریال ) می‌باشد.
• تعداد فروش حقیقی : نشان دهنده تعداد فروشنده حقیقی سهم می‌باشد
• نسبت خرید به فروش حقیقی : نشان دهنده قدرت نسبی خریدار حقیقی به فروشنده حقیقی است
• ریسک : عددی بین 0 و 100 بوده و نشان دهنده سطح ریسک خرید در سهام مربوطه می‌باشد. ریسک 100صرفا به معنای هشدار برای عدم خرید سهم نبده و بیانگر مواجهه سهم با مقاومتهای مهم می‌باشد. همینطور ریسک 0 نیز به تنهایی نشان از ارزنده بودن سهم برای خرید ندارد.
• حجم امروز به 30 روزه: نشان دهنده تقسیم حجم معاملات امروز سهم بر میانگین 30روزه اش می باشد. حجم معاملات شاید مهمترین شاخص مورد توجه در تصمیمات ما نسبت به ورود به سهم باشد. مقدار مناسب برای این شاخص اعداد بزرگتر از 2 می‌باشد.
• بیشترین قیمت 7 روزه: نشان دهنده بیشترین قیمت معامله شده سهم در 7 روز کاری گذشته میباشد. اختلاف این عدد با قیمت آخرین معامله در خصوص نقطه استارت سهم برای رشد و یا افت مورد توجه است.
• کمترین قیمت 7 روزه : نشان دهنده کمترین قیمت معامله شده سهم در 7 روز کاری گذشته میباشد. اختلاف این عدد با قیمت آخرین معامله در خصوص نقطه استارت سهم برای رشد و یا افت مورد توجه است.
• فاصله از کف 30 روزه: این شاخص به درصد% بوده و نشان دهنده اختلاف درصدی قیمت سهم با کمترین قیمت سهم در 30 روز کاری گذشته است.(بدیهی است هرچه این عدد به صفر نزدیکتر باشد سهام برای خرید جذابتر خواهد بود.)
• مانده تا سقف 30 روزه: این شاخص به درصد% بوده و نشان دهنده اختلاف درصدی قیمت سهم با بیشترین قیمت سهم در 30 روز کاری گذشته است.(بدیهی است هرچه این عدد به صفر نزدیکتر باشد سهام برای خرید جذابیت کمتری خواهد داشت.)

توجه1: اختلاف زیاد دو عدد اعلامی در این دو ستون نشان دهنده فضای بیشر برای رشد سهم خواهد بود.

به عنوان مثال سهمی که 0%از کف 30روزه فاصله دارد و 4% تا سقف 30 روزه برای خرید جذابیت کمی خواهد داشت چرا که با 4% رشد سهم به محدوده بیشترین قیمت 30روزه وارد شده و احتمالا با عرضه مواجه خواهیم بود.

ولی حالا تصور کنید همین عدد 4% در مثال بالا 24% باشد، یعنی سهم 24% رشد کند تازه به محدوده مقاومتی خواهد رسید، پس بدیهی است مثال دم جذابیت بهتری برای خرید خواهد داشت.

توجه2: چون داده های این جداول تعدیل نشده است، گاهی امکان دارد این تفاوت قیمت ناشی از افزایش سرمایه سهم باشد. (برای اعداد فاصله تاسقف بزرگ حتما موضوع افزایش سرمایه را چک کنید.)

• حمایت مهم : نشان دهنده قیمت حمایتی مهم سهم است.
• مقاومت مهم: نشان دهنده قیمت مقاومتی مهم سهم است.

حالا با این شناخت نسبی چطور سهم شکار کنیم؟

روش اول:

1. دیده بان بازار را بر اساس حجم امروز به 30 روزه سورت کنید. (یا یک چپ کلیک بر روی ستون حجم امروز به 30 روزه این ستون از بزرگترین عدد به کوچکترین عدد سورت می‌شود.
2. از بالا یک به یک سهامی را که نسبت خرید به فروششان بالای 2 هست انتخاب کنید، سپس از میان این سهام سهمی را انتخاب کنید که تعداد و حجم خرید حقیقی بالاتری دارد. ضمنا از نگاه به 6 ستون آخر و ستون ریسک غافل نشوید.

تبریک میگم شما تونستید سهام برتر بازار رو شکار کنید.

روش دوم:

خیلی ساده عضویت رایگان سایت رو بگیرید به صفحه دیده بان برید از منوی کشویی سمت راست گزینه سهام برگزیده رو انتخاب کنید. در این انتخاب یک الگوریتم پیچیده 14عاملی هوشمند یادگیرنده نحوه انتخاب سهم در بورس شما رو کمک میکند.

سپس تیم تحلیل ما، نکات بنیادی و تکنیکال سهام را در کنار سهام معرفی شده درج میکند تا شما انتخاب راحت تر و بدون اشتباهی داشته باشد.

سهام بر مبنای رشد چیست | تفاوت سهام ارزشی و رشدی

گاهی سرمایه گذاران به سرمایه گذاری روی سهام شرکت‌های تازه تاسیس و کوچک تمایل بیشتری نشان می‌دهند و سرمایه خود را صرف خرید سهام این نوع از شرکت‌ها می‌کنند. این شرکت‌های تازه تاسیس، معمولا و طبق انتظار باید رشد بیشتری نسبت به سایر شرکت‌ها داشته باشند و درآمد بالاتری را نسبت به نرخ میانگین کسب کنند. افرادی که مایل به انجام سرمایه گذاری بر مبنای رشد هستند، تمایل زیادی برای خرید این گونه سهام‌ها از خود نشان می‌دهند. بسیاری از سرمایه گذاران، علاقه زیادی به سرمایه گذاری بر مبنای رشد نشان می‌دهند؛ چرا که در صورت موفق بودن این شرکت‌های تازه تاسیس، سهام آن‌ها به سرعت رشد خواهد داشت و سود زیادی نصیب سرمایه گذاران خواهد شد. هرچند انجام این سرمایه گذاری، مانند سایر انواع سرمایه گذاری‌ها، باید با آگاهی و اطلاعات لازم انجام شود. در این مقاله ضمن معرفی سهام بر مبنای رشد و ویژگی‌های آن، مسائلی همچون سهم ارزشی، سرمایه گذاری رشدی و تفاوت سهام رشدی و سهام ارزشی را بررسی خواهیم کرد.

سهام بر مبنای رشد چیست؟

سهام برمبنای رشد، سهامی است که پتانسیل لازم را برای سبقت گرفتن از میانگین درآمد بازار و پیشرفت در سرمایه گذاری داشته باشد. پتانسیل رشد بالای این سهام در مدت زمان طولانی، سود بالایی را برای سرمایه گذار به همراه خواهد داشت.

ویژگی های سهام بر مبنای رشد چیست؟

در این قسمت، ۱۵ ویژگی سهام بر مبنای رشد را از دیدگاه فیشر به شما معرفی می‌کنیم. برای تعیین درحال رشد بودن یا نبودن یک سهام، بهتر است که سهام را بر مبنای این ۱۵ ویزگی بسنجید تا بتوانید درباره میزان سود دهی و پتانسیل بالای رشد آن در آینده اظهار نظر کنید. ۱۵ ویژگی سهام بر مبنای رشد از دیدگاه فیشر عبارتند از:

1. وسعت بازار محصولات و سرویس دهی سهام
2. میزان معرفی محصولات جدید و فعال سازی آن‌ها
3. میزان تاثیرگذاری بخش تحقیقات و گسترش شرکت
4. داشتن فروش به مقداری بالاتر از حد میانگین صنایع
5. قابل ملاحظه بودن میزان سوددهی کمپانی
6. انجام اقداماتی مثبت توسط کمپانی در راستای افزایش میزان حاشیه سود سهام
7. وجود رابطه خوب و مناسب میان کمپانی و کارگران یا نیروهای کار
8. وجود ارتباط خوب و مناسب میان مدیران اجرایی و کمپانی
9. وجود یک مدیر با سابقه و کاربلد در کمپانی
10. حسابداری خوب و مناسب شرکت و برآورد و ارزیابی صحیح هزینه‌های کمپانی
11. چشم انداز سودآوری بلند مدت و مداوم شرکت
12. ارائه اطلاعات کافی و واضح در رابطه با ارتباط و رقابت کمپانی با کمپانی‌های مشابه رقیب به سرمایه گذاران
13. عدم نیاز به ایجاد و فروش سهام بیشتر برای تامین مالی و درآمدزایی شرکت
14. ارائه مداوم گزارشات به سرمایه گذاران در رابطه با سوددهی یا زیان احتمالی شرکت
15. مدیریت مناسب کمپانی برای حفظ سلامت صورت‌های مالی شرکت

سهم ارزشی چیست؟

سهام بر مبنای ارزش سهامی است که در بازارهای مالی آن را با هزینه کمتری نسبت به معیارهای اساسی مربوط به سهام مانند سود نقدی سهام، مبزان درآمد شرکت، میزان فروش کمپانی و… مورد معامله قرار می‌دهد. این سهام یک سهم مناسب برای انجام سرمایه گذاری‌های بلند مدت است و بازده سود نقدی زیادی را نسبت به قیمت خرید سهام برای سرمایه گذار به همراه خواهد داشت.

سهام ارزشی چه ویژگی‌هایی دارد؟

در آموزش مقدماتی بورس چند ویژگی سهام ارزشی را که با دانستن آن‌ها خواهید توانست این نوع سهام را شناسایی کنید به شما معرفی می‌کنیم. ویژگی‌های سهام ارزشی عبارتند از:

1. سهام‌های ارزشی به طور کلی و به نسبت سایر سهم‌ها، دارای بازدهی، سود دهی نقدی، ارزش دفتری و سایر متغیرهای اقتصادی کمتری هستند. به عبارت ساده‌تر می‌توان گفت که سهام‌های ارزشی، سهم‌های ارزان قیمت‌تری نسبت به سایر سهم‌ها هستند.
2. سهام‌های ارزشی سهام‌هایی هستند که قیمت آن‌ها توسط بازارهای مالی در حدی پایین‌تر از ارزش ذاتی آن‌ها تعیین شده است؛ اما از ارزش ذاتی بالایی برخوردار هستند.
3. در این سهم‌ها نسبت قیمت به سود پایین است.
4. در سهام‌های ارزشی، میزان سود تقسیمی به ارزش سهام بالا است.
5. سهم‌های ارزشی از نسبت فروش به قیمت بالایی برخوردار هستند و نسبت ارزش دفتری دارایی‌ها به ارزش بازار در این سهم‌ها زیاد است.

تفاوت سهام ارزشی و رشدی

سرمایه گذاران دائما درحال بررسی سهم‌های مختلف و میزان سود دهی احتمالی آن‌ها هستند تا بتوانند یک سهام مشخص را برای سرمایه گذاری انتخاب کرده و خریداری کنند. این دغدغه همواره با سرمایه گذاران و سهام داران همراه بوده و برای آن‌ها از اهمیت بالایی برخوردار است. انتخاب یک سهم با بازدهی بالا و ریسک پائین در بازارهای سرمایه گذاری بسیار مهم است. به منظور کمک به انتخاب بهتر شما در این قسمت تفاوت‌های دو سهم ارزشی و رشدی را بررسی می‌کنیم.از جمله تفاوت‌های میان سهام ارزشی و رشدی می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:

• میزان ریسک پذیری در سرمایه گذاری روی سهم‌های ارزشی، نسبت به سهام رشدی، کمتر است.
• سهام دارانی که سهم‌های ارزشی را خریداری می‌کنند، کار خود را با علم به این موضوع که این سهم‌ها در مدت زمان کوتاه به سود دهی و بازدهی بالا نخواهند رسید و رشد چشمگیری نخواهند داشت، انجام می‌دهند. این سهام داران امیدوارند که سهم خریداری شده با قیمت کم توسط آن‌ها در آینده به ارزش و قیمت واقعی خود برسد.
• سهام‌های رشدی باید در زمانی خریداری شوند که اقتصاد کشور روند مطلوب و رو به بهبودی را طی می‌کند؛ درحالی‌که در وضعیت رکودی بازار، خرید سهام ارزشی بهترین گزینه برای سرمایه گذاران است.

سهام ارزشی یا سهام رشدی؟

این که شما خرید سهام رشدی را انتخاب کنید یا نسبت به خرید سهم‌های ارزشی اقدام کنید به عوامل مختلفی بستگی دارد. برای مثال به افرادی که به انجام معاملات با ریسک بالا علاقمند هستند توصیه می‌شود که سرمایه گذاری در بازارهای رشدی را امتحان کنند. حال آن که خرید سهم‌های رشدی به افرادی که علاقه‌ای به انجام ریسک ندارند، توصیه نمی‌شود.علاوه‌براین، زمان خرید سهام می‌تواند تاثیر زیادی روی انتخاب سهام ارزشی یا سهام رشدی برای سرمایه گذاری ارزشی داشته باشد. در زمان‌هایی که سهام ارزش واقعی خود را دارد و بازارهای مالی در وضعیت خوبی قرار دارند، خرید سهام‌های رشدی نحوه انتخاب سهم در بورس مناسب‌تر بوده و با سود رسانی بیشتری همراه است. حال در زمان‌هایی که وضعیت اقتصادی کشور در رکود قرار دارد و سهم‌ها با ارزشی کمتر از ارزش حقیقی خود معامله می‌شوند، خرید سهم‌های ارزشی گزینه بهتری است. در این شرایط، شرکت‌ها در روند سودآوری صعودی قرار ندارند و زمان خوبی برای خرید سهم‌های رشدی نخواهد بود. همان‌طور که می‌دانید، بازارها همیشه یک روند یا سیر مشخص را دنبال نمی‌کنند و گاه ممکن است در وضعیت صعودی و گاه در وضعیت نزولی قرار داشته باشند. با این اوصاف سهام داران و سرمایه گذاران باید به مقدارهای متفاوتی از سهم‌های ارزشی یا رشدی را خریداری کنند.

سرمایه گذاری رشدی

سرمایه گذاری رشدی یا سرمایه گذاری بر مبنای رشد نوعی استراتژی سرمایه گذاری برای خرید سهام است. در سرمایه گذاری بر مبنای رشد، سرمایه گذاران سهم‌هایی را خریداری می‌کنند که از چشم انداز پیشرفت و سود دهی خوبی برخوردار هستند. سرمایه گذاری رشدی بیشتر حول شرکت‌ها و کمپانی‌هایی معامله می‌شود که جوان و نوپا هستند و پتانسیل زیادی برای رشد و توسعه دارند. سهام داران با سرمایه گذاری در چنین شرکت‌هایی توقع دارند که بتوانند ارزش سهام خود را در طول زمان افزایش دهند. برای انجام سرمایه گذاری در سهم‌های رشدی، سرمایه گذاران باید به پنج نکته توجه داشته باشند. این نکات شامل تاریخچه و چشم انداز آینده درآمدزایی سهام و کسب و کار، میزان بازدهی سهام، حاشیه سود سهام و نحوه عملکرد قیمت هر سهم است. با استفاده از سرمایه گذاری بر مبنای رشد می‌توان دارایی‌های خود را از طریق سرمایه گذاری‌های کوتاه مدت یا بلند مدت افزایش داد.

آیا همه شرکت ‌های جوان و نوپا، سهام در حال رشد دارند؟

بعضی‌ها گمان می‌کنند که همه شرکت‌ها و کمپانی‌های درحال رشد و نوپا، سهام در حال رشد دارند و آن را به سرمایه گذاران عرضه می‌کنند؛ درحالی که این موضوع صحت ندارد. تمامی شرکت‌های تازه تاسیس یا شرکت‌های درحال توسعه سهام رو به رشد ندارند. تنها آن دسته از شرکت‌های درحال توسعه می‌توانند سهام رو به رشد را به متقاضیان خرید آن عرضه کنند که رشد سهام سالانه آن‌ها حداقل ۱۵ درصد باشد، حاشیه سود قابل توجه و قابل قبولی داشته باشند و سهام آن‌ها در طول زمان با عملکرد خوبی همراه باشد.

سخن آخر

خرید سهام مناسب و سودآور همواره یکی از دغدغه‌های بزرگ سرمایه گذاران بوده و هست. سرمایه گذاران مختلف، بسته به توقعات خود، انتظارات مختلفی از خرید یک سهم دارند. اما همه سرمایه گذاران یک هدف مشترک را دنبال می‌کنند و آن هم خرید کم ریسک‌ترین و سودآورترین سهم ممکن است. در این مقاله دو نوع مختلف سهام بر مبنای ارزش و سهام بر مبنای رشد را به شما معرفی کردیم و به بررسی تفاوت‌های میان آن‌ها پرداختیم. امیدواریم که شناختن این سهم‌ها بتواند شما را در انتخاب سهم سودآورتر و مناسب‌تر کمک کند تا بتوانید سرمایه گذاری امن‌ در بازار بورس را تجربه کنید.

برای یادگیری “انواع سهام” مسیر زیر را به شما پیشنهاد می‌کنیم:

سهم بنیادی چیست و چگونه به تشخیص سهام بنیادی بپردازیم؟

شناسایی سهام شرکت‌ها با استفاده از متدهای حرفه‌ای تجزیه و تحلیل، اولین و مهم‌ترین گام برای سرمایه‌گذاری موفق در بازار بورس است. سرمایه‌گذاران پیش از سرمایه‌گذاری باید استراتژی‌های مناسبی را بر اساس میزان ریسک‌پذیری، بازده مورد انتظار و بازه‌ی زمانی در پیش گیرند. میزان سودآوری، میزان نقدینگی، قدرت نقدشوندگی، نسبت قیمت به سود (P/E)، چشم انداز صنعت، بدهی‌‌ها، درصد شناور آزاد، ترکیب سهامداران، سیاست شرکت در تقسیم سود و غیره از جمله ملاک‌هایی هستند که برای انتخاب یک سهم باید به آن‌ها توجه ویژه‌ای شود. تحلیل بنیادی یکی از روش‌های اصلی برای خرید سهام خوب می‌باشد. با استفاده از این روش تحلیلی می‌توان به انتخاب یک سهم بنیادی ارزنده در بازار بورس پرداخت. در واقع «سهم بنیادی» سهمی است که از طریق روش بنیادی انتخاب و خرید می‌شود. در این مقاله از سری مقاله‌های آموزش بورس چراغ راه‌های تشخیص سهام بنیادی را دقیق‌تر مورد تجزیه و تحلیل قرار می‌دهیم.

راه‌های تحلیل و تشخیص سهام بنیادی

راه‌هایی جهت تحلیل و تشخیص سهام های بنیادی

تجزیه و تحلیل اقتصاد کشور و اقتصاد جهانی، اولین اقدامی است که سرمایه‌گذاران برای تشخیص سهام بنیادی انجام می‌دهند. آن‌ها از این طریق می‌توانند بهترین زمان را برای ورودشان به بازار تعیین نمایند. در گام بعدی آن‌ها به تحلیل و بررسی صنایع مختلف می‌پردازند تا ببینند که کدام یک از آن‌ها دارای چشم‌اندازهای مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری در آینده هستند. در نهایت اگر سرمایه‌گذار به این نتیجه برسد زمان ورود فرا رسیده و صنایع خوبی در اقتصاد فعالیت دارند، از راه‌های مختلف به تحلیل شرکت‌های مربوطه می‌پردازد. مواردی که در ادامه آمده‌اند، از جمله آیتم‌هایی هستند که برای انتخاب سهم بنیادی باید مورد توجه قرار گیرند:

تشخیص سهام بنیادی با توجه به مقدار EPS سهم

یکی از مهم‌ترین راه‌های تشخیص سهام بنیادی توجه به میزان EPS سهم مورد نظر می‌باشد. این متغیر یکی از آماره‌های مالی است، که برای ارزیابی سودآوری و ریسک مرتبط با سود و نیز قضاوت در خصوص قیمت سهام بسیار مورد توجه تحلیلگران مالی و سرمایه‌گذاران قرار می‌گیرد. منظور از EPS، «سود هر سهم» (به انگلیسی: Earnings Per Share) می‌باشد. سود هر سهم از تقسیم میزان سود عملیاتی، پس از کسر مالیات شرکت، بر تعداد کل نحوه انتخاب سهم در بورس سهام، محاسبه می‌شود. عدد به دست آمده نشان‌دهنده‌ی سودی است که شرکت در یک بازه‌ی زمانی مشخص، به ازای یک سهم عادی، به‌دست آورده است. به بیان دیگر، این نسبت توسط تقسیم سود موجود برای سهامداران، بر تعداد سهام منتشر شده، محاسبه می‌شود. منظور از سود قابل تقسیم برای سهامداران عادی، سود خالص بعد از کسر مالیات و کسر سود سهم ممتاز می‌باشد. هرچقدر EPS یک شرکت بالاتر باشد، سودآوری بیشتری خواهد داشت.

توجه به روند افزایشی سود خالص شرکت

به رویه افزایش سود خالص شرکت باید توجه داشته باشید

به باقیمانده‌ی مجموع درآمدها پس از کسر هزینه‌های عملیاتی، مالی و مالیات، «سود خالص» گفته می‌شود. در انگلیسی به سـود خالص «bottom line» یا «خط پایینی» نیز گفته می‌شود. منظور از پایین جای قرار گرفتن سطر مربوط به سود خالص در صورت سود و زیان شرکت‌ها است. چرا که همیشه آخرین سطر در پایین صورت سود و زیان، سود خالص خواهد بود. سود خالص در سطرهای پایانی صورت سود و زیان به‌ وضوح دیده می‌شود و معیار مهمی برای شناسایی شرکت‌های سودآور در بورس به حساب می‌آید. دقت داشته باشید که سود خالص سهم می‌تواند مثبت یا منفی باشد که در صورت منفی بودن به آن زیان خالص گفته می‌شود. برای تشخیص سهام بنیادی باید توجه نمایید که سود خالص شرکتی که می‌خواهید سهام آن را بخرید، بیش‌تر و بیش‌تر شود.

بررسی نسبت P/E هر سهم

نسبت قیمت به درآمد (به انگلیسی: price-to-earnings ratio) یا نسبت P/E یکی از ابزارهای مهم برای تشخیص سهام بنیادی است. این نسبت به صورت نسبت قیمت بازار برحسب سهمی که بر درآمد سالیانه هر سهم تقسیم شده است، محاسبه می‌شود. نسبت قیمت به درآمد سهم نشان می‌دهد که قیمت سهام شرکت، چند برابر میزان سود نقدی که شرکت به هر سهم خود تخصیص داده است در بازار می‌ارزد. به بیان دیگر نسبت P/E نشان می‌دهد که آیا قیمت سهام به نسبت سودی که بین سهامداران توزیع می‌شود، ارزش دارد یا خیر. این نسبت همچنین نشان‌دهنده‌ی سطح ریسک یک سهم است و هر چه بالاتر باشد، ریسک سهم هم بالاتر خواهد بود. در صورت منفی شدن آن هم بازار تمایل به فروش سهام با P/E بالا نسبت به سایر سهم‌ها افزایش می‌یابد. هنگامی که شرکت‌ها دوره‌ی رشد خود را پشت سر می‌گذارند سود آن‌ها تثبیت و نسبت P/E آن‌ها تعدیل می‌شود.

آیا شرکت‌هایی که نسبت P/E بالا دارند، برای سرمایه‌گذاری مناسب نیستند؟

به نظر شما شرکت‌هایی که نسبت P/E آنها بالا است، مناسب سرمایه‌گذاری نیستند؟

بسیاری از فعالان بازار بر این عقیده هستند که اگر شرکتی نسبت قیمت به سود بالا داشته باشد، یعنی شرکت مناسبی برای سرمایه‌گذاری نیست. اما آیا واقعاً چنین است؟ به خاطر داشته باشید که نسبت قیمت به درآمد در صنایع مختلف متفاوت است. برای مثال در شرکت‌های تکنولوژی محور این نسبت بالاتر است. پس لزوماً به معنای بدتر بودن آن نیست، بلکه نشان دهنده چشم‌انداز رشدی این شرکت‌هاست، همچنین در بطن این نسبت فرمول گوردون قرار دارد که در این فرمول نحوه انتخاب سهم در بورس سه فاکتور سودآوری تقسیمی آتی، نرخ رشد شرکت مد نظر و نرخ بازدهی مورد انتظار قرار می‌گیرد. موارد گفته شده نشان می‌دهند که در این بررسی این نسبت بسیار فراتر و عمیق‌تر از آن است که بخواهیم به صراحت بگوییم نسبت P/E بالا برای تشخیص سهام بنیادی بهتر است یا پایین؟

تشخیص سهام بنیادی با توجه به میزان نقدشوندگی سهام

نقدشوندگی (Liquidity) سهام بدین معناست که با چه سرعتی می‌توان یک دارایی و یا سهام را به قیمت واقعی در بازار فروخت. نقدشوندگی بالای سهام بدین معناست که بتوان سهم را به سهولت به پول نقد تبدیل نمود و یا شرایط خرید و فروش آن را امکان‌پذیر ساخت. در بحث تشخیص سهام بنیادی باید حتماً به نقدشوندگی سهام توجه شود. اگر به هر دلیلی سرمایه‌گذار تصمیم بگیرد که دارایی خود در بورس را به پول نقد تبدیل نماید، باید در سریع‌ترین زمان ممکن امکان آن فراهم باشد. این نکته را به خاطر بسپارید که دارایی‌هایی نظیر: طلا، ارز، سهام شرکتهای بورسی، اوراق مشارکت نقدشوندگی بهتری نسبت به ملک و زمین دارند. نقدشوندگی بالای سهام همچنین به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا زمانی که بازار با ریزش‌های شدید مواجه می‌شود و حد ضرر سهامدارن فعال می‌شود، آن‌ها بتوانند در سریعترین زمان ممکن فروش را انجام دهند.

در تشخیص سهام بنیادی به این نکات نیز توجه نمایید

برای مشخص شدن سهام های بنیادی به این نکات نیز توجه نمایید

علاوه بر تمام مواردی که در بالا گفته شد، آیتم‌های دیگری نیز وجود دارند که برای تشخیص سهام بنیادی باید به آن‌ها توجه داشته باشید:

• ارزش بازاری و ارزش دارایی در شرکت بالا باشد
• سهام‌های تاثیرگذار در شاخص کل، بنیادی هستند
• میزان تولید شرکت و متناسب با آن فروش شرکت زیاد شود
• در نظر داشته باشید که هزینه‌های اداری و سایر هزینه‌ها کاهش یابند
• دارایی‌های جاری شرکت، نسبت به بدهیهای جاری در حد قابل قبول زیاد باشند
• شرکت برای آینده‌ی نزدیک، قراردادهای مهمی داشته باشد یا در حال افتتاح ساختمان جدید باشد
• اگر شرکت افزایش سرمایه داشته باشد، نسبت به افزایش سرمایه، درآمد قابل قبولی را ثبت نماید
• شرکتی که سال قبل،یا ماه‌های قبل زیان‌ده بوده و به شرکت سودده تبدیل شده باشد، سهام بنیادی خوبی دارد.
• روند درآمد و سودآوری شرکت در گزارش‌های یک ماهه و فصلی، رفته رفته صعودی باشد و نسبت به سال قبل، زیاد شده باشد.
• اگر قیمت پایانی سهم را به EPS سهم تقسیم نماییم و عددی که بدست می‌آید کمتر از ۱۰ باشد، آن سهم بنیادی خوب است.
• نرخ فروش محصولات شرکت، رفته رفته زیاد شود. (این مورد خیلی مهم است، مخصوصا افزایش نرخ فروش، محصول اصلی شرکت)

سخن آخر

در این مقاله از سایت استخدام و آموزش چراغ به بررسی سهام بنیادی و راه‌های تشخیص سهام بنیادی در بازار بورس پرداختیم. گفتیم که با استفاده از تحلیل بنیادی می‌توان یک سهم بنیادی را شناسایی کرد. با این همه در نظر داشته باشید که نباید هیچ‌کدام از حالات روانی را در بحث تجزیه و تحلیل دخالت دهید. در واقع، تحلیل سهم بیش از آنکه یک علم باشد یک هنر است و لازم است دانش خود را در این زمینه به روز نمایید. برای دانش و یادگیری بیشتر می‌توانید از دوره آموزشی تحلیل بنیادی بهره‌مند شوید. چراغ به‌عنوان نسل جدیدی از پلتفرم‌های آموزش و کاریابی با بیان نکات آموزشی لازم، شما را در مسیر سرمایه‌گذاری صحیح در بازار بورس همراهی خواهد کرد.

انتخاب سهم روی تابلو (قسمت اول)

میزان جذب عرضه ها اگر کنترل نشود می تواند سهم را درگیر نوسانات زیادی کند که پیشنهاد می کنم.

برای معاملات شیرین در بازار بورس ملزومات زیادی وجود دارد اما بی شک سیکل انتخاب، خرید، سهامداری و خروج را می توان 4 اقدام اصلی در این مسیر توصیف نمود که به سراغ آن ها خواهیم رفت.

الف) از دید بازار

• در سهامی وارد شوید که شرایطش روی تابلو خوب است

مثلا مشاهده تحرکات سهامداران حقوقی یا حقیقی از مهم ترین مواردی ست که این روزها به دغدغه ای بزرگ بدل شده است. برخی سهامداران قصد دارند سهم را به خوبی حمایت کنند و برخی دیگر در روندهای صعودی فروشنده هستند. میزان جذب عرضه ها اگر کنترل نشود می تواند سهم را درگیر نوسانات زیادی کند که پیشنهاد می کنم از این هیاهوی حقوقی ها به دور باشید و اجازه بدهید روندها متعادل گردد و سپس تصمیم به ورود بگیرید.

یا برای مثال گاهی حقوقی ها تصمیم می گیرند بخشی از سهام را به عنوان خیرات به حقیقی ها بدهند و ترجیح می دهند به اشخاص حقیقی خاصی این سهام را بفروشند که اگر خدای نکرده سهم افت کرد، مدیون کسی نشوند. بازار بورس این اقدام کد به کد حقوقی به حقیقی را به فال نیک می گیرد و بدون توجه به شرایط سهم، آن را فرصت خرید می داند که نمی توان حقیقتا این تصمیم را اشتباه فرض نمود.

• در زمان اعلام گزارشات دوره ای برخی سهام را فراموش کنید

برخی مواقع شاهد بازاری هیجانی ناشی از پیش بینی های بازار در دوره گزارشات شرکت ها هستیم که البته در بورس تهران که رانت وزنه قوی به حساب می آید می تواند برای برخی سودآور باشد لیکن اگر جزء اکثریتی به حساب می آیید که به این منابع دسترسی ندارید، از معامله در زمان گزارش دهی امتناع کنید و خریدهای خود را به بعد از اعلام گزارشات موکول نمایید.

البته باید اضافه کرد که به لطف فعالیت برخی مدیران شرکت ها در شبکه های مجازی، امکان دسترسی به اطلاعات در شبکه های مجازی زودتر از سامانه کدال هم وجود دارد اما باز هم باید احتیاط کرد.