معاملۀ بازار سهام

3- روانشناسی بازار

دریافت و نمایش قیمت و NAV صندوق‌های قابل معاملۀ بورس از سایت tsetmc در یک صفحۀ وب جداگانه

در پارسکدرز کارفرمایان سفارش پروژه می دهند تا توسط متخصصین عضو با قیمتی رقابتی انجام شود.

قیمت معاملۀ بازار سهام توافق شده: 500,000 تومان

شرح پروژه:

هدف این پروژه استخراج چند دادۀ مشخص از چند صندوق قابل معاملۀ مشخص بورسی و نمایش این داده‌ها (همراه با نتایج چند محاسبۀ نسبتاً ساده) در یک جدول سادۀ جداگانه در یک معاملۀ بازار سهام صفحۀ وب مجزا است، طوری که بتوان از طرق دیگر (مثلاً از طریق اکسل یا سایر برنامه‌های نوشته‌شده به زبان‌های دیگر) به این داده‌ها دسترسی داشت و محاسبات بعدی را بر مبنای آن‌ها انجام داد. صفحۀ وب مذکور یک صفحۀ اختصاصی و غیر عمومی است و فقط بستری است برای برخی محاسبات (بنابراین این پروژه یک پروژۀ طراحی وب یا مانند آن نیست و صفحۀ وب مذکور صرفاً یک مکان جمع‌آوری اطلاعات اولیه است)
داده‌ها و محاسبات باید به محض تغییر در سایت tsetmc همزمان در صفحۀ وب مورد نظر نیز refresh گردند.

صفحۀ وب مورد نظر باید آدرس مشخصی داشته باشد و اطلاعات جمع‌آوری‌شده در آن براحتی از طریق سایر سیستم‌ها قابل دسترسی باشد.

برای مثال می‌توانید صندوقی مانند این را در نظر بگیرید: (http://www.tsetmc.com/Loader.aspx?ParTree=151311&i=65023851436340574)

داده‌های مورد نیاز این‌ها هستند:
قیمت آخرین معامله؛ قیمت NAV ابطال؛ سه سطر نخست جدول عرضه و تقاضا؛ برخی اطلاعات دیگر. (لطفاً دقت کنید که قیمت NAV ابطال برای این پروژه بسیار مهم است و باید حتماً انتقال یابد)

چنان که ذکر شد این اطلاعات باید برای تعدادی از صندوق‌ها جمع‌آوری شده و در جدولی که ذکر شد بصورت همزمان با tsetmc نمایش داده شود. همچنین برخی محاسبات نسبتاً ساده نیز با استفاده از همین اطلاعات باید انجام شوند و در همان جدول مندرج گردند.

در فازهای بعدی پروژه از برنامه‌نویس خواسته خواهد شد طی پروژه‌های دیگری (همراه با حق‌الزحمۀ جداگانه) برخی امکانات دیگر را نیز به این پروژه بیافزاید یا در طراحی برنامه‌هایی که قرار است از این اطلاعات استفاده کنند یاری رساند).

رسیدن شاخص دلار به بالاترین سطح طی ۳ ماه اخیر

به گزارش خبرگزاری برنا، سهام ایالات متحده(US stocks) در روز جمعه بیش از پیش رشد پیدا کردند. شاخص فن آوری بالای Nasdaq برای دومین روز متوالی رکورد شکنی کرد. ارزش سهام Google رشدی 12درصدی پیدا کرد چراکه برای اولین بار طی شش فصل اخیر گزارش درآمد بهتر از حد انتظاری منتشر کرد. سهام Facebook رشدی 4.5درصدی پیدا کرد. شرکت General Electric تخمین مالی امسالش را ارتقاء داد و ارزش سهامش 0.7% رشد پیدا کرد. تورم در ایالات متحده در ماه مه اندکی افزایش پیدا کرد که پنجمین ماه متوالی رشد آن بود. تعداد جواز ساخت مسکن صادر شده به 1.34 میلیون عدد رسید که بالاترین سطح از سال 2007 تاکنون می باشد. شاخص ضریب اطمینان مصرف کننده متعلق به دانشگاه میشیگان در ماه ژوئیه افت پیدا کرد هرچند برای هشتمین ماه متوالی بالای 90 واحد باقی ماند. فعالان بازار انتظار دارند که مجموع آمارهای اقتصادی منتشر شده باعث شوند تا فدرال ریزرو در امسال نرخ های بهره را افزایش دهد. به همین دلیل بود که شاخص دلار(US Dollar index) تقویت شد و شاخص دلار ICE به بالاترین سطح طی 3 ماه اخیر رسید. گردش مالی در سهام ایالات متحده به 6.1 میلیارد سهم رسید که 8% کمتر از میانگین ماهیانه می باشد. انتظار نمی رود که امروز در ایالات متحده آمار اقتصادی مهمی منتشر شود. گزارش های درآمدی تعدادی از شرکت های بزرگ و بانک ها در این هفته منتشر خواهند شد. فعالان بازار منتظر گزارش های درآمدی شرکت های Yahoo, Qualcomm, Texas Instruments, Microsoft, Apple, Bank of America, Citigroup و Goldman Sachs هستند که می تواند بر بازار تاثیرگذار باشد. آمار مربوط به IBM (ماشین های کسب و کار بین المللی) امروز منتشر خواهد شد. گزارش های بانکی مهم هستند چراکه سرمایه گذاران انتظار دارند در درآمد فصلی شرکت های مالی پیشرفتی حاصل شده باشد: موسسات مالی S&P ممکن است با رشدی 19.1درصدی مواجه شود.

سهام اروپا بیش از پیش رشد پیدا کرد. بانک های یونانی باز شدند اما بورس سهام در آتن بسته است. بازارهای اروپا رشد پیدا کردند که به دلیل انتشار اخباری بود مبنی بر اینکه شرکت شیمیایی دانمارکی OCI با تولیدکنندۀ کود آمریکایی CF Industries ادغام شده است. ارزش سهام OCI افزایشی 11درصدی پیدا کرد. شرکت تولیدکنندۀ نرم افزار، Aveva Group، نیز خبر از ادغام با Schneider Electric داد. ارزش سهام Aveva رشدی 29درصدی پیدا معاملۀ بازار سهام کرد. امروز در منطقۀ یورو هیچ آمار اقتصادی مهمی منتشر نمی شود. لازم به ذکر است که حجم معاملات در سهام اروپا امروز بسیار کم و حدود یک سوم میانگین ماهیانه بود.

شاخص Nikkei به دنبال شاخص های جهانی برای پنجمین روز متوالی رشد کرد. امروز به مناسبت "روز دریا" در ژاپن، بازارهای سهام در آن کشور تعطیل بودند. بانک مرکزی ژاپن فردا در ساعت 1:50 CET صورتجلسۀ نشست ماه ژوئن را منتشر خواهد شد.

قیمت های طلا(Gold) در امروز صبح نوسان منفی قوی داشتند. قیمت های آتی طلا به پایین ترین سطح خود طی پنج سال اخیر رسیدند که به دلیل ثبات در یونان و افزایش ارزش دلار است. این کاهش قیمت همراه بود با افزایش نوسان در بورس طلای شانگهای. چین گزارش داد که میزان ذخایر طلا از 1.8% ثبت شده در ژوئن 2009 به 1.65% کاهش پیدا کرده است. همزمان حجم مطلق طلا با 57% افزایش به 1658 تن رسید. برخی از فعالان بازار انتظار دارند که چین حجم ذخایر فیزیکی طلا را به 2 هزار تن کاهش دهد.

کاهش قیمت طلا تاثیر زیادی روی قیمت های نقره و مس نداشت. کمیسیون معاملات آتی کالا (معاملۀ بازار سهام CFTC) گزارش داد که صندوق های تامینی از میزان معاملات فروش نقره و مس کاسته اند. ضمن اینکه معاملۀ خرید خالص طلا به پایین ترین سطح از سال 2006 تاکنون رسید. سال 2006 سالی است که در آن کارشناسان انتشار منظم این آمار را آغاز کردند.

واکنش پکن به حذف سهام ۴ شرکت چینی در بورس آمریکا

پکن، واشنگتن را به دنبال حذف سهام چهار شرکت چینی در بورس آمریکا متهم کرد که از قدرت سیاسی خود برای سرکوب شرکت‌های تجاری استفاده می‌کند و از این کشور خواست به رویه غیرقابل پذیرش خود پایان دهد.

به گزارش بازار، وانگ ون بین سخنگوی وزارت خارجه چین روز دوشنبه طی نشست خبری روزانه در پکن افزود: با این وجود، چین به حفظ حقوق و منافع قانونی شرکت های چینی ادامه خواهد داد.

اظهارات این مقام چینی پس از آن صورت می‌گیرد که «نزدک» یکی از بازارهای بورس آمریکا روز جمعه اعلام کرد بنا به درخواست دولت معاملۀ بازار سهام این کشور، سهام چهار شرکت چینی را از شاخص های خود حذف خواهد کرد.

نزدک (NASDAQ) یک بازار بورس سهام در آمریکا است که در فهرست بورس‌های سهام از نظر ارزش بازار دومین رتبه را در بازار معاملهٔ الکترونیک سهام؛ پس از بورس نیویورک دارد. نزدک با حضور بیش از ۳۳۲۱ شرکت در آن، بیشترین میانگین تعداد سهام فروخته شده در روز را میان سایر بورس‌های ایالات متحده نسبت به هر بازار بورس دیگری در جهان دارد.

نزدک روز جمعه اعلام کرد سهام چهار شرکت ساختمانی و تولیدی چینی را از ۳۰ آذر از شاخص ها حذف خواهد کرد. این اقدام در پاسخ به دستور ایالات متحده برای محدود کردن خرید سهام آنها صورت گرفت.معاملۀ بازار سهام

پکن پیشتر نیز بارها از آمریکا به دلیل تحریم شرکت های چینی انتقاد کرده و خواستار پایان دادن به این رویه شده بود.

انواع روشهای تحلیل در بورس

حتماً در‌مورد کسب درآمد از بورس شنیدید. اما با انواع روشهای معاملۀ بازار سهام تحلیل در بورس آشنایی ندارید.

• به‌نظر شما انواع تحلیل در بورس چه کاربردی دارند؟
• چگونه در بورس تحلیل کنیم تا بهترین روش پیش بینی قیمت سهام را داشته باشیم؟
• چگونه یک سهم را در بورس تحلیل کنیم تا بیشترین بازده را داشته باشیم؟
• انواع تحلیل ها در بورس برای سرمایه‌گذاری مطمئن و بیشترین بازده چیست؟
• اصلا بورس کار کنیم یا فارکس ؟

همچنین اگر دغدغۀ یادگیری مفاهیم بورس را نیز دارید، می‌توانید در برنامه خودآموز بورس اطلاعات لازم و مفید را بیابید.

در این مطلب به‌طور جامع و کاربردی انواع روشهای تحلیل در بورس را معرفی و بررسی می‌کنیم. پس حتماً با ما همراه باشید تا بتوانید همانند یک حرفه‌ای تحلیل کنید.

بخش اول: انواع روشهای معاملۀ بازار سهام تحلیل در بورس چیست؟

1- تحلیل تکنیکال

2- تحلیل بنیادی

3- روانشناسی بازار

بخش دوم: انواع روشهای تحلیل در بورس برای انتخاب بهترین سهام

بخش اول: انواع روشهای تحلیل در بورس چیست؟

تحلیل و پیش‌بینی روند از اصول اولیۀ سرمایه‌گذاری در بازار بورس و بازار‌های مالی دیگر است.

تحلیل تکنیکال و تحلیل بنیادی دو روش مهم از انواع روشهای تحلیل در بورس به حساب می‌آیند که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم. همچنین معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، از «روانشناسی بازار» نیز به‌عنوان یکی از انواع تحلیل در بازار بورس برای بررسی و تصمیم‌گیری استفاده می‌کنند.

انواع روشهای تحلیل در بورس

در ادامۀ این مطلب به شرح کامل هر یک از این تحلیل‌ها همراه با جزئیات آن‌ها می‌پردازیم. با ما همراه باشید تا هرآنچه را لازم است بدانید، ساده و آسان بیاموزید.

1- تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال یک استراتژی تحلیلی است که در آن تاریخچۀ قیمت‌ها و حجم معاملات در بازار را مرور می‌کنند تا بتوانند قیمت‌های آتی بازار را پیش‌بینی کنند.

تحلیل تکنیکال براى تمامى بازارهایى که بر اساس عرضه و تقاضا کار مى‌کنند مانند بورس کالا، طلا، ارز، ارزهاى دیجیتال، فارکس و … نیز کاربرد دارد.

تحلیل تکنیکال را می‌توان یکی از کاربردی‌ترین و محبوب‌ترین روش‌های تحلیل در بازارهای مالی به حساب آورد که طرفداران بسیاری دارد و افراد زیادی به‌دنبال یادگیری آن هستند.

یادگیری و استفاده از این تحلیل، راحت‌تر از سایر روش‌هاست.

حال به معرفی کوتاه اما کاملی از انواع روش های تحلیل تکنیکال می‌پردازیم که بسیار کاربردی هستند.

انواع روش های تحلیل تکنیکال

1-1 کندل شناسی

کندل یا شمع براساس تایم فریم معاملاتی ما شکل می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌گیرد و روند صعودی یا نزولی و باز و بسته شدن یک سهم را به ما نشان می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهد. مثلاً اگر تایم فریم ما یک‌روزه باشد، هر کندل ما یک روز طول می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌کشد تا تشکیل شود.

کندل‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها دو رنگ سیاه و سفید دارند.

سفید: اگر کندل سفید باشد، قیمت آغازی آن پایین بوده و قیمت پایانی در معاملۀ بازار سهام بالا می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌باشد که یعنی قیمت در آن روز افزایش پیدا کرده است.

سیاه: اگر سیاه باشد، برعکس آن یعنی قیمت پایانی در بالا و قیمت آغازی در پایین خواهد بود که یعنی قیمت سهم در آن روز کاهش پیدا کرده است.

سایۀ پایینی و سایۀ بالایی: قسمت سایۀ پایینی و سایۀ بالایی میزان معاملات در آن روز یا آن بازۀ زمانی مطابق با تایم فریم در نظر گرفته شده را به ما نشان می‌‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهند.

برای یادگیری آسان و کاربردی کندل‌شناسی یکی از مهم‌ترین انواع روش های تحلیل تکنیکال، حتماً ویدئوی زیر را پلی و مشاهده کنید.

آموزش آسان و کاربردی کندل‌شناسی در بورس

کندل‌ها رفتار، احساسات و نوع تصمیمات خریداران و فروشندگان را نشان می‌دهند.

آموزش کندل شناسی در بورس که یکی از انواع روش های تحلیل تکنیکال است، به تریدر کمک می‌کند تا نگاه دقیق‌تر و کامل‌تری به چارت قیمت داشته باشد.

آشنایی با کندل‌ها و الگوهای کندلی به‌همراه تشخیص سطوح حمایت و مقاومت بهترین نقاط ورود و خروج را به تریدر نشان می‌دهند.

1-2 سطوح حمایت و مقاومت

زمانی‌که قیمت سهام در بازار به جایی برسد که قدرت خرید سهام‌‌‌‌‌‌‌‌‌داران بالا رفته و تقاضا زیاد شود، قیمت‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها نیز افزایش می‌یابند. به این سطح در نمودار قیمت سطح حمایتی گفته‌می‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. رسیدن قیمت‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها به سطح حمایتی افزایش آن‌‌‌‌‌‌‌‌‌ها را در پی دارد.

در مقاومت، همه‌‌‌‌‌‌‌‌‌چیز برعکس سطح حمایت است و قیمت سهام تا جایی بالا رفته‌‌‌‌‌‌‌‌‌ که سهام‌‌‌‌‌‌‌‌‌داران تمایل معاملۀ بازار سهام به فروش سهام خود دارند، یعنی عرضه افزایش یافته‌‌‌‌‌‌‌‌‌ است. در چنین شرایطی، سطحی در نمودار قیمت پدید می‌‌‌‌‌‌‌‌‌آید که به آن سطح مقاومتی گفته می‌‌‌‌‌‌‌‌‌شود. قیمت‌ها پس از رسیدن به این سطح به دلیل افزایش عرضه‌ها کاهش پیدا می‌کنند.

حتماً ویدئوی زیر را پلی کنید تا آموزش کامل تشخیص سطوح حمایت و مقاومت و یافتن قیمت مناسب را که در آن بیان شده است، مشاهده کنید.

آموزش کامل تشخیص سطوح حمایت و مقاومت و یافتن قیمت مناسب

اگر سطوح مقاومت و حمایت شکسته شوند، تغییر نقش می‌‌‌‌‌‌‌‌‌دهند. یعنی اگر به مقاومت برسیم، اما افت قیمت دیده نشود و روند حرکتی همچنان صعودی باشد، خط مقاومت فعلی در شکل جدیدی که نمودار به خود گرفته، به سطح حمایت تبدیل می‌شود. همچنین اگر در نمودار به حمایت برسیم، اما افزایش تقاضا صورت نگیرد، حمایت فعلی شکسته شده و به مقاومت تبدیل خواهد بود.

نمونه‌ای از شکست سطوح حمایت و مقاومت یکی از پرکاربردترین انواع روش های تحلیل تکنیکال در تصویر زیر نشان داده شده است.

اختیار معامله (آپشن) در بازار ارزهای دیجیتال چیست؟

اختیار معامله یا آپشن (Option) به قرادادهایی گفته می شود که معامله‌گر مختار است دارایی خود را در زمان مشخصی به قیمت تصویب شده بخرد یا بفروشد.

اختیار معامله باعث می شود سرمایه گذاران سرمایۀ خود را در نوسانات بازار حفظ کرده و راه های انطباق پذیری با شرایط مختلف بازار را بیاموزند. از سوی دیگر اختیار معامله می تواند در شرایط مثبت بازار، سود فراوانی را به حساب معامله گر سرازیر کند.

با این تفاسیر، اگر شما نیز به دنبال راهی برای حفظ و افزایش سرمایۀ خود در بازارهای بزرگ سرمایه داری اعم از بورس و یا ارز دیجیتال هستید، بهتر است تا انتهای این مقاله با ما همراه باشید.

اختیار معامله چیست و چه تفاوتی با قراردادهای آتی دارد؟

همانطور که از نام این قرار داد مشخص است، اختیار معامله به قراردادی گفته می شود که معامله گر مختار است دارایی مورد نظر خود را با قیمتی مشخص در زمانی مطلوب بخرد یا به فروش برساند.

میدانیم که شما هم با شنیدن این توضیح ، ممکن است ذهنتان سریع به سمت قراردادهای آتی کشیده شود؛ اما عجله نکنید! اختیار معامله تفاوت زیادی با قراردادهای آتی دارد.

بزرگترین تفاوت اختیار معامله با قرارداد آتی، صورت تسویه آن هاست.

درواقع برخلاف قراردادهای اتی که معامله گران موظف هستند معامله را در زمانی خاص با قیمتی تصویب شده معامله کنند، در قرارداد آپشن هیچ تعهدی در تسویه وجود ندارد.

درواقع به علت همین ویژگی عدم تعهد در تسویه است که در قرارداد اختیار معامله یا آپشن امکان تطبیق پذیری برای معامله گران ایجاد شده و روشی مناسب برای جلوگیری از ریسک های پرخطر در بازارهای سرمایه گذاری محسوب می شود. اما چگونه؟ .

اصولا قراردادهای اختیار معامله به دو صورت اجرا می شود: قرارداد اختیار خرید (Call) و قرارداد اختیار فروش (Put).

• قرارداد اختیار خرید یا call این امکان را معامله گر می دهد تا دارایی ای را در زمان مشخص با قیمتی که مدنظر دارد، خریداری کند.

• قرارداد اختیار فروش یا put نیز، امکان فروش دارایی را با قیمت دلخواه در زمان مناسب برای معامله کننده فراهم می کند.

هر قرارداد اختیار معامله از چند بخش تشکیل شده است :

1. نوع اختیار معامله : نوع اختیار معامله می تواند قرارداد خرید اختیار معامله باشد یا قرارداد فروش اختیار معامله.

2. زمان سررسید: همانطور که گفتیم در این قرارداد خریدار یا فروشندۀ قرارداد مشخص می کند که در زمانی مشخص این قرارداد اجرا شود. زمان سررسید درواقع همان تاریخ مصوب برای معامله است. که می تواند چند روز یا چند ماه بعد باشد.

3. قیمت اعمال: درواقع همان قیمتی است که شرط معامله خرید یا فروش در آینده است. به بیان دیگر، خریدار یا فروشنده مشروط بر اینکه قیمت یک سهام یا ارز به “قیمت اعمال” برسد، می توانند معامله را اجرا کنند.

4. قیمت اختیار: قیمتی است که معامله گر باید برای انجام اختیار معامله خرید یا اختیار معامله فروش به صرافی پرداخت کند.

حالا با دانستن تمامی اجزای یک قرارداد آپشن، بهتر است برای روشن شدن بحث به یک مثال توجه کنید:

فرض کنید شخصی اینطور تحلیل می کند که قیمت بیت کوین که در حال حاضر 15000 دلار است، تا حدود شش ماه دیگر به قیمت 17000 دلار برسد. با این تفاسیر او می تواند یک قرارداد اختیار خرید را با ویژگی های زیر اعمال کند:

مقدار: یک بیت کوین
زمان سررسید: 6 ماه دیگر ( 5 آپریل)
قیمت در حال حاضر: 15000 دلار
قیمت اعمال: 17000 دلار
قیمت اختیارمعامله ( وجه تضمینی به فروشنده برای خرید): 500 دلار

حالا بر طبق این قرارداد، معامله گر با دادن 500 دلار به صرافی، یک قرارداد اختیار را خریداری می کند. حالا اگر در تاریخ 5 آپریل قیمت بیت کوین به 17000 دلار رسید، او می تواند از فروشنده یک بیت کوین به مبلغ 15000 دلار خریداری کند.

با احتساب قیمت اختیار پرداختی که به صرافی بابت این معامله داده است (یعنی همان 500 دلار)، او به طور کلی حدود 1500 دلار سود کرده است. اما ممکن است در 5 آپریل قیمت بیت کوین به 17000 دلار نرسد. در این شرایط خریدار می تواند هیچوقت هیچ بیت کوینی را نخرد و معامله به طور کامل بهم بخورد.

درواقع هیچ تعهدی برای اجرای قرارداد از سوی خریدار اختیار معامله وجود ندارد و او می تواند در زمان سررسید معامله را بر حسب سود یا زیان خود انجام دهد یا به طور کلی بهم بزند.

البته این حق برای فروشنده وجود ندارد. یعنی اگر خریدار در زمان مقرر درخواست خرید کند، فروشنده نمی تواند از فروش دارایی به خریدار سرباز بزند. به همین علت، اختیار فروش ریسک بیشتری از اختیار خرید دارد و لازم است با احتیاط و آگاهی بیشتری به انجام آن پرداخت.

انواع اختیار معامله چیست؟

قرارداد اختیار معامله از لحاظ سبک اعمال به دو دسته تقسیم می شود:

1. قرارداد اختیار اروپایی
2. قرارداد اختیار آمریکایی

پیش از توضیح هر یک از این قرادادها، باید بگوییم که این قراردادها به هیچ عنوان محدود به منطقۀ جغرافیایی خاصی نیست و در تمامی دنیا کاربرد دارد. به عنوان مثال در بازار بورس ایران نوع قراردادها از نوع قرارداد اختیار اروپایی است. حالا برویم تا این دو نوع قرارداد را معاملۀ بازار سهام با هم بررسی کنیم:

قرارداد اختیار اروپایی

در قرارداد اختیار اروپایی، معامله گر تنها در زمان مقرر شده می تواند قرارداد را اجرا کند. در این حالت، اجرای هیچ معامله ای پیش از سر رسیدن موعد امکان پذیر نیست.

قرارداد اختیار آمریکایی

در قرارداد امریکایی، برخلاف قرارداد اروپایی؛ معامله گر می تواند هر زمانی که می خواهد به اجرای معامله بپردازد. ممکن است خریدار قراردادی را برای موعد سه ماه دیگر تعیین کند اما یک ماه بعد تصمیم به خرید بزند. در این شرایط او می تواند زودتر از موعد به اجرای قرارداد بپردازد.

کاربرد قراردادهای اختیار در بازارهای مالی چیست؟

قرارداد اختیار معامله کاربردهای فراوانی دارد. یکی از مهم ترین این کاربردها بالا بردن توان تطبیق پذیری و ارتباط گیری سهامداران با سهام های سنتی است. درواقع اختیار معامله به معامله گران کمک می کند تا موقعیت سهام خود را بر طبق اتفاقات بازار تطبیق دهند.

ممکن است زمانی در بازار بورس قیمت سهامی به شدت در حال افت باشد و یا ارزش سرمایۀ معامله گر در بازار ارز دیجیتال در حال ریزش باشد. در این شرایط معامله گر باید بتواند با استفاده از قرارداد آپشن از ضررهای هنگفت به سرمایۀ خود جلوگیری کند.

به نوعی این قراردادها یک پوشش ریسک برای دارایی هایی محسوب می شوند که هم اکنون آن ها را داریم. از سوی دیگر، با بالا رفتن قیمت و ارزش یک سهام یا ارز، قرارداد آپشن می تواند سود زیادی را به معامله کننده بدهد.

قرارداد آپشن یک نوع شرط بندی بر سر قیمت آینده یک دارایی هم محسوب می شود

برای درک بهتر، بیایید با هم به یک مثال توجه کنیم:

شخصی را تصور کنید که صد سهم از سهامی به ارزش پانصد دلار را خریداری می کند. او خوشبین است و پیش بینی می کند که قیمت این سهام تا سه ماه دیگر دوبرابر شده و به هزار دلارافزایش پیدا می کند. اما از آنجایی معاملۀ بازار سهام که در بازار هیچ چیز قطعی نیست، ممکن است این روند افزایش قیمت صعودی نباشد و اتفاقا به صورت نزولی طی شود.

در این شرایط، شخص معامله گر، با استفاده از قرارداد اختیار فروش، دارایی خود را با قیمتی کمتر از قیمت اصلی سهام ( مثلا 450 دلار) با قیمت اختیار 50 دلار در اختیار فروش می گذارد. در این شرایط اگر حتی قیمت سهام او افت کرد و به مبلغ سیصد دلار رسید، وی اختیار فروش را فعال کرده و دارایی خودش را با مبلغ 450 دلار به فروش می رساند.

در این شرایط او توانسته از قرارداد اختیار فروش به عنوان پوشش ریسک استفاده کند و از ضرر بسیار به دارایی خود جلوگیری کند.

از سوی دیگر اگر پیش بینی شخص معامله گر محقق شود و ارزش سهام با افزایش صعودی مواجه شود، او با اجرای معامله اختیار خرید، سهام را با مبلغی بسیار کمتر در حال حاضر معامله می کند و از این طریق به سود بالایی دست پیدا میکند.

قیمت اختیار یک معامله چگونه محاسبه می شود؟

قیمت اختیار یک معامله درواقع همان قیمتی است که به عنوان تضمین برای یک معامله پرداخت می شود. قیمت اختیار معامله ثابت نیست و بر اساس عرضه و تقاضای بازار مشخص می شود.

مدل های مختلفی برای محاسبۀ قیمت اختیار معامله استفاده می شود. مهم ترین مدل برای محاسبۀ قیمت اختیار یک معامله مدل بلک و شولز و مدل چند جمله ای است. اما در نهایت، قیمت اختیار معامله با هر مدلی که محاسبه شود، از دو جز تشکیل شده است:

بیایید باهم بیشتر دربارۀ این دو جز صحبت کنیم :

قیمت ذاتی

برای مشخص کردن قیمت ذاتی، کافی است قیمت نقدی سهام یا دارایی را از قیمت اعمال اختیار معامله را کم کنیم. اگر قیمت به دست آمده عددی مثبت باشد نشان دهندۀ سود در معامله است. پس درواقع اختیار معامله یعنی اختیار خرید یا فروش تنها زمانی ارزش ذاتی دارد که در سود باشد و عدد آن مثبت باشد.

قیمت اعمال اختیار معامله – قیمت نقدی دارایی پایه =ارزش ذاتی قرارداد اختیار خرید

اگر در یک اختیار معاملۀ فروش، قیمت نقدی دارایی پایه از قیمت اعمال کمتر باشد، آن معامله قیمت ذاتی دارد و در سود است. پس برای محاسبۀ قیمت ذاتی یک قرارداد اختیار، قیمت نقدی را از قیمت اعمال اختیار کم میکنیم. عدد به دست آمده نشان دهندۀ قیمت ذاتی یک معامله است:

قیمت نقدی دارایی – قیمت اعمال اختیار = ارزش ذاتی قرارداد اختیار فروش

قیمت زمانی

اگر ارزش ذاتی یک معامله را از قیمت اختیار آن کم کنیم، قیمت زمانی یک معامله مشخص می شود. هر چقدر زمان بگذرد و موعد سررسید معامله نزدیک تر شود، قیمت زمانی هم به همان نسبت کاهش پیدا میکند. تا جایی که به هنگام سررسید معامله، قیمت ذاتی برابر با همان قیمت اختیار معامله می شود.

اگر در ابتدای معامله بخواهیم قیمت زمانی را محاسبه کنیم، کافی است فرمول زیر را اعمال کنیم:

قیمت ذاتی- قیمت اختیار معامله = قیمت زمانی معامله

چگونه یک قرارداد اختیار را معامله کنیم؟

کارگزاری ها و صرافی های بسیاری امکان اختیار معامله را برای معامله کنندگان خود مهیا کرده اند. شما نیز اگر قصد معاملۀ سهام خود با استفاده از قرارداد اختیار معامله را دارید بهتر است به یک کارگزاری خوب مراجعه کنید.

معامله آپشن ارز دیجیتال نیز در برخی از صرافی ها امکان پذیر است. به عنوان مثال صرافی هایی همچون IQ Option, Ledger X, Bakkt صرافی هایی هستند که امکان معامله اختیار بیت کوین را در اختیار معامله گران قرار می دهند.

به طور کلی باید گفت که قرارداد آپشن به دلیل پیچیدگی های بسیار زیادی که دارد می تواند همانگونه که باعث سودآوری زیاد شود، به همان اندازه باعث ضررهای بسیار به سرمایۀ افراد نابلد شود.

پس بهتر است پیش از اینکه مهارت کافی برای استفاده از این معامله را پیدا نکرده اید، بی گدار به آب نزنید و اقدام به معاملۀ اختیار نکنید!

برای مشاهده جدیدترین تحلیل ها، اخبار، مقالات و قیمت های لحظه ای ارز دیجیتال به وب سایت سیگنال مراجعه و یا اپلیکیشن سیگنال را دریافت نمایید.