انتخاب سهام سودآور

بازار سهام و آشنایی با پنج شاخص مهم آن

آیا تصمیم دارید به بازار بورس وارد شوید؟ برای انتخاب سهام مناسب، چگونه از اطلاعات و داده‌ها بهره می‌برید؟ آیا از گزارشات و تحلیل‌های بنیادی که بیانگر شاخص‌های بازار بورس هستند برای تصمیم‌گیری استفاده می‌کنید؟

در این مقاله بعضی از مهمترین شاخص‌های بازار بورس معرفی شده و نحوه‌ی استفاده از آن‌ها برای تصمیم‌گیری‌های آگاهانه در خرید و فروش سهام بررسی می‌شود.

۱. درصد بازگشت سرمایه

برای محاسبه «درصد بازگشت سرمایه» (Return On Investment – ROI) کافی است نسبت میزان سود یا زیان حاصل از سرمایه‌گذاری، بر میزان سرمایه محاسبه شود. اگر یک سرمایه‌گذار در یک شرکت مبلغ ۱ میلیون ریال سهام خریداری و در پایان ۵ سال این سهام را به مبلغ ۲ میلیون ریال فروخته باشد، درصد بازگشت سرمایه برای این شرکت برابر است با

لازم به ذکر است که اگر حاصل، به صورت درصدی نمایش داده شود به شکل ۱۰۰٪ درخواهد آمد.

هرچند نحوه محاسبه‌ی این شاخص بسیار ساده‌ محسوب می‌شود ولی همین امر ممکن است مشکل‌ساز هم باشد. زیرا احتمال دارد همه هزینه‌های سرمایه‌گذاری در محاسبه‌ ROI‌ در نظر گرفته نشده باشند. بنابراین هنگام محاسبه شاخص ROI باید به همه هزینه‌های مربوط به سرمایه‌گذاری توجه شود.

۲. سود هر سهم

یکی دیگر از شاخص‌های مهم در تصمیم‌گیری بازار سهام، «سود هر سهم» (Earning Per Share – EPS) است. مقدار EPS بیانگر میزان سودآوری شرکت است. مقدار این شاخص براساس نسبت سود سهام بر تعداد سهام یک شرکت محاسبه می‌شود.

هر چند این شاخص در مورد میزان سود پرداختی به ازای هر سهم اطلاعاتی می‌دهد ولی میزان سرمایه‌گذاری برای کسب این سود را مشخص نمی‌کند. اگر مقدار EPS برای شرکت الف برابر با ۱۰۰ ریال و برای شرکت ب ۱۲۰ ریال باشد سرمایه‌گذاری در شرکت ب زمانی مناسب است که میزان سرمایه‌گذاری در هر دو شرکت الف و ب تقریبا یکسان باشد. برای تصمیم‌گیری در بازار بورس علاوه بر شاخص EPS‌ باید از شاخص‌های دیگر نیز استفاده شود.

۳. نسبت قیمت به درآمد

برای مقایسه قیمت سهام و سود هر سهم از «نسبت قیمت به درآمد» (Pricing to Earnings Ratio – P/E) استفاده می‌شود. نسبت P/E با تقسیم قیمت هر سهم بر سود آن سهم بدست می‌آید. این نسبت یکی از بهترین ابزارها برای سنجش سرمایه‌گذاری در شرکت‌ها است.

برای مثال اگر بخواهیم یک تلویزیون جدید بخریم، احتمالا امکانات هر تلویزیون‌ را به نسبت قیمتش ارزیابی می‌کنیم تا مناسب‌ترین دستگاه را انتخاب کنیم. بین دو تلویزیونی که حدود قیمت مشابهی دارند آن دستگاهی مناسب‌تر است که دارای امکانات بیشتری باشد. (در این‌ جا قیمت تلویزیون صورت کسر و تعداد امکانات آن مخرج کسر در نظر گرفته شده است. بنابراین تلویزیون با نسبت P/E‌ کمتر، مناسب‌تر به نظر می‌رسد.)

اگر شرکتی دارای نسبت P/E بزرگتری نسبت به شرکت‌های مشابه باشد، ممکن است سرمایه‌گذارها ارزش سهام آن را غیر واقعی تصور کنند، مگر اینکه مسائلی مانند افق رشد شرکت یا عوامل دیگری باعث افزایش نسبت P/E شده باشد که ارزش سرمایه‌گذاری را توجیه کند. به این ترتیب دیده‌ می‌شود که قیمت یک سهم به تنهایی شاخص مناسبی برای تعیین ارزشمند بودن آن نیست، چه بسا شرکتی با قیمت سهام بالا از نظر نسبت P/E‌ دارای ارزش سرمایه‌گذاری کمی باشد.

فیلم آموزش نسبت قیمت به درآمد یا P/E

نسبت قیمت به درآمد یا P/E در واقع نسبت قیمت به درآمد هر سهم و یکی از معیارهای مهم در ارزش‌گذاری سهام شرکت‌ها است. در این ویدئوی آموزشی مفهوم نسبت قیمت به درآمد یا همان P/E به طور کامل تشریح و روش محاسبه آن بیان شده است. همچنین، چگونگی استفاده از این نسبت برای مقایسه ارزش دو یا چند شرکت آموزش داده شده است.

۴. بازده حقوق صاحبان سهام

برای نشان دادن میزان سودآوری یک شرکت از شاخص «بازده حقوق صاحبان سهام» (Return on Equity – ROE) استفاده می‌شود که بیانگر میزان کارایی شرکت در تولید سود است. برای محاسبه‌ آن کافی است، میزان سود حاصل از سرمایه‌گذاری را بر کل سرمایه شرکت یا حقوق صاحبان سهام تقسیم کرد.

فرض کنید در شرکت الف از سرمایه سهام‌داران به ارزش 2 میلیون تومان سودی برابر با 1.5 میلیون تومان حاصل شده است. همچنین در شرکت ب نیز براساس همان میزان سرمایه، سود ۱ میلیون تومان حاصل شده. بنابراین مقدار ROE برای شرکت الف برابر 75٪ و برای شرکت ب 50٪ است. پس از نظر کارایی شرکت الف بهتر به نظر می‌رسد زیرا نسبت به شرکت ب با سرمایه یکسان سود بیشتری به دست آورده است.

استفاده از شاخص ROE‌ به همراه دیگر شاخص‌های بازار بورس کمک به شناخت سلامت و توان درآمدزایی یک شرکت می‌کند.

۵. نرخ رشد مرکب سالانه

برای محاسبه نرخ رشد سالانه یک سرمایه‌گذاری از «نرخ رشد مرکب سالانه» (Compound Annual Growth Rate – CAGR‌) استفاده می‌شود. از آنجایی که یک شرکت ممکن است در بعضی سال‌ها سودآور و در بعضی دیگر زیان‌ده باشد برای سرمایه‌گذاران بهتر است که میانگین بازگشت سرمایه‌ را در طی زمان به عنوان شاخص تصمیم‌گیری در نظر بگیرند.

برای مثال با مقایسه شاخص CAGR در دو شاخه‌ی سرمایه‌گذاری (سبد سهام و سرمایه‌گذاری در ملک) می‌توان تصمیم گرفت که سرمایه‌گذاری در ملک به علت داشتن CAGR بزرگتر مناسب‌تر از بازار سهام است.

پانوشت: سرمایه‌گذاران موفق از شاخص‌ها و اطلاعات بازار بورس برای ارزیابی شرکت‌ها استفاده می‌کنند. شما نیز پس از مطالعه‌ گزارشاتی که با نام تحلیل بنیادی برای شرکت‌های حاضر در بورس وجود دارد، تصمیم به خرید و یا فروش آگاهانه‌ سهام بگیرید.

اگر مطلب بالا برای شما مفید بوده است، احتمالاً آموزش‌هایی که در ادامه آمده‌اند نیز برایتان کاربردی خواهند بود.

جزئیات خبر

سرمایه‌گذاری در بورس اوراق بهادار ریزه‌کاری‌های متعددی دارد که اگر آن‌ها را یاد بگیرید؛ جذابیت سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه برایتان دوچندان خواهد شد. هر کسی وارد دنیای بورس می‌شود می‌خواهد تکنیک‌های سرمایه‌گذاری و خرید سهام شرکت‌های پربازده بورسی را شناسایی و در آن‌ها سرمایه‌گذاری کند؛ اما چطور می‌توان حساب‌شده و دقیق در بازار سرمایه قدم برداشت و بهترین سبد سهام را تشکیل داد؟ در پاسخ باید بگوییم تشکیل بهترین سبد سهام روش‌های علمی و تجربی متعددی دارد که در ادامه ۱۰ مورد از آن‌ها با هم مرور می‌کنیم.

۱- سرمایه‌گذاری در تک سهم را فراموش کنید

نخستین و ساده‌ترین اصل سرمایه‌گذاری، تقسیم دارایی‌ها یا تشکیل سبدی از دارایی‌های متنوع است. تقسیم دارایی باعث می‌شود تا ریسک سرمایه‌گذاری به‌طور محسوسی کاهش یابد. هر چه سبد دارایی‌هایتان متنوع‌تر باشد، سرمایه‌گذاری مطلوب‌تری خواهید داشت، البته این موضوع بدان معنا نیست که دارایی‌هایتان را آن‌قدر خرد کنید که کنترل سهم‌های مختلف را از دست بدهید! بلکه باید از قاعده‌ای منطقی پیروی کنید. توزیع وزن سرمایه بر روی چند سهم به‌جای تک سهم شدن، نخستین گام عینیت بخشیدن به اصل تشکیل سبد سهام است.

لازم است بدانید با سرمایه‌گذاری در سهام چندین شرکت - که به‌دقت و برای ایجاد توازن از بین انواع گوناگونی از بخش‌ها و شرکت‌ها انتخاب شده‌اند- کنترل بیشتری روی ریسک سرمایه‌گذاری خواهیم داشت. نکته‌ اصلی سبد سهام این است که اگر سهام یکی از شرکت‌هایی که در آن سرمایه‌گذاری کرده‌اید، افت قیمت داشت، آن افت با افزایش در قیمت سایر سهم‌های سبدتان جبران شود.

اگر احیاناً هنوز چندان حرفه‌ای نشده‌اید، پیشنهاد می‌کنیم از مشاوره‌های تخصصی و سبد‌ پیشنهادی سهام بهره ببرید.

۲- حواستان به شاخص بورس باشد

اگر جزء آن دسته افرادی هستید که سرمایه‌گذاری مستقیم را به‌جای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک انتخاب کرده‌اید، باید حواستان به نکات زیادی باشد که ریسک فعالیت‌هایتان را کاهش داده و درعین‌حال بازدهی مطلوبی هم به دست آورید. یکی از نکات مهم برای تشکیل سبد سهام و انتخاب سهم‌های پربازده، توجه به شاخص بورس است.

به سایت tsetmc که مراجعه کنید، تمام شاخص‌های بازار بورس را می‌توانید مشاهده کنید؛‌ اما برای تحلیل سریع و آسان این اطلاعات، کافی است به دو متغیر مهم «شاخص کل» و «شاخص کل هم‌وزن» بیشتر توجه داشته باشید. شاخص کل بیانگر تغییرات ارزش همه سهام شرکت‌های بزرگ و کوچک است که اندازه شرکت‌ها نیز در آن تأثیرگذار است؛ به‌همین دلیل شرکت‌های با ارزش بازار بزرگ‌تر و سرمایه بیشتر بر تغییرات شاخص مذکور بیشتر تأثیرگذار هستند.

افرادی که تمایل به سرمایه‌گذاری در شرکت‌های بزرگ دارند، بهتر است با دقت بیشتری به تغییرات شاخص کل توجه کنند؛ اما درباره «شاخص کل هم‌وزن» هم همان‌طور که می‌دانید مربوط به تغییرات همه شرکت‌های بورسی است، با این تفاوت که نسبت به شاخص کل، اندازه همه شرکت‌ها به‌صورت مساوی دیده شده است. در این شاخص فارغ از اینکه شرکتی بزرگ یا کوچک است، درصد تغییرات ارزش سهام تمام شرکت‌ها به‌طور یکسان در شاخص مذکور تأثیر می‌گذارد. بدیهی است که در زمانی که شاخص کل هم‌وزن مثبت باشد، ولی شاخص کل منفی باشد، درمیابیم شرکت‌های بزرگ منفی هستند و در مقابل تعداد زیادی از شرکت‌های کوچک مثبت هستند. با توجه به توضیحاتی که خواندید، ضروری است شاخص بورس و شرکت‌های تأثیرگذار بر آن را کنترل کنید و زمانی که زمزمه‌های حبابی شدن بازار به گوش رسید، در تصمیمات خود دقت کنید.

۳- حواستان به بازارهای جهانی باشد

برخی تصور می‌کنند آنچه در بازارهای جهانی اتفاق می‌افتد، تاثیر چندانی بر رویدادهای اقتصادی داخل کشور ندارد، در حالی که باید گفت این برداشت چندان درست نیست.

یک نمونه ساده تاثیر بازارهای مختلف بر یکدیگر،‌ بازار فلزات است. اگر مشاهده کردید ارزش فلزات رنگین در بازارهای جهانی در حال کاهش است، باید منتظر تأثیر آن بر قیمت فلزات رنگین داخل کشور هم باشید یا اگر برفرض به‌دلیل یک حادثه طبیعی تولید یک صنعت خاص دچار مشکل شود، قطعاً بر بازار داخلی آن صنعت در کشورمان هم تأثیر مثبت یا منفی خواهد داشت؛ بنابراین در هنگام تشکیل سبد سهام، حواستان به اخبار و رویدادهای جهانی به‌ویژه در حوزه‌ای که سرمایه‌گذاری عمده انجام داده‌اید،‌ باشد.

۴- صنایع پربازده را شناسایی کنید

کارشناسان بورسی معتقدند تنها با انتخاب گزیده‌ای از سهام شرکت‌های مختلف، ریسک سرمایه‌گذاری کاهش نخواهد یافت. در واقع به‌جزء تشکیل سبد سهام و متنوع‌سازی دارایی‌هایتان، باید به صنعتی که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنید هم توجه داشته باشید. اگر برفرض تمام سبد سهام خود را از شرکت‌های فلزی انتخاب کرده‌‌اید، لازم است خیلی فوری استراتژی جامع‌تری برای سرمایه‌گذاری‌تان در نظر بگیرید! به این دلیل که اگر اتفاقی برای شرکت‌های فعال در حوزه صنایع فلزی بیفتد یا سیاست جدیدی اتخاذ شود که به ضرر این صنعت باشد و درعین‌حال تمام سهم‌های شما هم در این صنعت باشد، قطعاً ریسک بالایی در انتظارتان خواهد بود؛‌ اما اگر سهم شرکت‌های فلزی را در کنار سهم شرکت‌های پتروشیمی و صنایع مخابراتی تهیه کرده باشید، انتخاب سهام سودآور ریسک فعالیت‌های اقتصادی‌تان هم به‌طور چشم‌گیری کاهش خواهد یافت.

به همین دلیل است که توصیه می‌شود گزیده‌ای از صنایع پربازده را برای تشکیل سبد سهام خود انتخاب کنید. در این صورت اگر اتفاق خاصی برای یک صنعت بیفتد، تمام تخم‌مرغ‌هایتان را در سبد یک صنعت خاص نچیده‌اید.

بهتر است چند صنعت برتر را شناسایی و از میان آن‌ها، شرکت‌های مطلوب‌تر را انتخاب کنید تا ریسک سرمایه‌گذاری‌تان تا حد امکان کاهش یابد. فراموش نکنید خرد کردن بیش حد سرمایه هم کار چندان درستی نیست، چراکه ریسک مدیریت آن را افزایش می‌دهد.

۵- سهام چه شرکتی را انتخاب کنیم؟

اینکه سهام چه شرکتی را انتخاب کنید، پاسخ چندان ساده‌ای ندارد؛ چراکه باید عوامل متعددی را مدنظر داشته باشید. به‌طورکلی می‌توان گفت اگر روش‌های تحلیل بازار سرمایه با تکیه‌بر تحلیل‌های‌ تکنیکال یا بنیادی را دنبال کنید تا حد زیادی ادامه راه برایتان روشن خواهد بود؛‌ اما اگر هیچ‌کدام از ابزارهای تحلیلی مذکور را نمی‌شناسید، نیازی نیست نگران باشید، چراکه راه‌کار دیگری هم وجود دارد.

برای افرادی که زمان کافی یا تخصص لازم را ندارند، بهتر است از بسته‌هایی نظیر «سبد سهام پیشنهادی» بهره ببرند. در چنین بسته‌هایی تحلیلگران حرفه‌ای بورس پیشنهادهای مناسب خرید سهم‌های مختلف را در اختیارتان می‌گذارند. اگر طبق همین پیشنهادات عمل کنید،‌ شانس بیشتری برای کسب بازدهی مناسب خواهید داشت. تجربه استفاده از «سبد سهام پیشنهادی» توسط سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد کسانی که از چنین توصیه‌هایی بهره برده‌اند، عملکرد چشم‌گیر و حتی بالاتر از بازدهی شاخص کل بورس را کسب کرده‌اند.

۶- صندوق‌‌های قابل معامله را فراموش نکنید!

در کنار سبدی از سهام شرکت‌های ‍برتر، می‌توانید نسبت به خرید واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق‌های قابل‌معامله یا همان ETFها هم اقدام کنید. صندوق‌های ETF نوعی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری هستند که از دارایی‌های متنوع تشکیل شده و واحدهای آن همانند سهام در بازار معامله می‌شود و ساختاری شبیه صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک دارند؛ یعنی شما در طول ساعات و روزهایی که بازار معاملات سهام باز است، می‌توانید یک یا چند واحد از یک صندوق‌های ETF را بخرید، یا چند واحد از آن را بفروشید. با خرید واحدهایETF، پول خود را در صندوقی سرمایه‌گذاری می‌کنید که با استفاده از یک تیم مدیریت حرفه‌ای سعی می‌کند تا با تشکیل پرتفویی از سهام و انواع اوراق بهادار سود کسب کند. لازم است بدانید صندوق‌های قابل معامله گستره‌ای‌ پهناور از طبقات دارایی مختلف را پوشش می‌دهند که می‌توانند ابزاری مناسب برای به نتیجه رسیدن سبد اوراق بهادار شما باشد.

۷- حواستان به تحلیل‌های سیاسی و اقتصادی باشد

هر روز اخبار رسانه‌های تأثیرگذار را رصد کنید. برای موفقیت در سرمایه‌گذاری، لازم است در جریان اخبار مهم و رویدادهای جاری قرار انتخاب سهام سودآور داشته باشید. بیشتر افرادی که در سرمایه‌گذاری موفق هستند، قبل از هرگونه اقدام یا تغییر استراتژی، نگاهی به آخرین رویکردهای سیاسی و اقتصادی داخل و خارج از کشور می‌اندازند. قیمت‌های جهانی کالاها و نفت، قیمت جهانی طلا، برابری ارزها و سایر مفاهیم اقتصاد کلان مانند نرخ تورم، رشد، تولید ناخالص داخلی از جمله مواردی هستند که باید نسبت به آن‌ها حساس باشید.

۸- مراقب شایعات و شایعه‌سازها باشید

اشاره کردیم توجه به اخبار رسانه‌های معتبر برای خرید یا فروش سهم و انتخاب سهام شرکت‌های ارزنده بسیار مهم است؛ اما در عین‌حال نباید حین توجه به اخبار رسانه‌ها در دام شایعات و پیام‌های غیرواقعی بیافتید. گاهی مشاهده می‌شود برخی افراد تأثیرگذار در بازار، پس از خرید سهام یک شرکت خاص، اقدام به خبرسازی و شایعه‌پراکنی برای آن می‌کنند تا اصطلاحاً بازار را مطابق میل خود حرکت دهند، در چنین مواقعی تیزبینی و تکیه‌بر اخبار رسانه‌های معتبر اهمیت و سایر ابزارهای تحلیل بازار سرمایه اهمیت دوچندانی می‌یابد.

۹- متعصبانه به سهام شرکت‌ها نگاه نکنید

اینکه سهام یک شرکتی در چند سال اخیر همیشه سودآور بوده، دلیل کافی و مناسبی برای ادامه سودآوری آن در آینده نیست. گاهی دیده می‌شود برخی افراد با تکیه‌بر اینکه سهام شرکتی در سال‌های اخیر غالباً سودآور بوده، بدون توجه به سایر روش‌های تحلیل‌ علمی، حجم زیادی از سهام شرکت‌ مذکور را خریداری می‌کنند، درحالی‌که ممکن است تحلیل‌ها و بررسی‌های کارشناسی برخلاف برداشت سرمایه‌گذار، به خرید مجدد سهام شرکت مذکور توصیه نکند. گروه دیگری از معامله‌گران نیز صرفا با توجه به اینکه از گذشته یک شرکت خاص را می‌شناخته‌اند، در اغلب موارد خرید سهام آن شرکت‌ را جزء گزینه‌های اصلی‌شان قرار می‌دهند، در حالی‌که شناخت سطحی یک شرکت دلیل مناسبی برای سودآور بودن سهام آن نیست. بنابراین همان‌طور که پیش‌تر نیز اشاره کردیم، برای تشکیل بهترین سبد سهام باید به فاکتورهای متعددی توجه کنید تا هم ریسک کمتر و هم بازدهی مناسب‌تری را کسب کنید.

۱۰- اشتباهات را پذیرفته و آن‌ها اصلاح کنید

در بازار سرمایه بهتر است منطقی و دور از هرگونه برخورد احساسی عمل کنیم. اگر سهمی را به هر دلیلی خریدید و اوضاع آن‌طور که می‌خواستید پیش نرفت، بهتر است آن را بفروشید. در واقع جلوی ضرر را از هر جا بگیرید، منفعت است! قرار نیست همیشه تحلیل‌های شما درست از آب درآیند. اگر می‌خواهید یک‌قدم حساب ‌شده بردارید،‌ در مرحله اول باید اشتباه‌تان را پذیرفته و در مرحله بعدی تصمیم منطقی‌تری را برای اصلاح آن اتخاذ کنید.

انتخاب سهام سودآور

اگر به دنبال این هستید که از سرمایه‌گذاری در سهام، صندوق‌های مشترک یا اوراق بدهی در سبد سهام فراتر برویدف معاملات آپشن یا اختیار معامله یک پیشنهاد جذاب برای کسب سود و معامله با قواعدی جذاب را فراهم میکند.

اگر به دنبال این هستید که از سرمایه‌گذاری در سهام، صندوق‌های مشترک یا اوراق بدهی در سبد سهام فراتر بروید، معاملات آپشن یا همان اختیار معامله می‌توانند گزینه مناسبی برای شما باشد.

معاملات آپشن گزینه‌های متنوعی را در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهند این در حالی است که سرمایه‌گذاری در اختیار معامله، ریسک بالایی دارد اما در عین حال هم می‌تواند سودآور باشد.

شاید شنیده باشید که می‌گویند، شروع سرمایه‌گذاری با اختیار معامله کاری دشوار است یا فقط برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای است. اما واقعیت این است که معاملات آپشن نوعی سرمایه‌گذاری است که تقریبا هر سرمایه‌گذار با کسب دانش مناسب می‌تواند آن را امتحان کند.

آیا علاقه‌مند هستید که در معاملات خرید و فروش آپشن شرکت کنید؟ در این مقاله از کارگزاری حافظ مروری بر معاملات آپشن خواهیم داشت و به اصل این روش چند منظوره برای سرمایه‌گذاری می‌پردازیم.

تاریخچه معاملات آپشن یا اختیار معامله در دنیا

گفته می‌شود قرارداد معاملات آپشن از قرن‌ها پیش در یونان بوستان بوده و حتی تاریخ حکایت از این دارد که اولین کسی که از آپشن استفاده کرده، فیلسوف یونانی تالس بوده است.

بورس اختیار معامله شیکاگو که یکی از مهمترین بورس‌های اختیار معامله دنیاست هم در سال ۱۹۷۳ تاسیس شده است.

معاملات آپشن چیست؟

معاملات آپشن می‌تواند پیچیده‌تر از آن‌چه که هست به نظر برسد. اگر به دنبال تعریف معاملات آپشن به زبان ساده هستید، شاید بتوان تعریف ساده معاملات آپشن را چیزی شبیه به این دانست:

معاملات آپشن یا معاملات اختیار معامله ابزاری است که به شما حق خرید یا فروش اوراق بهادار خاص را در یک تاریخ خاص و با قیمت مشخص می‌دهد.

به عبارتی، اختیار معامله قراردادی است که به دارایی زیربنایی دیگری مثل سهام یا اوراق بهادار دیگر وابسته است. قراردادهای اختیار معامله برای یک بازه زمانی مشخص که می‌تواند به اندازه یک روز یا چند ماه باشد، مناسب است.

هنگام خرید یک اختیار معامله، شما حق دارید دارایی پایه را معامله کنید، اما موظف به انجام آن نیستید.

اگر شما سرمایه‌گذاری هستید که خودتان به صورت شخصی در معاملات آپشن دقیق می‌شوید و انتخاب سهام سودآور بر تصمیمات و معاملات تجاری خود کاملا کنترل دارید، دقت داشته باشید در معاملات آپشن این بدان معنا نیست که شما تنها هستید.

در بسیاری از جوامع معامله‌گران را گرد هم می‌آورند تا درباره موضوعاتی مانند چشم‌انداز فعلی بازار و استراتژی‌های معاملات آپشن بحث کنند.

انواع مختلف معاملات آپشن

برای تشکیل پایگاه دانش خود در اختیار معامله، ابتدا باید با انواع مختلف آپشن‌هایی که می‌توانید معامله کنید آشنا شوید. دو دسته اساسی از معاملات آپشن برای انتخاب عبارتند از اختیار خرید و اختیار فروش.

اختیار خرید (Call) چیست؟

اختیار خرید یا Call Option این حق را به شما می‌دهد که در مدت زمان معینی یک اوراق بهادار اساسی را با قیمت تعیین شده خریداری کنید. به قیمتی که پرداخت می‌کنید قیمت اعمال یا Strike Price می‌گویند. در این معاملات، تاریخ پایان اعمال اختیار خرید هم تاریخ انقضا نامیده می‌شود.

اختیار انتخاب سهام سودآور خرید می‌تواند به سبک آمریکایی یا اروپایی باشد. با گزینه‌های سبک آمریکایی می‌توانید دارایی اصلی را در هر زمان تا تاریخ انقضا خریداری کنید. اما گزینه‌های سبک اروپایی فقط به شما امکان می‌دهد دارایی را در تاریخ انقضا خریداری کنید.

اختیار فروش (put) چیست؟

اختیار فروش یا Put Option نقطه مقابل اختیار خرید است. در این معامله به جای داشتن حق خرید اوراق بهادار، یک حق فروش به شما تعقلق می‌گیرید که بتوانید آن را با قیمت اعمال تعیین شده بفروشید.

قراردادهای اختیار فروش نیز تاریخ انقضا دارند. همان قواعد سبک (یعنی آمریکایی یا اروپایی) برای زمانی که می‌توانید آنها را اعمال کنید، در این قراردادها هم اعمال می‌شود.

معاملات آپشن چگونه کار می‌کند؟

معاملات آپشن کاری است که می‌توانید از طریق یک حساب کارگزاری آنلاین انجام دهید. در نحوه معاملات اختیار معامله، در ادامه چند نکته مهم که باید بدانید بیان می‌شود.

قبل از معامله، چند نکته را باید در نظر بگیرید که عبارتند از:

• چقدر می‌خواهید سرمایه‌گذاری کنید؟
• برای چه بازه زمانی می‌خواهید سرمایه‌گذاری کنید؟
• تغییرات قیمت پیش‌بینی شده برای دارایی پایه چقدر است؟

اگر فکر می‌کنید قیمت دارایی اصلی قبل از تاریخ انقضا کاهش می‌یابد، فروش اختیار خرید می‌تواند منطقی باشد و برعکس. گزینه‌های مبتنی بر سهام، که بیشتر به عنوان «اختیار سهام» شناخته می‌شوند، معمولا یک پیشرو طبیعی برای معامله‌گران تازه وارد در معاملات اختیار است.

نحوه تعیین قیمت آپشن‌ها

قیمت آپشن را می‌توان با استفاده از مدل‌های مختلف محاسبه کرد. اما در اصل، قیمت معاملات آپشن بر دو چیز استوار است: ارزش ذاتی و ارزش زمانی.

ارزش ذاتی یک آپشن نشان‌دهنده پتانسیل سود آن بر اساس تفاوت بین قیمت اعمال و قیمت فعلی دارایی است، از ارزش زمانی برای سنجش چگونگی تاثیر نوسانات بر قیمت دارایی اساسی تا تاریخ انقضا استفاده می‌شود.

قیمت سهام، قیمت اعمال و تاریخ انقضا همه می‌توانند در قیمت‌گذاری آپشن‌ها موثر باشند. قیمت سهام و قیمت اعمال بر ارزش ذاتی تاثیر می‌گذارد، این در حالی است که تاریخ انقضا می‌تواند بر ارزش زمانی تاثیر بگذارد.

مزایا و خطرات معاملات آپشن

مانند سایر استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، معاملات آپشن دارای مزایا و معایبی است و درک این مزایا و خطرات احتمالی برای جلوگیری از اشتباهات پرهزینه بسیار مهم است.

از نظر مزایا، معاملات آپشن می‌تواند انعطاف‌پذیری و نقدشوندگی داشته باشند. در مقایسه با سایر گزینه‌های سرمایه‌گذاری، در اختیار معامله ممکن است بتوانید با مقادیر کمتری هم سرمایه‌گذاری کنید.

از اختیار معامله می‌توان برای ایجاد حفاظت در برابر خطرات منفی و ایجاد تنوع در مجموعه سرمایه‌گذاری خود هم استفاده کنید و یک معامله‌گر گزینه‌های هوشمند می‌تواند بازده قابل توجهی را برای خود ایجاد کند.

از سوی دیگر، اختیار معامله می‌تواند بسیار خطرناک‌تر از خرید سهام، ETF یا اوراق قرضه باشد. پیش‌بینی تغییرات قیمت سهام می‌تواند مشکل باشد و اگر تحلیل شما درباره یک اوراق بهادار خاص اشتباه باشد، معاملات اختیار معامله می‌تواند شما را در معرض ضررهای جدی قرار دهد. به همین دلیل، مهم است که در نظر بگیرید که چگونه اختیار معامله را با اهداف کلی خود و تحمل ریسکتان مطابقت دهید.

نماد اختیار معامله در بورس

نماد اختیار معامله خرید در بورس حرف «ض» و نماد اختیار معامله فروش حرف «ط» می‌باشد که به ابتدای بخشی از نماد شرکت‌هایی که امکان اختیار خرید معامله دارند اضافه می‌شود.

از دی ماه ۱۳۹۵، اختیار معامله خرید صرفا برای شرکت‌های فولاد مبارکه اصفهان، ایران خودرو و شرکت صنایع مس ایران در نظر گرفته شد و اکنون امکان خرید اختیار معامله این سه شرکت وجود دارد.

اگر به نماد اختیار معامله خرید این سه شرکت دقت کنید در کنار نام نماد قیمت اعمال و تاریخ اعمال هم قرار دارد. از جمله نکات مهم در معاملات اختیار خرید این است که دامنه نوسان ندارند و اکنون اختیار خرید هر سهام شامل ۱۰ هزار سهم در تاریخ اعمال می‌شود.

امکان انجام معاملات آپشن در کارگزاری حافظ

کارگزاری حافظ در طی سالیان فعالیتش همواره تلاش کرده، سبد خدمات کاملی در اختیار علاقه‌مندان به بازار سرمایه قرار دهد. در حال حاضر امکان انجام معاملات اختیار معامله سهام، شاخص سهام، اختیار معامله کالایی و قراردادهای آتی در کارگزاری حافظ فراهم شده است. برای آغاز معامله‌گری کافی است به یادداشت آموزش دریافت کد معاملات آپشن مراجعه کنید.

نتیجه گیری

معاملات آپشن یا اختیار معامله به صاحبان آنها اجازه می‌دهد تا تعداد مشخصی از سهام یک شرکت اصلی را با قیمت خاصی در تاریخ معینی بخرند یا بفروشند.

همان‌طور که گفته شده مزیت اصلی معاملات آپشن این است که به معامله‌گران حق خرید یا فروش سهام را برای کسری از قیمت بازار خود می‌دهد و این واقعیت که یک اختیار معامله شما را ملزم به معامله دارایی اصلی نمی‌کند بدین معناست که شما می‌توانید تنها در شرایط مطلوب بازار خرید یا فروش داشته باشید.

البته، معاملات آپشن بدون خطر و ریسک نیست به همین دلیل است که صرفا برای شرکت‌ها و سرمایه‌گذاران باتجربه‌تر مناسب هستند چون اساسا انجام اختیار معامله معمولا به تحقیق و استفاده دقیق از استراتژی ریسک احتیاج دارند.

با این حال، اگر ملاحظات لازم صورت گیرد، قراردادهای آپشن می‌توانند وسیله‌ای بسیار موثر برای سودآوری از افزایش یا کاهش قیمت دارایی باشند. فقط همیشه آماده باشید تا حرکات سهام اختیاری خود را زیر نظر داشته باشید و در استفاده از آنها منضبط باشید.

بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم، از نگرانی رکود و تورم و تحریم خلاص شوید

بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم همیشه موضوع مهمی بوده است. در شرایط فعلی کشور ما، اقتصاد بیش از سال‌های قبل به حالت رکود و تحریم درآمده و قیمت‌ها هر‌روز در حال افزایش است. تحریم‌های خارجی نیز باعث شده کشور توانایی سرمایه‌گذاری خارجی خود را که از ارکان مهم پیشرفت در کشورهای درحال‌توسعه است، از دست بدهد. به‌خصوص تحریم‌های نفتی که باعث کسر بودجه و کاهش درآمدهای دولت شده است.

امروز بهترین کار برای حفظ سرمایه، سرمایه‌گذاری است. این کار علاوه‌بر حفظ ارزش سرمایه می‌تواند سودآوری هم داشته باشد. اما سوال مهم این است که در شرایط تحریم و رکود، کدام سرمایه‌گذاری می‌تواند بهترین بازدهی را داشته باشد؟ ابتدا بیایید با مفهوم تحریم را مرور کنیم.

تحریم چیست؟

تحریم به معنی محروم کردن یک کشور از دریافت خدمات یا ارائه آن به سایر کشورهاست. معمولا کشورها توانایی تولید همه محصولات و خدمات مورد نیاز خود را ندارند و از راه مبادلات اقتصادی به آنها می‌رسند. تحریم باعث می‌شود این مسیر ارتباطی بسته شود.

کشور ما نیز با تحریم‌های اقتصادی شدیدی روبروست. از سویی عدم امکان دریافت کالاهای اساسی مثل دارو، مواد غذایی، مواد اولیه صنایع مادر و همین اواخر، فروش نفت که جزء منابع درآمدی مهم کشور بود. از‌ سوی دیگر تحریم‌های بانکی که موجب شده کشور حتی اگر بتواند کالایی به فروش برساند، در دریافت ارز حاصل از آن با مشکل مواجه باشد.

به‌این‌ترتیب درآمدهای کشور کاهش یافته و تامین بودجه برای بهبود اقتصاد، روابط خارجی و داخلی و غیره به سختی امکان‌پذیر می‌شود. گاهی دولت‌ها مجبور به چاپ پول بدون پشتوانه یا بالا بردن قیمت دلار (به دلیل وابستگی بودجه به قیمت دلار) هستند تا بتوانند به صورت مقطعی کمبود بودجه خود را جبران کنند که این مسئله در بلند‌مدت تاثیرات مخربی چون رکود و تورم بیشتر را به همراه خواهد داشت. به‌همین‌دلیل باید به فکر پیدا کردن بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم باشیم.

در زمان تحریم کدام سرمایه‌گذاری‌ها مناسب است؟

شاید همه ما زمانی را به خاطر داشته باشیم که مردم پول خود را برای دریافت سود در بانک‌ها سرمایه‌گذاری می‌کردند. آن زمان سود دریافتی از بانک، بیشتر از میزان تورم بود و این کار صرفه اقتصادی داشت. با شدید شدن تحریم‌ها و افزایش تورم، مردم به سمت روش‌های دیگر بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم روی آوردند.

این روزها نگهداری پول نقد کار اشتباهی است چراکه ارزش این پول هر روز در حال کاهش است. در شرایط فعلی کشور حفظ ارزش پول مسئله مهمی است. اما نکته مهم داشتن دید بلند‌مدت به این مسئله است. قبل از هر سرمایه‌گذاری باید بدانید چه دلیلی و چه هدفی دارید و دقیقا می‌خواهید بر روی چه چیزی سرمایه‌گذاری کنید.

در ادامه مقاله رایج‌ترین شیوه‌های سرمایه‌گذاری در تحریم را بررسی می‌کنیم. می‌توانید بر‌اساس شرایط و دارایی خود مناسب‌ترین را انتخاب نمایید.

سرمایه‌گذاری در مسکن

سرمایه‌گذاری در بخش مسکن برای کسانی که سرمایه به نسبت بالا و دید بلندمدت دارند، گزینه خوبی است. اما به‌تازگی با رکود بخش مسکن، این سرمایه‌گذاری نیز پرریسک شده چراکه مثل گذشته با گذر زمان، افزایش چشمگیری پیدا نمی‌کند. با‌این‌حال از دیرباز قیمت ملک و مسکن در کشور ما سیر صعودی داشته و قدیمی‌ها آن را بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم می‌دانند.

ممکن است شیب این افزایش در‌حال‌حاضر کم باشد اما مسیر صعودی آن پابرجاست. به‌همین‌دلیل یک سرمایه‌گذاری کم ریسک محسوب می‌شود. مشکل اصلی سرمایه‌گذاری بخش مسکن، نقدشوندگی پایین آن و نیاز به سرمایه اولیه زیاد است.

در وضعیت حال حاضر کشور، در‌صورتی‌که حمایت‌های کلان دولتی از این بخش انجام نشود، نمی‌توان آن را یک سرمایه‌گذاری پرسود تلقی کرد چراکه سود این بخش باید آنقدر باشد که بتواند هزینه‌هایی مثل وجود استهلاک ملک در گذر زمان، مالیات سالانه، هزینه نقل و انتقال سند، هزینه زمانی تا پیدا شدن مشتری، هزینه آژانس املاک و غیره را پوشش انتخاب سهام سودآور دهد. در این مدت، مالک تنها می‌تواند از طریق اجاره ملک، کسب سود کند.

سرمایه‌گذاری در بازار سکه و طلا

قیمت طلا در ایران تحت تاثیر عوامل مختلفی مثل شاخص سهام، تحریم، نوسان نرخ ارز، تورم و قیمت جهانی طلاست. شاید بتوان گفت تا مدت‌ها طلا بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم بوده است. در سال‌های اخیر با شروع رکود در اقتصاد آمریکا و آغاز سیاست‌های انبساطی و کمتر شدن زمینه رشد اقتصادی این کشور، احتمالا شاهد افزایش قیمت طلا خواهیم بود.

به‌علاوه مشکلاتی که در‌ حال ‌حاضر در صحنه بین‌الملل می‌بینیم، مثل قدرت تجاری چین درمقابل آمریکا، مشکلات و جنگ‌های خاورمیانه، خروج انگلیس از اتحادیه اروپا و همین اواخر، پاندمی کرونا و مسائل داخلی آمریکا نیز می‌تواند باعث افزایش قیمت طلا شود.

افزایش نرخ ارز در ایران نیز تاثیر زیادی بر قیمت طلا دارد. با این تفاسیر به نظر می‌رسد بازار طلا هنوز هم بازار امن‌تری است اما همانند بازار مسکن، نیاز به دید بلند‌مدت دارد. مزایای سرمایه‌گذاری در طلا این است که با نرخ دلار داخلی و قیمت جهانی حرکت می‌کند. استهلاک و کارمزد واسطه فروش ندارد یا مقدار آن بسیار اندک است. نقدشوندگی خوبی دارد و تقلب در آن کم است.

سرمایه‌گذاری در ارز

بازار ارز بازار خاصی است که برای عموم مردم مناسب نیست. ویژگی اصلی بازار ارز نوسانات آن و تاثیرپذیری از اوضاع و احوال سیاسی داخلی و خارج کشور است که گاهی باعث سودهای کلان و گاهی باعث ضرر می‌شود.

ورود به این بازار نیازمند پذیرش ریسک ضرر است. در سال‌های اخیر که ارزش ریال به شدت افت کرده مردم به سمت خرید دلار روی آورده‌اند. تحریم‌ها جلوی ورود ارز به کشور را می‌گیرد و این مسئله باعث افزایش تقاضا می‌شود و قیمت ارز را بالا می‌برد، در‌عین‌حال ارزش ریال را کاهش می‌دهد.

خرید ارز تاحدودی جلوی کاهش ارزش پول را می‌گیرد، اما قیمت ارز در کشور ما به عوامل زیادی مثل تصمیمات دولت وابسته است که پیش‌بینی این بازار را سخت می‌کند. به‌علاوه، خرید و فروش ارز توسط مردم، بازار مولدی نیست و در جهت رشد اقتصادی کمکی نمی‌کند.

سرمایه‌گذاری در بورس

بازار بورس اگر بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم نباشد از بهترین گزینه‌ها برای حفظ ارزش سرمایه است. بازار بورس بخاطر نوسانات شدید قیمتی در کوتاه‌مدت، بازار افراد ریسک‌پذیر است.

از سال 98 تا به حال بازار بورس ایران شاهد رشد زیادی در جذب سرمایه بوده است. در سال جاری نیز با توجه به عواملی مثل عرضه اولیه‌های زیاد، افزایش نرخ تورم و نرخ ارز و سایر عوامل می‌توان سال خوبی را برای بورس کشور پیش‌بینی کرد. این بازار قابلیت نقدشوندگی مناسبی دارد. شفافیت اطلاعات بازار بورس بالاست.

در سال آتی در صورتی‌که شاهد تغییر چشمگیری در کاهش تورم و تحریم‌های بین‌المللی نباشیم، احتمالا با افزایش قیمت دلار و افزایش تورم، بازار بورس همچنان پرسود خواهد بود. باید در نظر داشت که بورس بازار یک شبه پولدار شدن نیست. سهام هر شرکتی می‌تواند افت‌وخیز داشته باشد. باید صبور باشید.

سرمایه‌گذاری در بورس و انتخاب سهام مستعد رشد، خریدوفروش به موقع و سیاست‌گذاری مناسب، نیازمند دانش و اطلاعات است. افرادی که چنین دانشی یا زمان کافی برای فعالیت در این بازار را ندارند می‌توانند از روش‌های غیرمستقیم مثل سبدگردان‌ها یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری استفاده کنند.

موفقیت در بازار بورس داشتن دید میان‌مدت تا بلند‌مدت، همراه با درک تحلیل تکنیکال و فاندامنتال از اصول مهم است. در‌غیر‌این‌صورت ممکن است سرمایه خود را از دست دهید.

-ویژگی‌های بازار بورس ایران

یکی از ویژگی‌های مهم بازار بورس این است که اگر سرمایه مردم وارد آن شود هم خود افراد سود می‌کنند و هم فعالیت‌های اقتصادی مولد در کشور به راه می‌افتد. چنین تاثیری در سایر سرمایه‌گذاری‌ها، کمتر دیده می‌شود یا اصلا وجود ندارد. همچنین برای شروع سرمایه‌گذاری نیاز به سرمایه زیادی ندارد. اما باید در نظر داشت که کسب سود و معامله در این بازار نیازمند دانش است.

از معایب اصلی بازار سرمایه می‌توان گفت که این بازار کاملا در کنترل دولت و به‌شدت تحت تاثیر شرایط اقتصادی و عوامل داخلی و خارجی است، اما در‌عین‌حال نقدشوندگی خوبی دارد و هزینه‌های فعالیت در آن پایین است. یکی از بهترین روش‌های سرمایه‌گذاری در شرایط حاضر کشور، بازار بورس است.

سرمایه‌گذاری در رمز ارزها

در سال‌های اخیر به دلیل وجود تحریم‌ها، تورم، رکود و کاهش ارزش ریال در مقابل دلار گرایش مردم به سرمایه‌گذاری در بازار رمزارزها بیشتر شده است. قیمت رمزارزها بر حسب دلار محاسبه می‌شود و قابلیت نقدشوندگی خوبی دارند. افراد به راحتی با ساخت یک حساب کاربری و کیف پول در وبسایت صرافی‌های داخلی یا خارجی می‌توانند کار خود را شروع کنند.

سرمایه‌گذاری در رمزارزها نیاز به سرمایه اولیه زیادی ندارد و شفافیت اطلاعات در آن بالاست. بازار آن 24 ساعته و 7 روز هفته فعال است. به‌علاوه به دلیل غیرمتمرکز بودن فناوری بلاکچین، بازار رمزارزها در دست هیچ کشور خاصی نیست. ممکن است ایرانیان برای نقد کردن پول خود با مشکلاتی مواجه باشند اما کسی نمی‌تواند جلوی فعالیت آنها را بگیرد.

اگر دانش کافی داشته باشید بازار رمزارزها بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم است. ورود به این بازار نیز همانند بازار بورس نیازمند دانش و وقت کافیست. دنیای رمزارزها به‌شدت نوسان دارد. گاهی قیمت‌ها سقوط کرده و دیگر تا مدت‌ها به قیمت قبل برنمی‌گردند. به‌همین‌دلیل لازم است که افراد نگاه بلند‌مدت و سیاست‌های معاملاتی شفافی داشته باشند تا بتوانند از بالا و پایین رفتن موج قیمت‌ها سود کسب کنند.

ارزهای دیجیتال همانطور که می‌توانند به‌شدت پرسود باشند می‌توانند سرمایه افراد را کاملا از دستشان خارج کنند. بنابراین نیاز به دانش تخصصی کافی دارند. این بازار نوعی روش ورود ارز به کشور محسوب می‌شود بنابراین می‌توان گفت از نظر اقتصادی مفید است.

به هنگام سرمایه‌گذاری به چه نکاتی باید توجه کنیم؟

اولین کار برای بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم، هدف‌گذاری و تعیین مدت سرمایه‌گذاری است. همه سرمایه‌تان را وارد یک بخش نکنید. در هنگام سرمایه‌گذاری بهتر است در بخش‌هایی وارد شویم که همیشه تقاضا در این حوزه‌ها وجود دارد مثل بخش سلامت و تغذیه.

شرکت‌هایی که مدل‌ها و مسیر اقتصادی باثباتی دارند احتمالا در شرایط بد اقتصادی هم می‌توانند دوام آورند. شرکت‌ها و صنایعی که تقاضا برای کالا و خدمات آنها با تحریم شدن کشور یا تورم کم نمی‌شود یا حتی بیشتر می‌شود، مثل صنایع غذایی و دارویی، می‌توانند گزینه‌های خوبی باشند.

نکته مهم، این است که تصمیمات دولتمردان و سیاست‌های اقتصادی دولت تاثیر زیادی بر بازارهای سرمایه‌گذاری و بورس دارد. در شرایط فعلی بهتر است پرسود‌ترین بازار را متناسب با سطح دانش خود، میزان سرمایه و سطح ریسک‌پذیری انتخاب کنیم تا ارزش سرمایه حفظ شود.

جمع بندی

در شرایط کنونی کشور و وجود تحریم‌های چشمگیر در بخش اقتصاد خارجی و نیز رکود و تورم در شرایط داخلی هر روز شاهد کاهش ارزش ریال هستیم. به‌همین‌دلیل قدرت خرید مردم روزبه‌روز کاهش می‌یابد. به‌این‌معنی‌که با مقدار پولی که امروز می‌توانیم یک گرم طلا بخریم چندماه بعد نمی‌توانیم این مقدار طلا را داشته باشیم.

در چنین شرایطی حفظ ارزش پول اهمیت زیادی پیدا می‌کند تا قدرت خرید مردم کم نشود. بهترین روش آن سرمایه‌گذاری است. بهترین سرمایه گذاری در زمان تحریم در بخش مسکن، طلا، ارز، بورس و رمزارزها انجام می‌شود. هرکدام از این بازارها معایب و محاسن خاص خود را دارند. این هدف، سرمایه و استراتژی شماست که تعیین می‌کند کدام بازار برایتان سودآفرین خواهد بود.

سهام ارزنده در بورس

سرمایه گذاران معمولا سهامی را خریداری می کنند که توجه شان را جلب می نماید. در حقیقت انتخاب این گونه ی آن ها که بدون در نظر گرفتن قیمت و ارزنده بودن سهم است، بازار را بسیار تحت تأثیر قرار می دهد. در واقع روشی که این سرمایه گذاران برای انتخاب سهم استفاده می کنند معمولا سبب پایین آمدن نرخ ها می گردد. زیرا عموما این تریدرها، سهامی که از راه تبلیغات نام آور شدند را با حجم بالایی، خریداری می کنند و این موضوع سبب حبابی شدن قیمت و در نهایت پایین آمدن آن می شود. درست است تجزیه و تحلیل کمپانی ها و آینده ی بازار بورس کار دشواری است؛ اما آیا راهی وجود دارد تا سهام ارزنده در بورس، شناسایی شوند؟

با این مقاله همراه باشید تا پاسخ سؤالتان را همراه با راه حل، دریافت نمایید.

فهرست محتوای مقاله

• چگونگی شناسایی سهام ارزنده در بورس

FCF

تقسیم سود

مقدار P/E

نسبت PGE

سود خالص

عملکرد قیمت

ایده های نوین

ارزش ذاتی سهام

میزان نسبت جاری

بازده ی حقوق سهامداران

بررسی همه جانبه ی شرکت

اشتراک خبرنامه های سرمایه گذاری پولی

استفاده از ابزارهایی با عنوان غربالگرها

• جمع بندی چگونگی شناسایی سهام ارزنده در بورس

چگونگی شناسایی سهام ارزنده در بورس

اگر چه پیدا کردن چنین سهم هایی کار چندان آسانی نیست ولی راه حل آن این است که مواردی را مورد بررسی قرار دهید یا از ابزاری برای تشخیص صحیح استفاده کنید.

مطمئنا با بررسی این موارد و به کارگیری این ابزار، می توانید سهام ارزنده و سودآور را شناسایی نمایید.

ضمن این که با انتخاب های درست، بازار را هم دچار آشفتگی نمی کنید. این موارد و ابزار عبارتند از:

FCF

از FCF که توسط کمپانی ها صادر می شود، اطمینان حاصل کنید. شاید شرکتی، سود خالصش را اعلام کند ولی توانایی اعلام FCF را نداشته باشد.

این امر بیانگر وجود تغییرها و معمولا دستکاری در مقدار درآمد کمپانی است.

تقسیم سود

اگر قیمت پرداخت سود سهام یک کمپانی، زیادتر از رقیبانش باشد نشاندهنده ی این است که نرخ سهم ها پایین آمده است.

زمانی که شرکتی، پشتوانه ی مالی خوبی را دارا باشد، فرصت های سودآوری سهم ها می توانند در کوتاه مدت هم نتیجه بخش باشند.

علاوه بر آن که چنین موضوعی نشان دهنده ی این است که امکان بالا رفتن نرخ سهامش در آینده نیز وجود دارد.

مقدار P/E

هر شرکتی مقدار P/E مختص به خود را دارد. هر چه قدر میزان این نسبت قیمت بر درآمد زیادتر باشد، نسبت نرخ سهم و سود آن هم افزایش می یابد.

نسبت PGE

نسبت PGE یا همان نسبت رشد پایین در قیاس با P/E یک شرکت، نسبت دقیق تری را به شما می دهد.

روش کار به این صورت است که سهم شرکتی را تحلیل و نسبت P/E را انتخاب کنید. سپس آن را بر قیمت رشد درآمد، تقسیم نمایید.

هنگامی که نسبت به دست آمده از یک کم تر باشد، نشانه ی این است که سرمایه گذاران احتمالا به عملکرد گذشته ی سهم زیادتر از فرصت های قابل رشد در زمان آینده، توجه دارند.

سود خالص

هر چه سود خالص شرکتی بالا و رو به رشد باشد، نشانه ی عملکرد خوب آن کمپانی است. در واقع این موضوع نشان می دهد که نرخ سهام آن کمپانی در آینده، رشد خوبی خواهد کرد.

عملکرد قیمت

زمانی که نرخ سهم یک کمپانی در قیاس با کمپانی های شبیه خود، پایین تر باشد نشانگر عملکرد پایین آن شرکت است.

این موضوعی است که می تواند تأثیر زیادی بر روی سرمایه گذاران بگذارد؛ به گونه ای که سبب فروش دو چندان سهم و کاهش قیمت آن شود.

در واقع سرمایه گذاران، نرخ را تا اندازه ای کاهش می دهند تا این که سهام آن شرکت، دیگر ارزش چندانی نداشته باشد.

ایده های نوین

ایده های نوین را که به وسیله ی Value Old School مطرح می شوند را دریافت نمایید. حتی می توانید Gurus Focus را چک کنید تا بتوانید خرید سرمایه گذاران محبوبتان را دنبال نمایید.

ارزش ذاتی سهام

لازم است که ارزش ذاتی سهم ها را بسنجید. اگر بتوانید سهامی را پیدا کنید که قیمتشان حین عرضه شدن 20 تا 40 درصد پایین تر از ارزش ذاتی شان باشد، ضمن ارزندگی، ریسک کم تری هم دارند.

میزان نسبت جاری

اگر نسبت جاری شرکتی زیادتر از 2 باشد یعنی شما باید اطمینان حاصل کنید که این کمپانی می تواند بدهی های کوتاه مدت خود را پرداخت نماید. پس سهامی هم که عرضه می کند، ارزشمند خواهد بود.

بازده ی حقوق سهامداران

زمانی که بازدهی حقوق سهامداران شرکتی، بالای 15 درصد باشد، بیانگر سوددهی بالای آن شرکت است.

بررسی همه جانبه ی شرکت

برای انتخاب شرکت مناسب، لازم است ببینید که آن دارای ثبت اختراع، قفل گذاری، مقدارهای شبکه و مقیاس است یا خیر؟

در واقع این موارد از مزیت هایی هستند که شرکت ها می توانند در برابر رقبایشان داشته باشند و این موضوع، اشاره به افزایش قیمت سهامشان دارد.

البته میزان سرمایه تان را در نظر بگیرید و بر اساس آن، تعداد شرکت های محدودی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید.

البته لازم است سوابق مدیر و افراد عضو مجامع شرکت را نیز بررسی نمایید.

علاوه بر این ها رتبه ی شرکتی که انتخاب می کنید، مهم است. ضمنا شرکت های بورسی معمولا عملکردهای بهتری نسبت به شرکت های فرابورسی دارند.

بررسی تاریخچه ی سهام شرکت هم که بسیار حائز اهمیت است؛ چون خیلی از مواقع روند گذشته ی قیمتی سهمی در آینده ی آن هم تکرار می شود.

توجه داشته باشید شرکتی را انتخاب کنید که نیازهای ضروری مردم را برآورده می کند؛ نظیر صنایع پتروشیمی، صنایع غذایی و … .

نیاز مردم به این صنایع سبب می شود قیمت سهام آن شرکت ها هم چنان رو به افزایش باشد یا در صورت نامساعد شدن بازار، ریزش شارپی ای در کار نباشد.

نسبت بدهی به حقوق سهامداران

اگر این نسبت، زیر نیم باشد یعنی آن کمپانی برای فراهم کردن رشد خود به سرمایه های خارجی، احتیاجی ندارد.

اشتراک خبرنامه های سرمایه گذاری پولی

اشتراک خبرنامه های سرمایه گذاری پولی همچون The motley Fool یا AAII را بگیرید. ولی ضمن بررسی این خبرنامه ها، به استراتژی خود پایبند باشید و تقلید محض از دیگران را انجام ندهید.

حتی المقدور هم سعی کنید زیاد وبلاگ ها و خبرنامه های مالی غیر معتبر را دنبال نکنید؛ زیرا آن ها می توانند در تصمیم گیری های شما خلل ایجاد کنند.

استفاده از ابزارهایی با عنوان غربالگرها

استفاده از غربالگرهای سهم همچون غربالگر گوگل، یاهو و … کاملا رایگان هستند.

غربالگرهای مجموعه ی Com هم وجود دارند که بسیار ویژه اند؛ چون انجمن CAPS، پیش بینی ها را انجام می دهد.

غربالگر عالی دیگر، FINVIZ است که بسیار پرطرفدار می باشد؛ زیرا امکانات بالای آن می تواند پاسخگوی نیازهای سرمایه گذاران زیادی باشد.

با استفاده از غربالگر CNBC می توانید برآوردهای تحلیل گران و گردش دارایی ها و نسبت آنی را با هم ترکیب نمایید.

اما اگر قصد جست و جوی دقیقی دارید، بهتر است از Stock y charts استفاده کنید. البته برای استفاده از آن باید مقداری پول، پرداخت نمایید.

حتی شما می توانید از غربالگرهای کارگزاری ها استفاده نمایید؛ این غربالگرها به شکل خودکار، معیارهای مالی چند شرکت را آنالیز می کنند؛ البته خودتان می توانید معیارهای مالی را مشخص نمایید.

به عنوان نمونه اگر ورودی شما P/E زیر 15 باشد غربالگر، کمپانی های دارای P/E بالاتر از 15 را به شما نشان نمی دهد.

جمع بندی چگونگی شناسایی سهام ارزنده در بورس

دانستید که شما برای موفقیت در بازار بورس باید سهام ارزنده را شناسایی کنید؛ سهامی که ضمن سوددهی در وضعیت های بد بازار، قیمتشان سریعا فرو نریزد تا بتوانید به موقع از بازار خارج شوید.

برای پیدا کردن چنین سهامی لازم است از ابزاری نظیر غربالگرها استفاده کنید.علاوه بر غربالگرها شما باید موارد زیر را نیز مورد بررسی قرار دهید:

FCF، تقسیم سود، مقدار P/E، نسبت PGE، سود خالص، عملکرد قیمت، ایده های نوین، ارزش ذاتی سهام، میزان نسبت جاری، بازده ی حقوق سهامداران.

بررسی همه جانبه ی شرکت، اشتراک خبرنامه های سرمایه گذاری پولی، استفاده از ابزارهایی با عنوان غربالگرها.

شما می توانید سایت معتبر شرکت آکادمی طهرانی را نیز دنبال کنید و از مقالات گوناگون آن که مرتبط با بازارهای مختلف مالی است کمال استفاده را ببرید.

این چنین می توانید ضمن سودآوری، ضررهایتان را نیز کاهش دهید و زودتر موفقیت را تجربه کنید.