هم بستگی بیت کوین و طلا

بیت کوین چگونه کار می‌کند؟

ارتباط قیمت طلا با بیت کوین چگونه است؟

ارتباط طلا با بیت کوین مدتی است که مورد توجه قرار گرفته است و اکثر رسانه‌ها اغلب این ایده را تأیید ‌می‌کنند که بیت کوین هم مانند طلا یک دارایی امن است.

ارتباط طلا و بیت کوین را از دو جنبه ‌می‌توان بررسی کرد: یکی از نظر مفهو‌می ‌که بسیاری بیت کوین را همان طلای دیجیتال ‌می‌دانند و جنبه دیگر از نظر نرخ قیمت طلا و قیمت بیت کوین است؛ اینکه آیا این دو دارایی رفتار قیمتی مشابهی دارند یا نه. در این مقاله ‌می‌خواهیم ارتباط طلا و رمز ارز بیت کوین را بررسی کنیم و این مسئله را از این دو جنبه پی بگیریم. لازم به ذکر است ارتباط قیمت ارز دیجیتال و طلا مدتی است به شدت قابل توجه تریدها قرار گرفته است.

ارتباط طلا با بیت کوین

بیت کوین طلای دیجیتال نامیده ‌می‌شود، اما آیا این بدان معنا است که این دو بازار رفتار مشابهی دارند؟

در حالی که برخی ادعا ‌می‌کنند که بین قیمت بیت کوین و طلا رابطه وجود دارد، اعضای جامعه ارزهای دیجیتال با این نظر مخالف هستند.

معامله‌گران بازار ارزهای دیجیتال و تحلیلگرانی که بازار‌های مختلف را تحلیل ‌می‌کنند گفته‌اند که تا کنون داده‌های تحلیلی در بازار، هیچ همبستگی معناداری میان قیمت طلا و ارزهای دیجیتال مثل بیت کوین نشان نداده است.

همانطور که میدانید، بیت کوین نیز مثل طلا قابل استخراج است! به همین دلیل در 2 سال گذشته قیمت ماینر (دستگاه استخراج رمزارز) به طرز عجیبی افزایش داشته است.

اگرچه بیت کوین و طلا اغلب در زمان بحران اقتصاد کلان همبستگی قابل توجهی از خود نشان داد‌ه‌اند، اما مسیر آنها اغلب به محض بازگشت بازار به شرایط عادی کاملاً جدا ‌می‌شود. نکته جالب آنکه کاربران ایرانی به خرید دوج کوین بیش از بیت کوین اقبال نشان داده اند.

هر چند در زمان بحران‌های اجتماعی نیز بیت کوین و طلا مسیر‌های متفاوتی را داشته‌اند. به عنوان مثال هنگام انتشار خبر پاند‌می ‌ویروس کرونا در جهان، طلا با افزایش قیمت زیادی روبه‌رو شد اما قیمت بیت کوین بسیار کاهش یافت؛ زیرا در هنگام احساس خطر انسان‌ها بیشتر به سمت دارایی‌های امن ‌می‌روند و این رفتار قیمتی نشان ‌می‌دهد که هنوز در جامعه ارزهای دیجیتال به عنوان دارایی‌های پرریسک هستند. هوز سرمایه‌گذاران طلا را دارایی امن‌تری نسبت به بیت کوین ‌می‌دانند.

بیشتر افرادی که بیت کوین را به طلای دیجیتال تشبیه ‌می‌کنند، این دو را از نظر ماهیت ذخیره ارزش با هم مقایسه ‌می‌کنند نه از نظر قیمت. به بیان دیگر، همان طور که در گذشته افراد از طلا برای ذخیره ارزش و دارایی استفاده ‌می‌کردند و طلا یک دارایی امن برای حفظ ارزش به حساب ‌می‌آمد که در بحران‌های اقتصادی و تورم‌های موجود در جامعه ‌می‌توانست از دارایی افراد محافظت کند، اکنون بیت کوین و ارزهای دیجیتال ‌می‌توانند این کار را انجام دهند.

از جمله فعالان بازار ارزهای دیجیتال ‌می‌توان از تیم انکینگ (Tim Enneking) مدیر عامل صندوق سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال EAM نام برد. او ‌می‌گوید:

«اگر از رویداد‌های ژئوپلیتیکی صرف نظر کنیم، در واقع ارتباط بسیار کمی بین بیت کوین و طلا وجود دارد.»

وی تصریح کرد که برای به دست آوردن بینش عمیق در مورد ارتباط بین بیت کوین و طلا نیاز به بررسی همبستگی‌ها در بازار است.

«وقتی همبستگی کلی بازار زیاد است، ارتباط بیت کوین و طلا، نیز زیاد است و وقتی همبستگی کلی بازار پایین است، ارتباط بیت کوین و طلا هم کم است.»

پتر زیوکوفسکی (Petar Zivkovkski)، مدیر عملیات پلتفرم معاملاتی بیت کوین Whaleclub، یک قدم جلوتر رفت و اظهار داشت که شرکت وی هنوز هیچ همبستگی آماری قابل توجهی بین بیت کوین و طلا کشف نکرده است.

«به نظر ما هر گونه همبستگی مستقیم یا معکوس در یک بازه زمانی مشخص بین طلا و بیت کوین کاملاً تصادفی است.»

تجزیه و تحلیل ارتباط بیت کوین و طلا

در حالی که داده‌های قیمت بیت کوین و طلا برای تفسیر در اختیار عموم قرار دارد، با بررسی و مقایسه قیمت این دو ‌می‌توان بینش عمیق‌تری پیدا کرد.

تجزیه و تحلیل داده‌های تاریخی بازار که توسط مؤسسه ARK Invest انجام شد، نتوانست ارتباط قوی بین بیت کوین و طلا را نشان دهد.

میزان سرمایه‌گذاری روی طلا و بیت کوین

آمار‌ها نشان ‌می‌دهد که صندوق‌های اصلی قابل معامله طلا (ETF) در حال از دست دادن بودجه هستند. بر اساس آمار FactSet، سهام طلای SPDR (GLD) و iShares Gold Trust (IAU) در ماه گذشته شاهد خروج بیش از 4.4 میلیارد دلار بود‌ه‌اند. اما همین آمار‌ها نشان از ورود سرمایه به بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین دارد.

این‌طور که از هم بستگی بیت کوین و طلا آمارها به نظر ‌می‌رسد، محبوبیت سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال و به خصوص بیت کوین بین سرمایه‌گذاران در حال گسترش است و در ماه‌های اخیر، به خصوص به دلیل رشد قیمت ارزهای دیجیتال، علاقه بیشتری برای سرمایه‌گذاری روی بیت کوین نسبت به طلا وجود داشته است. طلا برای سال‌های متمادی یکی از دارایی‌های کم‌ریسک بوده که سرمایه‌گذاران برای حفظ ارزش دارایی خود از آن استفاده ‌می‌کردند. در واقع برای سال‌های متمادی طلا به ‌عنوان یک دارایی امن برای حفاظت دارایی در میان سرمایه‌گذاران به حساب ‌می‌آید.

با ورود بیت کوین و سایر ارزهای دیجیتال به بازار سرمایه و رشد قیمتی بسیار زیاد بیت کوین نسبت به سایر دارایی‌های سرمایه‌ای، علاقه به سرمایه‌گذاری در بیت کوین هم بستگی بیت کوین و طلا افزایش یافته است.

برخی ارتباط بیت کوین با طلا را همین ویژگی حفظ سرمایه ‌می‌دانند و بیت کوین را طلای دیجیتال ‌می‌نامند.

برخی در تحلیل داده‌های قیمتی و روند‌های قیمتی طلا و بیت کوین به دنبال کشف ارتباط قیمتی طلا و بیت کوین هستند ولی بسیاری معتقدند که این دو دارایی کاملاً مسیر متفاوتی دارند و ارتباط قیمتی بین طلا و بیت کوین وجود ندارد که بخواهیم به صورت معنادار بگوییم این دو در صعود و نزول قیمت همسو هستند یا اینکه مخالف همدیگر حرکت ‌می‌کنند.

خرید طلا توسط سرمایه گذاران بعد از افت شاخص قیمت بیت کوین

خرید طلا

تمایل سرمایه گذاران به خرید طلا افزایش یافت. زیرا قیمت این فلز گرانبها در حال افزایش و قیمت بیت کوین نیز در بازار در حال افت است.

دلیل سقوط قیمت رمزارزها

ماه مه، ماه امتحان رمزارزها از جمله بیت کوین بود. بیت کوین، این رمزارز برتر، پس از اینکه قیمتش در اواسط آوریل به بالاترین میزان تاریخ خود یعنی ۶۵ هزار دلار رسید. به خاطر سودخواهی بیشتر معامله‌گران دچار تزلزل شد.

ایلان ماسک پیش از این برنامه شرکت خود را بر این مبنا گذاشته بود که برای فروش خودروهای برقی تسلا، امکان خرید با بیت کوین وجود داشته باشد. اما او پس از مدتی تصمیم خود را تغییر داد. وی اعلام کرد دیگر امکان خرید از تسلا با بیت کوین وجود ندارد. این خبر تاثیر زیادی بر بازار داشت.

از طرفی بانک خلق چین در اواخر ماه مه، بار دیگر به موسسات مالی این کشور تاکید کرد که از ارزهای دیجیتال برای پرداخت‌‌ها استفاده نکنند. همچنین مقامات چین، شروع به بررسی نظارت دقیق بر روی استخراج ارزهای رمزپایه کردند.

ضربه اصلی به بازار رمزارزها، توسط مقامات مالیاتی و پولی ایالات متحده، از جمله جروم اچ. پاول (Jerome Powell) رئیس فدرال وارد شد. جروم پاول نیز حدودا در همین زمان، پیشنهاد کرد که بر روی بازار رمزارزها، مقررات بیشتری اعمال شود.

همه این‌ها در کنار هم، باعث شد بازار رمزارزها در ماه مه، بیش از ۵۰۰ میلیارد دلار ضرر کند. روند قیمتی بیت کوین نیز مانند سایر رمزارزها کاهشی شد. ارزش بیت کوین حدود ۳۵.۵ درصد افت کرد.

رشد بازار طلا

همزمان که قیمت بیت کوین در حال کاهش بود. صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس (ETFs) طلا در حال رشد بود. این صندوق ها بعد از سپتامبر ۲۰۲۰، بیشترین رشد را در ماه مه ۲۰۲۱ ثبت کردند. بر اساس اطلاعات ارائه شده توسط شورای جهانی طلا (WGC)، این صندوق ‌ها در سراسر جهان ۳.۴ میلیارد دلار را در ماه مه به خود جذب کرد. پیش از این در ماه سپتامبر سال ۲۰۲۰، این صندوق‌ها ۴.۸ میلیارد دلار را جذب کرده بودند و پس از آن دیگر شاهد چنین جذب سرمایه ای نبودند. این نشان تمایل خرید طلا توسط سرمایه گذاران است.

اگر بخواهیم به صورت جدا از هم میزان جذب سرمایه را توضیح دهیم باید بگوییم. صندوق ‌های قابل معامله (ETF) طلا در بورس در ایالات متحده، ۲.۱ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند. و اروپا ۱.۶ میلیارد دلار جذب سرمایه را گزارش کرده است. در حالی که در آسیا ۳۰۰ میلیون دلار سرمایه از صندوق های سرمایه هم بستگی بیت کوین و طلا گذاری قابل معامله در بورس طلا خارج شده است.

یکی از دلایل افزایش قیمت ناگهانی طلا نیز تقاضا در صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس و خرید طلا بوده است. در نتیجه این اتفاقات نرخ هر اونس XAU/USD (ارزش جاری یک اونس طلا در برابر دلار آمریکا)، با رشد ۷.۶ درصدی به ۱۹۱۲.۷۸۵ دلار رسید.

همبستگی منفی

حرکت مخالف بازارهای بیت کوین و طلا نشان داد که یک همبستگی منفی کوتاه مدت بین این دو بازار وجود دارد.

علاوه بر این، نیک کولاس (Nick Colas) و جسیکا ریب (Jessica Rabe) که از پیشکسوتان وال استریت هستند. نیز در گزارش Research DataTrek نوشتند که فروش رمزارزها ممکن است جذابیت طلا را در میان سرمایه گذاران نهادی افزایش دهد.

استراتژیست ‌های بازار، بیت کوین را جایگزین خطرناک برای طلا، پیش بینی کردند. آن ‌ها در رابطه با فواید بازار طلا نسبت به بازار بیت کوین می گویند. ارزش این فلز گرانبها به دلیل توییت‌ های ایلان ماسک در عرض پنج دقیقه به نصف قیمت، کاهش پیدا نمی ‌کند. همچنین به تهدید‌هایی که از سمت سیاست ‌گذاران انجام می ‌شود، واکنش نشان نمی دهد.

آن‌ها می‌گویند: “بازار طلا نسبت به بازار ارزهای رمزپایه، یک سرمایه‌گذاری بدون درام است. بنابراین ما همچنان معامله ۳ تا ۵ درصدی طلا برای پرتفولیو متنوع را توصیه می‌کنیم.”

بازار بیت کوین

بیت کوین تا حد زیاد مانند شرط بندی است و برای سرمایه گذاران کوچک که به دنبال سود سریع هستند مناسب است. البته عرضه محدود بیت کوین نیز مانند طلا باعث افزایش قیمت آن می شود. شرکت‌هایی مانند تسلا، روفر، اسکوئر و مایکرواستراتژی بیت کوین را ترازنامه مالی خود افزودند.

دلیل آن‌ها برای این کار جبران خطرات تورمی ناشی از سیاست های انبساطی بی سابقه فدارال مانند نرخ بهره نزدیک به صفر و برنامه خرید دارایی ماهانه ۱۲۰ میلیارد دلاری بود.

سرمایه گذاری توسط شرکت های مطرح نقش مهمی در دو برابر شدن قیمت بیت کوین در سه ماهه اول سال ۲۰۲۱ داشتند. با افزایش ورود افراد مختلف به این بازار و اهرم سوددهی بالا قیمت این ارز به ۶۵۰۰۰ دلار رسید.

خروج سرمایه از بازار طلا

از سوی دیگر ETFهای طلا گزارش دادند که تا ماه مه، شش ماه متوالی سرمایه از این بازار خارج شده است. تحلیلگران JPMorgan در ژانویه ۲۰۲۱ گزارش دادند. که صندوق های سرمایه گذاری قابل معامله در بورس طلا در همین مدت حدود ۷ میلیارد دلار ضرر کردند. در همین دوره شاخص سهام سرمایه گذاری بیت کوین (GBTC) که در نیویورک مستقر است. اعلام کرد که ۳ میلیارد دلار سرمایه جذب کرده است.

عدم تزریق سرمایه به صندوق های فلزات گرانبها باعث کاهش قیمت این فلزات شد. XAU/USD در سه ماهه اول سال ۲۰۲۱ نزدیک به ۱۰.۱۴ درصد سود داشت. برخلاف بیت کوین که در همین مدت زمان سود ۱۰۰ درصدی داشت.

در ماه مه ۲۰۲۱، JPMorgan در گزارش دیگری اعلام کرد که سرمایه گذاران نهادی برای حفاظت از سودی که از بیت کوین بدست آورند، به دنبال یافتن این فرصت در خرید طلا هستند. آن ها داده های بهره باز قراردادهای آتی بیت کوین را در بورس تجاری شیکاگو بررسی کردند که نشان می داد بیشترین افت را از اکتبر ۲۰۲۰ داشته اند. تحلیلگران JPMorgan می گویند:

“تصویر جریان بیت کوین همچنان رو به زوال است و این نشان دهنده ادامه تعدیل نیرو توسط سرمایه گذاران نهادی است.”

خرید طلا توسط موسسات انگلیسی

موسسه سرمایه گذاری Ruffer ، که ۳۳.۹۵ میلیارد دلار سرمایه افراد ثروتمند و موسسات خیریه را مدیریت می کند. در روز سه هم بستگی بیت کوین و طلا شنبه اعلام کرد که کل بیت کوین خود را فروخته است. این موسسه اعلام نمود از این فروش ۱.۵۶ میلیارد دلار سود کسب کرده است.

دانکن مکاینس (Duncan MacInnes)، مدیر سرمایه گذاری این موسسه به فایننس تایمز گفت آن ها برای حفاظت از دارایی های خود به خرید طلا، سهام کالا و اوراق قرضه مبادرت هم بستگی بیت کوین و طلا ورزیدند.

مکاینس در ادامه توضیح داد که بیت کوین هنوز هم در فهرست سرمایه گذاری بالقوه موسسه Ruffer در آینده هست.

نتیجه گیری

کاهش شاخص قیمت بیت کوین در چند ماه گذشته باعث شده افراد به دنبال یک سرمایه گذاری با سود و ریسک کم باشند. طلا همیشه یک سرمایه گذاری مطئمن و امن با ریسک پایین بود. با کاهش قیمت بیت کوین بسیاری از سرمایه گذاران تمایل به خرید طلا پیدا کردند تا آن را جایگزین بیت کوین با ریسک بالا کنند. آیا شما هم به دنبال یک بازار جدید برای سرمایه گذاری هستید؟

همبستگی‏‏‌ بازار NFT و بیت‌کوین

مونا امیری/ پژوهشگر اقتصادی بازار ارزهای دیجیتال در نیمه نخست سال گذشته، با اقبال گسترده‌‌‌ای مواجه شد و ارزش این بازار در هفدهم آبان‌‌‌ماه سال ۱۴۰۰، سقف تاریخی جدیدی به‌‌‌میزان ۳تریلیون دلار را ثبت کرد. با این‌‌‌حال، دیری نپایید که این اقبال کم‌‌‌فروغ شد و ارزش بازار ارزهای دیجیتال، پس از ثبت سقف تاریخی، بیش از ۵۰‌درصد کاهش یافت و به حدود ۲/ ۱تریلیون دلار رسید. همزمان با رونق بازار ارزهای دیجیتال در سال ۲۰۲۱، کاربردهای متعدد بلاک‌چین و پروژه‌‌‌های متنوع موجود بر این بستر نیز، بیش از پیش، مورد توجه عموم فعالان این بازار قرار گرفت. به‌‌‌عنوان نمونه، در آغاز سال ۲۰۲۱، تعداد افرادی که درباره‌‌ توکن‌‌‌های غیر‌قابل معاوضه (NFT) اطلاعات داشتند، اندک بودند؛ اما در پایان همان سال، پروژه‌‌‌های NFT محبوبیت زیادی پیدا کردند. حوزه‌‌ NFT، در بازار ارزهای دیجیتال محل مناقشات فراوانی است و موافقان و مخالفان زیادی دارد. در ادامه، به فراز و نشیب‌‌‌های بازار NFT و آینده آن پرداخته می‌شود.

سال 2021، سال آغاز جنون NFT

به زبان ساده، NFT‌ها، توکن‌‌‌های غیر‌قابل معاوضه‌‌‌ای هستند که بر مبنای بلاک‌چین‌‌‌هایی نظیر اتریوم شکل گرفته‌اند (منظور از توکن، ارز دیجیتالی است که روی بلاک‌چین مستقلی قرار ندارد). آنچه NFT‌ها را ارزشمند می‌کند، تغییرناپذیر بودن داده‌هایی است که در اختیار دارند. در واقع، طراحی‌NFT‌ها به‌‌‌گونه‌‌‌ای است که نمی‌‌‌توان آنها را به‌‌‌سادگی کپی یا با مورد یکسان مبادله کرد. بنابراین NFT‌ها منحصربه‌فرد، کمیاب و دارای اصالت هستند. کاربردهای NFT بسیار گسترده و متنوع است و در حوزه‌‌‌های متعددی، از ورزش، هنر و موسیقی گرفته تا متاورس و صنعت بازی را شامل می‌شود. سال 2021، سال ظهور و اوج بازار NFT بود و بسیاری از افراد، آن را سال انفجار توکن‌‌‌های غیر‌قابل معاوضه دانسته‌‌‌اند.

براساس گزارش nonfungible.com، معاملات مرتبط با NFT در سال گذشته نسبت به سال 2020، حدود 21‌هزار‌ درصد رشد داشت و به 6/ 17میلیارد دلار رسید. در این میان، برخی هم بستگی بیت کوین و طلا هم بستگی بیت کوین و طلا از توکن‌‌‌ها به قیمت‌های باورنکردنی به فروش رفتند. در 11 مارس سال 2021، اثر هنری دیجیتال «بیپل» با عنوان «هر روز: 5هزار روز نخست»، به قیمت 3/ 69میلیون دلار فروخته شد و سومین اثر هنری گران‌قیمت خلق‌شده توسط هنرمندان زنده معرفی شد. علاوه بر اثر هنری «بیپل» که رکوردی افسانه‌‌‌ای را در بازار NFT ثبت کرد، مجموعه‌‌ کریپتوپانک، با دارا بودن 10هزار کاراکتر منحصربه‌فرد از توکن‌های بی‌‌‌رقیب و گران‌‌‌قیمت در بازار NFT است و بسیاری بر این باورند که حتی با سقوط بازار NFT، از ارزش این توکن‌‌‌ها کاسته نمی‌شود.

آیا بازار NFT تب تندی است که زود سرد می‌شود؟

یکی از موانع اصلی موجود بر سر راه حوزه‌‌ فناوری NFT، اشباع بازار است. در 22 مارس 2021 و در بحبوحه‌‌ جنون و هیجان خرید و فروش دارایی‌‌‌های رمزارزی، جک دورسی (مدیرعامل سابق توییتر) از فروش اولین توییت خود به قیمت 9/ 2میلیون دلار خبر داد. سینا استوی، مدیرعامل شرکت فناوری بریج‌اوراکل، خریدار NFT اولین توییت تاریخ بود و معامله صورت‌گرفته، یکی از گران‌‌‌ترین و پرسر و صداترین خریدها در حوزه‌‌ معاملات NFT به شمار می‌رفت. استوی، یک‌سال بعد و در فروردین‌‌‌ماه سال‌جاری، تصمیم به فروش NFT مذکور به قیمت 3/ 48میلیون دلار گرفت؛ اما در این زمینه ناکام ماند. در واقع، بالاترین رقم پیشنهادی برای این NFT، تنها حدود 6800 دلار بود.

در بطن ماجرای معامله‌‌ اولین توییت تاریخ، دو نکته‌‌ حائز اهمیت نهفته است: اولا، در دنیای واقعی، ارزش دارایی‌‌‌های فیزیکی هنری و تاریخی (که غیر‌قابل تعویض هستند)، به‌‌‌دلیل دارا بودن اصالت و ویژگی‌‌‌های منحصربه‌فرد، با گذر زمان افزایش می‌‌‌یابد. این موضوع در حالی است که، توکن غیر‌قابل معاوضه‌‌ اولین توییت تاریخ – که استوی آن را مونالیزای بازار ارز دیجیتال نامیده بود- به‌رغم دارا بودن اصالت و یکتا بودن، پس از گذر از دوران هیجان حاکم بر بازار رمزارزها، با کاهش قابل‌توجه ارزش همراه بود. این رویداد، حامل نکته‌‌ بسیار قابل تامل برای فعالان بازار ارزهای دیجیتال و سرمایه‌گذاران توکن‌‌‌های غیر‌قابل معاوضه است. ثانیا، به‌‌‌نظر می‌رسد افزایش سریع قیمت توکن‌‌‌های NFT و کاهش قیمت آن، نشانه‌‌‌ای از اشباع این بازار باشد. بررسی مقایسه‌‌‌ای ارزش بازار NFT و ارزش بازار بیت‌‌‌کوین، از همبستگی بالای آنها با یکدیگر حکایت دارد.

همان‌طور که در نمودار مشاهده می‌‌‌شود، ارزش بازاری بیت‌کوین از اواخر سال گذشته تاکنون، 67‌درصد کاهش داشته، در حالی که ارزش بازار NFT در زمان مشابه، بیش از 80‌درصد کاهش را تجربه کرده است. بنابراین بازار توکن‌‌‌های غیرمثلی به‌رغم تجربه تب و هیجان بالا در سال 2021، اکنون دوران سردی را می‌‌‌گذراند.

آینده‌‌ بازار توکن‌‌‌های غیر‌قابل معاوضه

حوزه‌‌ NFT، یکی از حوزه‌‌‌های نوظهور بر بستر بلاک‌چین است که در حوزه‌‌‌های مختلف (هنر، بازی، امور مالی، موسیقی و. ) انقلابی به پا است. با اینکه به‌‌‌نظر می‌رسد، در حال حاضر، محبوبیت این فناوری - با وجود آینده‌‌ مناسب- رو به ضعف می‌رود، با این‌‌‌حال، توسعه‌‌ زیرساخت‌‌‌های مناسب و رفع مشکلاتی همچون آلودگی‌‌‌های زیست‌‌‌محیطی (به‌‌‌علت تراکنش‌‌‌های صورت‌گرفته در بستر اتریوم)، نبود سقف ارزش‌‌‌گذاری و امکان ایجاد بستر برای فعالیت‌‌‌های پولشویی، عدم‌پشتیبانی قوی و. ، در کنار مزایای متعدد فناوری NFTمی‌‌‌توانند به ایجاد چشم‌‌‌انداز مطلوب در این حوزه کمک کنند.

همبستگی بیت کوین با شاخص S&P 500

بیت کوین چگونه کار می‌کند؟

از لحاظ تاریخی، بیت کوین همبستگی نسبتاً کمی با طبقات دارایی های سنتی، از جمله شاخص های سهام و کالاهایی مانند طلا را حفظ کرده است.

با این حال، در هفته‌های اخیر، همبستگی ارزهای دیجیتال پیشرو با دو شاخص اصلی S&P 500 و Nasdaq در حال افزایش بوده است.

بر اساس گزارش جدید ارائه‌دهنده داده‌های بازار دارایی‌های دیجیتال Kaiko، دیروز به بالاترین میزان همبستگی خود از جولای 2020، به مقادیر به ترتیب 0.61 و 0.58 رسید.

ضریب همبستگی معمولاً به صورت عددی بین -1 و 1 داده می شود.

هرچه به ۱- نزدیک‌تر باشد، همبستگی منفی قوی‌تر است (یعنی قیمت بیت‌کوین و سهام در جهت مخالف حرکت می‌کنند). هرچه به 1 نزدیکتر باشد، همبستگی مثبت قوی تر است (این دو متغیر تمایل دارند در یک جهت حرکت کنند، به این معنی که بیت کوین از سهام را بسیار نزدیک دنبال می کند).

بیت کوین، سهام و فدرال رزرو

ممکن است دلایل مختلفی برای همبستگی بالا وجود داشته باشد. پس از انتشار صحبت هایی از نشست دسامبر فدرال رزرو ایالات متحده، Kaiko به صراحت به رویدادهای هفته گذشته اشاره کرد.

در این صورتجلسه مشخص شد که بانک مرکزی آمریکا در حال بررسی افزایش نرخ سود از اواسط ماه مارچ است.

آیا قیمت بیت کوین با بازار سهام ارتباط دارد؟

در گزارش Kaiko آمده است: نشست ماه دسامبر فدرال رزرو تاثیر زیادی بر بازارهای مالی جهانی داشت و معامله گران به سرعت به چشم انداز انقباض پولی واکنش نشان دادند.

S&P 500 از ابتدای سال 2.63 درصد کاهش داشته است، در حالی که Nasdaq متمرکز بر فناوری، 5.62 درصد از ارزش خود را در طول این بازه زمانی از دست داده است.

داده های CoinGecko نشان می دهد که بیت کوین که در روز دوشنبه برای مدت کوتاهی به زیر 40000 دلار سقوط کرد، از ابتدای سال 9.79 درصد کاهش یافته و در زمان انتشار این خبر با قیمت 41،830 دلار معامله می شود.

بر اساس این گزارش، در طول نوسانات اخیر، بیت کوین به شدت مانند یک دارایی پر ریسک رفتار کرده است، حتی اگر همبستگی آن با طلا، که توسط Kaiko به عنوان پناهگاه امنی در میان سرمایه گذاران توصیف شد، از سپتامبر سال گذشته منفی باقی ماند.

با این حال، باید دید که آیا این روند ادامه خواهد داشت یا خیر.

راستی! برای دریافت مطالب جدید در کانال تلگرام یا پیج اینستاگرام عضو شوید.

بازگشت بیت کوین به 42 هزار دلار و شرط بندی ها در جهت فشار کوتاه مدت

سرمایه گذاران بزرگ Chainlink ، MATIC و Fantom را خریداری کردند

نوشته های مشابه

بیت کوین چیست ؟

ستاره برزیلی UFC برای بیت کوین مبارزه می کند.

آپدیت هفتگی ارزهای دیجیتال قسمت 4

تحلیل روز بیت کوین،اتریوم و ریپل دوشنبه 23 اسفند

کریپتوفارس با ارائه روش های کسب درآمد ارزی در زمینه ارزهای دیجیتال فعالیت خود را از سال 97 آغاز کرد .ما معتقدیم که حضور ارز دیجیتال،بیت کوین و ارزهای دیجیتال هر روز پر رنگ تر خواهد شد و آینده متعلق به بلاکچین خواهد بود پس در کریپتوفارس تلاشمان این است تا با ارائه راهکارهایی مبتنی بر توسعه و بهبود تکنولوژی بر بستر بلاکچین و ارزهای دیجیتال با آموزش ارز دیجیتال و اخبار ارزدیجیتال ،رسانه ای به روز و منسجم در زمینه ارزهای دیجیتال باشیم.همچنین با معرفی ترند های جدید در بازار نظیر متاورس و وب 3 تلاش کنیم تا اطلاعاتی در زمینه پدیده های نوظهور دنیای رمزارزها ارائه دهیم تا قبل از سایرین بتوانید از این پدیده ها درآمد ارزی قابل توجهی داشته باشید.در کریپتو فارس علاوه بر اخبار رمزارزها و آموزش کریپتو ، روش های ترید ارزهای دیجیتال نظیر تحلیل تکنیکال ،تحلیل فاندامنتال و تحلیل مالی رفتاری ارائه دهیم تا بتوانید از ترید ارزهای دیجیتال هم علاوه بر هولد ارزهای دیجیتال درآمد داشته باشید البته ما سرمایه گذاری در بیت کوین و به طور کلی سرمایه گذاری در ارز دیجیتال و هولد به صورت طولاتی مدت را بر فعالیت های هم بستگی بیت کوین و طلا دیگری نظیر ماینینگ ارزهای دیجیتال پیشنهاد می کنیم

"یه روز واسه خرید یه همبرگر تو کره ماه مجبور میشی کریپتو کارنسی بپردازی" بیت کوین و ارزهای دیجیتال زمینه ای برای دنیای بدون مرز ایجاد کرده اند که با ایدئولوژی آینده جهان تقارن دارند .از این جهت جهان فردا ،جهان بلاکچین است .خودتان را از آینده محروم نکنید.

شاخص دلار آمریکا چیست و چه تاثیری بر بیت کوین دارد؟

بسیاری از اعضای جامعه ارزهای دیجیتال باور دارند که بیت کوین یکی از بهترین ابزارهای موجود برای سرمایه‌گذاری است. واقعیت تلخی که در ماه‌های سال بسیاری از معامله‌گران صنعت ارزهای دیجیتال پذیرفته‌اند، این است که بیت کوین همبستگی زیادی با سهام ایالات متحده و مخصوصاً با بورس نزدک (NDX) دارد. شرکت‌های بزرگی همچون کوین‌شیرز (CoinShares) نیز مدام گزارش‌های را درمورد ارتباط بین بیت کوین و بازارهای سهام سنتی منتشر می‌کنند. اما آیا شاخص ارز دلار آمریکا و بیت کوین هم با هم همبستگی دارند؟ در این مورد، باید از مکس کایزر (Max Keiser)، بازرگان آمریکایی، تشکر کرد. او یکی از اولین کسانی بود که توجه معامله‌گران را به همبستگی بیت کوین با دلار آمریکا جلب نمود. با توجه به اهمیت مسئله، قصد داریم در این مقاله از داموندمگ درباره همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا صحبت کنیم.

• 1) شاخص دلار آمریکا چیست؟
• 2) سبد ارزهای خارجی شاخص دلار آمریکا از چه ارزهایی تشکیل شده است؟
• 3) تاریخچه شاخص دلار آمریکا
• 4) درک شاخص دلار آمریکا
• 5) مقایسه بیت کوین و دلار
• 6) همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا
• 7) چرا معامله گران و سرمایه گذاران بیت کوین این شاخص را دنبال می‌کنند؟
• 8) سوالات پرتکرار در رابطه با شاخص دلار آمریکا
• 9) کلام آخر

شاخص دلار آمریکا چیست؟

شاخص دلار آمریکا (USDX) ارزش دلار آمریکا را نسبت به مجموعه یا سبدی از ارزهای خارجی دیگر اندازه‌گیری می‌کند. این شاخص توسط فدرال رزرو ایالات متحده در سال ۱۹۷۳ و بعد از انحلال توافقنامه برتوون وودز (Bretton Woods) تاسیس شد. ارزش این شاخص نشان‌دهنده ارزش دلار در بازارهای جهانی است.

سبد ارزهای خارجی شاخص دلار آمریکا از چه ارزهایی تشکیل شده است؟

سبد مذکور از شش ارز خارجی تشکیل شده است: یورو (EUR)، فرانک سوئیس (CHF)، ین ژاپن (JPY)، دلار کانادا (CAD)، پوند انگلیس (GBP) و کرون سوئد (SEK). یورو، با فاصله بسیار زیادی، بیشترین تاثیر را در شاخص مذکور می‌گذارد و ۵۷.۶ درصد از سبد را تشکیل می‌دهد. ین، پوند، دلار کانادا، کرون و فرانک نیز به‌ترتیب ۱۳.۶، ۱۱.۹، ۹.۱، ۴.۲ و ۳.۶ درصد از سهم این سبد را تشکیل داده‌اند. گفتنی است که شاخص دلار آمریکا بر پایه ذکر گفته می‌شود.

تاریخچه شاخص دلار آمریکا

شاخص دلار آمریکا در طول تاریخ خود فراز و فرودهای زیادی داشته است. این شاخص در سال ۱۹۸۴ با نزدیک‌شدن به محدوده ۱۶۵ به اوج خود رسید. کمترین مقدار آن در سال ۲۰۰۷ و نزدیک به ۷۰ بود. گفتنی است که در چند سال اخیر شاخص مذکور تقریباً در محدوده ۹۰ تا ۱۰۰ در نوسان بوده است.

عوامل کلانی همچون افزایش یا کاهش تورم آمریکا یا کشورهای حاضر در سبد آن، رکود و رشد اقتصادی آنها، سیاست‌های پولی آنها، سیاست‌های بانک‌های مرکزی آنها و حتی شرایط کاری آنها می‌توانند روی این شاخص تاثیر بگذارند. کشورهای موجود در سبد ارزها از زمان ایجاد این شاخص تنها یک بار تغییر کرده‌اند. این اتفاق در سال ۱۹۹۹ افتاد و دلیل آن هم این بود که بسیاری از کشورهای اروپایی تصمیم گرفتند یورو را جایگزین ارزهای رسمی خود کنند. مارک آلمان یکی از ارزهایی بود که در این زمان از سبد ارزهای شاخص دلار آمریکا حذف شد.

از آنجا که هدف از ایجاد این شاخص این بود که قدرت نسبی دلار آمریکا با شرکای تجاری اصلی آن بررسی شود، احتمال این وجود دارد که ارزهای دیگری وارد و برخی نیز از سبد آن خارج شوند. برای مثال، کارشناسان معتقدند در آینده ممکن است یوان چین (CNY) و پزو مکزیک (MXN) وارد سبد ارزهای شاخص دلار آمریکا شود؛ چراکه کشورهای مذکور، دو تا از شرکای تجاری اصلی ایالات متحده محسوب می‌شوند.

درک شاخص دلار آمریکا

اگر شاخص دلار آمریکا برای مثال از محدوده ۱۰۰ به ۱۲۰ برسد، به این معنی است که قدرت دلار آمریکا در دوره زمانی موردبحث و در مقایسه با ارزهای موجود در سبد آن افزایش یافته و ۲۰ درصد بیشتر شده است. به همین ترتیب، اگر شاخص دلار آمریکا از مقدار قبلی خود حدود ۲۰ واحد کاهش یابد و به ۸۰ برسد، به این معنی است که قدرت و ارزش دلار آمریکا ۲۰ درصد کاهش یافته است.

در تصویر زیر روند این شاخص از ابتدا نشان داده شده است.

به‌طور کلی، شاخص دلار آمریکا یک شاخص اقتصادی قوی و مفید محسوب می‌شود. زمانی که این شاخص افزایش می‌یابد، بازارهای جهانی تمایل دارند عقب‌نشینی کنند؛ چراکه دلار آمریکا یک ارز ذخیره جهانی است و برای قیمت‌گذاری بسیاری از دارایی‌ها، از جمله طلا و بیت‌ کوین، که هر دو کالا محسوب می‌شوند، استفاده می‌شود.

مقایسه بیت کوین و دلار

همان طور که می‌دانید، بیت کوین فوق‌العاده قابل‌حمل، بادوام و بخش‌پذیر است. به همین خاطر است که تعیین ارزش دقیق آن بسیار سخت است. بسیاری از سرمایه‌گذاران این ارز دیجیتال را به‌خاطر سفته‌بازی هولد کرده‌اند و درست مثل سهام شرکت‌های موجود در بازار بورس با آن رفتار می‌کنند. از آنجا که بیت کوین قدرت و حاکمیت کشورها (که با قدرت ارز فیات آن کشور و توانایی دولت در کنترل عرضه پول سنجیده می‌شود) را تهدید می‌کند، دولت‌ها تمایلی ندارند آن را به‌عنوان یک ارز قانونی بپذیرند.

در نتیجه، به‌خاطر قوانین موجود و برای جلوگیری از نقض قانون اساسی، مخصوصاً در کشورهای دموکراتیک، بیت کوین به‌عنوان یک کالا در نظر گرفته می‌شود. با این حال، در سال‌های اخیر شرکت‌های زیادی همچون تسلا، از ارزهای دیجیتال به‌عنوان روش پرداخت خود استفاده کرده‌اند. به‌عبارت دیگر، کمتر از ۱۴ سال پس از شکل‌گیری اولین ارز دیجیتال جهان، یعنی بیت‌کوین، از ارزهای دیجیتال درست مانند دلار به‌عنوان یک «استاندارد پرداخت» استفاده می‌شود.

اما چرا یک معامله‌گر باید به این مسئله اهمیت بدهد؟ هم دلار و هم بیت کوین قابل‌معامله هستند. به‌عبارت دیگر معامله‌گران می‌توانند روی آنها سرمایه‌گذاری کنند تا از کاهش و افزایش احتمالی آن سود ببرند. گستردگی و عمق بازار دلار بیشتر از تمام ارزهای دیجیتال است؛ به‌طوری که حجم معاملات روزانه بازار فارکس به بیش از ۵ تریلیون دلار می‌رسد. از طرف دیگر، بیت کوین نیز قابل‌معامله است اما بازار و صنعت آن چندان قانون‌گذاری نشده است.

با این حال، این مسئله باعث نشده است که سرمایه‌گذاران نتوانند در آن مشارکت کنند. با وجود تمام این سختی‌ها، بیت کوین اکنون به‌عنوان ارز رسمی کشورهایی مثل جمهوری آفریقای مرکزی و السالوادور پذیرفته شده و ارزش بازار ارزهای دیجیتال نیز به حدود ۲ میلیارد دلار رسیده است. در تصویر زیر می‌توانید روند بیت کوین (خط نارنجی‌رنگ) و شاخص دلار آمریکا (خط آبی‌رنگ) را در یک سال گذشته مشاهده کنید.

همان طور که در بالا ذکر شد، بیت کوین و دلار آمریکا، با وجود تمام تفاوت‌هاشان، مخصوصاً تفاوت مقررات و عمق بازار آنها، دو دارایی نقد با کاربردها و چارچوب‌های معاملاتی متفاوت هستند. هر دو برای سرمایه‌گذاران جذاب‌اند، به‌عنوان ابزاری برای ذخیره ارزش عمل می‌کنند و بسته به نیاز هولدرها عملکردهای مختلفی را انجام می‌دهند.

همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا

به‌طور کلی برخی از شواهد نشان می‌دهند که همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا مثبت است و برخی دیگر نشان‌دهنده منفی‌بودن رابطه بین این دو است. در ادامه هر دوی این حالت‌ها را بررسی خواهیم کرد. فقط باید به این نکته دقت کنید که همبستگی بین این دو به حرکت قیمت آنها متکی است و با وجود هیجانات و احساسات موجود در بازارهای آنها نمی‌توان چندان دقیق همبستگی بین این دو را بررسی کرد.

همبستگی مثبت بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا

همبستگی مثبت بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا می‌تواند کمترین بی‌اعتمادی و نیز بیشترین تلاطم ممکن را ایجاد کند. برای مثال، همان طور که در تصویر زیر می‌بینید، در روندهای اصلاحی نزولی شدید این همبستگی مثبت است.

بیایید این نظریه را با جزئیات بیشتری بررسی کنیم. در تصویر زیر می‌بینید که در سه‌ماهه چهارم سال ۲۰۱۸ بازار سهام آمریکا نزدیک به ۲۰ درصد و یت کوین تا ۵۰ درصد سقوط کردند. این در حالی بود که قیمت طلا نزدیک به ۸ درصد افزایش یافت. این نوسانات عمدتاً به‌خاطر فدرال رزرو آمریکا و ترس معامله‌گردان از کندشدن رشد اقتصادی ایجاد شدند.

تصیویر زیر مربوط به اوایل سال ۲۰۲۲ است. در این زمن رشد سریع بیماری کرونا باعث شد بیت کوین دوباره تقریباً ۵۰ درصد و بازار سهام آمریکا تا ۳۴ درصد سقوط کنند. در این میان، قیمت طلا تغییری نکرد و این دارایی بار دیگر ثبات کرد که همچنان یک دارایی امن محسوب می‌شود.

همبستگی منفی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا

دلایلی وجود دارد که نشان می‌دهد همبستگی بین قیمت بیت کوین و شاخص دلار آمریکا می‌تواند منفی باشد. به‌عبارت دیگر، این دلایل نشان می‌دهند که اگر ارزش دلار آمریکا افزایش یابد، احتمال سقوط بیت کوین زیاد است و بالعکس. یکی از اصلی‌ترین دلایل منفی‌بودن همبستگی بین این دو می‌تواند سوء مدیریت فدرال رزرو و سیاست‌های پولی ایالات متحده آمریکا باشد.

نکته اول این است که بسیاری از افراد تصور می‌کنند بیت کوین می‌تواند جایگزین طلا شود. حتی تعدادی از مقامات فدرال رزرو هم این چنین باوری دارند. با توجه به اینکه بسیاری از صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل‌معامله طلا قصد دارد در دارایی‌های دیجیتالی همچون بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند، احتمال اینکه بیت کوین شبیه طلا رفتار کند، افزایش می‌یابد.

نکته دوم این است که اقدامات بانک‌های مرکزی و چاپ پول توسط آنها که منجر به تورم می‌شود، باعث شده است بسیاری از افراد ترجیح بدهند فلزات گران‌بهایی همچون طلا را به‌خاطر ارزش ذاتیشان هولد کنند. از طرفی چاپ پول و تأثیرات شیوع ویروس کرونا اقتصاد ایالات متحده را از پا درآورده است. تمام این مسائل در کنار هم باعث شده‌ است که بسیاری از سرمایه‌ها مخصوصاً در سال ۲۰۲۱ به‌سمت بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال حرکت کنند.

برای مثال، وقتی روند نزولی دلار آمریکا در ۱۹ دسامبر ۲۰۱۶ (۲۹ آذر ۹۵) آغاز شد، قیمت بیت کوین شدیداً افزایش یافت و از ۸۹۰ دلار به ۱۸,۹۵۳ دلار رسید. همان طور که در تصویر زیر می‌بینید، این شرایط تا ۲۰ ژانویه ۲۰۱۸ (۳۰ دی ۹۶) ادامه داشت. همین شرایط در ۱۶ مارس ۲۰۲۰ (۲۶ اسفند ۹۸) هم مشاهده شد. در این زمان دلار آمریکا به‌دلیل سیاست پولی نه چندان منطقی موسسات دولتی مالی ایالات متحده وارد یک روند نزولی بسیار شدید شد.

در تصویر زیر می‌توانید همبستگی منفی بیت شاخص دلار آمریکا و بیت کوین را بهتر ببینید.

چرا معامله گران و سرمایه گذاران بیت کوین این شاخص را دنبال می‌کنند؟

تقریباً تمام فعالان صنعت ارزهای دیجیتال می‌دانند که بین بیت کوین و شاخص «S&P 500»همبستگی وجود دارد. حال ما می‌خواهیم روی همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا تمرکز کنیم.

با این حال، صرف نظر از همبستگی بین بیت کوین و شاخص دلار آمریکا، مسئله این است که سرمایه‌گذاران خرد و نهادی به این شاخص و رابطه آن با بیت کوین و بازار ارزهای دیجیتال اهمیت بدهند و آن را پیگیری کنند.

دلیل آن هم ساده است. دلار آمریکا قرار نیست به این زودی‌ها نابود شود. دلار آمریکا همچنان به‌عنوان ارز ذخیره‌ای جهان به کار خود ادامه می‌دهد و غالب تجارت‌های بین کشورهای مختلف هم با آن انجام می‌شود. علاوه بر این، دارایی‌های دیجیتالی مثل بیت‌کوین هم همچنان با دلار آمریکا قیمت‌گذاری خواهند شد، نه ین یا یورو.

درک این ارتباط و اهمیت آن بسیار مهم است. روزانه مؤسسات زیادی وارد صنعت ارزهای دیجیتال می‌شوند. اکثر این موسسات در ایالات متحده قرار دارند، از قوانین این کشور تبعیت می‌کنند و پرداخت‌هایشان را با استفاده از دلار انجام می‌دهند. بررسی عملکرد شاخص دلار آمریکا نقش زیادی در تصمیمات معاملاتی سرمایه‌گذاران خواهد داشت. مؤسساتی که این شاخص و همبستگی آن با ارزهای دیجیتالی مثل بیت کوین را مدام بررسی می‌کنند، ابزاری کلیدی برای تنظیم سبدهای سرمایه‌گذاری در اختیار دارند.

سوالات پرتکرار در رابطه با شاخص دلار آمریکا

۱. تفاوت DXY و USDX در چیست؟

هیچ تفاوتی بین USDX و DXY وجود ندارد و منظور از هر دوی آنها همان شاخص دلار آمریکا است.

۲. رابطه بین شاخص دلار آمریکا و طلا چگونه است؟

طلا و دلار آمریکا رابطه معکوس دارند. زمانی که دلار آمریکا در برابر سایر ارزها ضعیف می شود، ارزش پول سایر کشورها افزایش می یابد و این امر تقاضا را برای کالاهایی مانند طلا را افزایش می دهد. افزایش تقاضا نیز منجیر به افزایش قیمت طلا می‌شود.

۳.آیا شاخص دلار آمریکا در فارکس هم تأثیرگذار است؟

شاخص دلار آمریکا یکی از مهم‌ترین و کلیدی‌ترین ابزارهایی است که معامله‌گران فارکس از آن استفاده می‌کنند. معامله‌گران این بازار باید همیشه موقعیت دلار را در جفت‌ارزی که معامله می‌کنند، در نظر داشته باشند. برای مثال، اگر شاخص دلار آمریکا افزایش یابد و معامله‌گری بخواهد جفت‌ارز «EUR/USD» را معامله کند، باید بداند که قوی‌‌تر شدن دلار باعث ایجاد یک روند نزولی در نمودار EUR/USD می‌گردد.

کلام آخر

به‌طور کلی، زمانی که شاخص دلار آمریکا سقوط و یا صعود می‌کند، هم نوسان‌گیران و هم هولدرهای بلندمدت باید در معاملات خود احتیاط کنند. معامله‌گران باید این را هم در نظر بگیرند که رابطه بین شاخص دلار آمریکا و ارزهای دیجیتال ممکن است گاهی برقرار و حتی قابل‌درک نباشد. همان طور که گفته‌ شد، تمام همبستگی‌ها بر اساس حرکات قیمت هستند که به نوبه خود می‌توانند تحت‌تأثیر احساسات معامله‌گران قرار بگیرند.