اصول تشکیل سبد سهام

کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام تالیف مایکل جی مک میلان و جرالد ای پینتو ترجمه مریم هاشم پور نشر چالش

کتابخانه دیجیتال پروان

پدیدآور اصلی امیراحمدی، نسرین. ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1378 موضوع ها قیمت تعادلی اصول تشکیل سبد سهام اصول تشکیل سبد سهام Equilibrium Price / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / نظام خبره Expert System / منطق فازی Fuzzy Logic / سیستم های فازی Fuzzy Systems / اوراق بهادار Secrities شماره راهنما ‭01-32692

بررسی سیاست پرداخت سود نقدی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران

پدیدآور اصلی میرزایی، علی. ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1385 موضوع ها بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / سود نقدی Dividend / سیاست پرداخت Payout Policy شماره راهنما ‭44-36573

بررسی کاربرد قراردادهای آتی شاخص سهام در بازار بورس اوراق بهادار

پدیدآور اصلی ظهوری زنگنه، علی. ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1386 موضوع ها قرارداد آتی Future Contract / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / شاخص سهام Stock Index شماره راهنما ‭44-37454

تجزیه و تحلیل سرمایه‌گذاری و مدیریت سبد اوراق بهادار / نویسندگان فرانک ک. رایلی، کیث س. براون؛ ترجمه و اقتباس غلامرضا اسلامی بیدگلی، فرشاد هیبتی، فریدون رهنمای رودپشتی.

پدیدآور اصلی رایلی، فرانک ناشر پژوهشکده اموراقتصادی، سال انتشار 1384 موضوع ها اوراق بهادار -- مدیریت موجودی. شماره راهنما ‭HG 4521 .R39619 نام مكان نگهداري کتابخانه مرکزی (مدیریت و اقتصاد)

روان‌شناسی ریسک : (غلبه بر نااطمینانی بازار) / نویسنده آری کیو ؛ مترجمان رضا وفایی‌یگانه،‌ مریم آقانصیری. : (غلبه بر نااطمینانی بازار)

پدیدآور اصلی کیو، آری1933 - Kiev, Ari ناشر بیمه مرکزی جمهوری اسلامی ایران، پژوهشکده بیمه، سال انتشار 1391 موضوع ها مدیریت ریسک. شماره راهنما ‭HG 4529 .5 .K5419 نام مكان نگهداري کتابخانه مرکزی

بررسی اثرات ادغام و اکتساب بر عملکرد و قیمت سهام شرکت های درگیر A Study on The Impacts of Mergers and Acquisitions on Operating Performance and Stock Price of Involved Firms

پدیدآور اصلی خطیب، نوشین Khatib, Noushin ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1394 موضوع ها عملکرد Performance / قیمت سهام Stock Price / تملک Acquisition / ادغام Coalescence / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / بازار سهام Stock Market شماره راهنما ‭44-53172

مدیریت سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار / گرد آوری و تألیف ابو الفضل شهرآبادی.

پدیدآور اصلی شهرآبادی، ابوالفضل، ناشر سازمان بورس اوراق بهادار ،شرکت اطلاع‌رسانی بورس تهران، سال اصول تشکیل سبد سهام انتشار 1389 موضوع ها بورس. شماره راهنما ‭HG 4551 .S5 نام مكان نگهداري کتابخانه مرکزی

مطالعه تطبیقی ابزارهای مشتقه در بازار سرمایه ایران و کشورهای مختلف

پدیدآور اصلی اسلامی بیدگلی، سعید. ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1383 موضوع ها ابزار مالی Financial Instrument / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / بازار مالی Financial Market / بازار سرمایه Capital Market / ابزار مشتقه مالی Financial Derivative Instrument / اوراق اختیار معامله Options / قرارداد آتی Future Contract شماره راهنما ‭44-35421

بررسی تغییرات قیمت سهام در روز پس از تقسیم سود در بورس اوراق بهادار تهران

پدیدآور اصلی جنتی فرد، محمد. ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1387 موضوع ها بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / نسبت قیمت Price Ratio / جهش قیمت Bid-Ask Bounce اصول تشکیل سبد سهام / تجارت کوتاه مدت Short-Term Trading / تفاوت مالیات Differentional Tax شماره راهنما ‭44-38938

بررسی کارایی اطلاعاتی بازار اوراق بهادار تهران Evaluation of The Informational Efficiency of Tehran Securities Market

پدیدآور اصلی وکیلی، محمد Vakili, Mohammad ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1388 موضوع ها قدم زدن تصادفی Random Walk / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / کارایی در سطح ضعیف بازار Weak Level Efficiency of Market / آزمون نسبت واریانس Variance Ratio Test شماره راهنما ‭44-40661

مطالعه عوامل درونی تعیین ساختار سرمایه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران The Study of Firm Specific Determinants of Capital Structure: Evidence form Iranian Frims Listed on Tehran Stock Exchange

پدیدآور اصلی سعیدی، حسام الدین Saeedi, Hesamoddin ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1389 موضوع ها ساختار سرمایه Capital Structure / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / نظریه توازی Trade-off Theory / نظریه سلسله مراتبی Pecking Order Theory / اهرم مالی Financial Leverage شماره راهنما ‭44-40988

بررسی وجود معمای صرف سهام در بورس اوراق بهادار تهران در چارچوب آزمون های تسلط تصادفی To Investigate Existence of Equity Premium Puzzel in Tehran Stock Exchange By Stochastic Dominance Method

پدیدآور اصلی اصفهانی، محمد رضا Esfahani, Mohammad Reza ناشر دانشگاه صنعتی شریف سال انتشار 1391 موضوع ها بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / سلطه تصادفی Stochastic Dominance / آزمون کلموگروف - اسمیرنوو Kolmogrov-Smirnov Test / آزمون ناپارامتری Nonparametric Statistics / معمای صرف سهام Equity Premium Puzzle شماره راهنما ‭44-44368

سودآوری استراتژی معاملات جفتی سهام در بورس اوراق بهادار تورنتو The Profitability of Stocks Pairs Trading Strategy in the Toronto Stock Exchange

پدیدآور اصلی طالبی، حسن Talebi, Hassan ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1395 موضوع ها همگرایی Convergence / آربیتراژ Arbitrage / معاملات جفتی Pairs Trading / بازگشت به میانگین Mean Reversion / اسپیرد Spread / بورس اوراق بهادار تورنتو Toronto Stock Exchange شماره راهنما ‭44-49268

تحلیل نوسانات بازار سهام برای کنترل حباب بازار با رویکرد دینامیکهای سیستم

پدیدآور اصلی غفارزادگان، نوید. ناشر صنعتی شریف سال انتشار 1384 موضوع ها مدیریت مالی Financial Management / دینامیک سیستم ها Systems Dynamics / بازار بورس اوراق بهادار تهران Tehran Stock Exchange / مالی رفتاری Behavioral Finance شماره راهنما ‭44-36216

تعداد مورد نظر برای سفارش و خرید کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام را در کادر زیر وارد نمایید و سپس بر روی اضافه به سبد خرید کلیک کنید و برای ادامه فرایند خرید به سبد خرید مراجعه نمایید.

لطفا از مرورگرهای کروم یا فایرفاکس استفاده نمایید

اضافه به سبد خرید

اطلاعات کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام

نام کتاب :

مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام

نويسنده ، مولف :

مایکل جی مک میلان - جرالد ای پینتو - وندی پیری - گرهارد ون دی ونتر - لاورنس ای کوچارد

مترجم :

مریم هاشم پور

نشر ، ناشر ، انتشارات :

چالش

تعداد صفحه / قطع و نوع جلد :

527 ص / وزیری شومیز (جلد نرم)

نوبت چاپ و سال چاپ :

اول 1393

قيمت پشت جلد کتاب ( تومان ) :

240000

موضوع :

مدیریت سبد سرمایه گذاری - تجزیه و تحلیل - سرمایه گذاری

9789632522682

تگ ها :

کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام,مایکل جی مک میلان,

جرالد ای پینتو,مریم هاشم پور,نشر چالش,کتاب مدیریت سبد سهام,کتاب مدیریت سرمایه,

تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری,گرهارد ون دی ونتر,لاورنس ای کوچارد,

کتاب چاپ اول,اقتصاد مالی,انتشارات چالش

درباره کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام نشر چالش

کتاب مبانی مدیریت سرمایه گذاری و تشکیل سبد سهام تالیف مایکل جی مک میلان و جرالد ای پینتو ترجمه مریم هاشم پور نشر چالش

مایکل میلان در این کتاب با بررسی شاخص‌های مربوط به کارایی بازار و شاخص‌های اوراق بهادار و با تحلیل ساختار و تشکیلات بازارهای مالی ، سرمایه گذاران را مدیریت

سرمایه‌های خود در بازار اوراق بهادار آشنا می‌سازد و مدیریت سبد سهام و ریسک و بازده آن را به صورت تفصیلی برای معامله‌گران بازار بورس تشریح می کند.

کتب مرتبط

کتاب مبانی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار

59,840 تومان 68,000 تومان

کتاب تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه

184,140 تومان 198,000 تومان

کتاب سهام نخرید مگر با شناخت رفتار و روانشناسی بازار

مجموعه کتاب های هنر معامله گری در بورس 1 ..

31,350 تومان 33,000 تومان

کتاب من بدو پنگوئن بدو

3,168 تومان 3,600 تومان

کتاب چگونه سهام سودآور انتخاب کنیم؟

همراه با تجربیات سرمایه گذاران بزرگ دنیا ..

69,750 تومان 75,000 تومان

کتاب ارزش گذاری سهام بر مبنای P/E

51,150 تومان 55,000 تومان

کتاب سهام عادی با سود غیر عادی

وارن بافت : من هر آنچه را که "فیل فیشر" نوشته باشد، مشتاقانه می خوانم . به شما نیز توصیه می کنم که ن..

پکیج اموزش پیشرفته مدیریت پورتفوی

مدیریت سبد سهام / پوتفوی بمعنای چیدمان پول در مجاری صحیح سرمایه گذاری میباشد ، در بازار بورس مدیریت پورتفوی بمعنی سبدی متشکل از سهام شرکت های مختلف میباشد ، با توجه به اهمیت این مقوله در حفظ سرمایه و رشد سود آوری در بازار سهام را میتوان بعنوان یکی از روشهای علمی بشدت تاثیر گذار در میزان بازدهی اوراق و سهام نام برد .

پکیج اموزشی مدیریت پرتفلیو یا بعبارتی سبد سهام حاصل 30 سال تجربه و فعالیت مدیران و متخصصان سازمان سهامیر در بازار بورس ایران میباشد ، این محصول اموزشی در دی ماه 1399 طی فرایندی تحت بروزرسانی قرار گرفته است و آخرین نسخه آن در قالب پکیج اموزش مدیریت پورتفوی با عنوان مدیریت سبد سهام در اختیار عموم قرار گرفته است.

کلیه مباحث و سرفصل های اموزشی این دوره مطابق با استانداردهای سازمان بورس و استاندارد جهانی مدیریت سرمایه QT اروپا برنامه ریزی و تدوین شده است ، از طرفی داشتن ویژگی هایی همچون شیوه اموزش انحصاری ، سرفصل های آموزش عملیاتی و … این محصول را در نوع منحصر بفرد نموده است . بطوریکه دوره آموزش مدیریت پرتفلیو را میتوان بعنوان یکی از بهترین دوره های حرفه ای آموزشی برای افرادی که قصد فعالیت حرفه ای در بازار بورس ایران را دارند دانست.

- ویژگی های محصول آموزشی :

• رتبه یک آموزش آکادمیک از سال 2012 توسط موسسه استاندارد اروپا
• مدرسان و اساتید سطح یک کشوری و بین المللی (انحصاری سهامیر)
• فضای آموزشی تئوریک و عملی مجهز به بروزترین ابزارهای معاملاتی بورس
• دارای تاییدیه سازمان استاندارد جهانی ISO1200, IS1102
• دارای تاییدیه جهانی از سازمان QT در امر مدیریت کیفیت آموزش
• آموزش مناسب برای افراد مبتدی و حرفه ای
• آموزش جامع پیشرفته ترین مباحث آموزشی
• جامع ترین بخش های آموزشی و کاربردی در صنعت بورس کشور
• آموزش مباحث پایه تا تخصصی بصورت کاربردی
• آموزش توسط بروکر رسمی بورس ایران و بازار جهانی
• 6 ماه پشتیبانی و مشاوره آموزشی
• 1 ماه پشتیبانی و مشاوره در امور معاملات

- مدرسان و اساتید آموزشی :

پکیج آموزشی مدیریت پورتفوی بواسطه جمعی از اساتید برتر این مرکز گرداوری شده است … باید توجه داشت کلیه محصولات آموزشی که در قالب لوح فشرده در دسترس میباشند بصورت انحصاری توسط مرکز آموزش عالی سهامیر تدوین شده است ، سهامیر اکنون بالغ بر 120 مدرس برتر و بین المللی را در 7 کشور در اختیار دارد ، از طرفی مدرسان و اساتید مرکز که وظیفه آموزش مباحث مدیریتی در زمینه پرتفلیو / سبد سهام را بر عهده دارند ، دارای گواهینامه سطح استادی از موسسه جهانی AWQ میباشند ضمن اینکه کلیه انها دارای حداقل 10 سال سابقه و تجربه کاری در صنعت بورس ایران و از تریدرهای بنام جهان هستند. همچنین با توجه به سرمایه گذاری های انجام شده توسط این مرکز که بصورت مداوم در امر توسعه و تحقیقات در بازار سرمایه انجام میشود ، سیستم آموزشی استاندارد و انحصاری را بوجود آورده است که در نوع خود منحصر بفرد است .

- اطلاعات عمومی محصول :

اصول تشکیل سبد سهام

عنوان	شرح	سایر
نام محصول	مدیریت پرتفوی	آموزش تخصصی
سال تولید	عرضه 2022	بروزترین نسخه
مدرس	سهامیر	اختصاصی
تاییدیه جهانی	eu193-Iso201	اروپا و آسیا

- سرفصل پکیج آموزشی مدیریت پرتفلیو :

مناسب برای معامله گران بازار بورس ایران .

سرفصل های پکیج آموزشی مدیریت پرتفلیو ( سبد سهام ) مشتمل بر یک سرفصل پایه و اصلی بوده که درطول این دوره مجازی بطور کامل به آموزش آنها می پردازیم.

اصول تشکیل سبد سهام

کارشناسی ارشد مهندسی مالی

مدیریت سبد اوراق بهادار

تحلیلگری بازار سرمایه

اصول بازار سرمایه

معامله‌گر اوراق مشتقه

معامله گر اوراق بهادار

کارشناسی عرضه و پذیرش
مدیریت نهاد های بازار سرمایه

کارشناسی ارشد MBA بازار سرمایه

تحلیلگری بازار سرمایه

مدیریت نهادهای بازار سرمایه

کارشناسی عرضه و پذیرش

اصول بازار سرمایه

شرکت سبدگردان سینا

شرکتهای سبدگردان یکی از انواع واسطه های مالی هستند که به عنوان نماینده از طرف سرمایه گذار و به نام سرمایه گذار، به سرمایه گذاری در اصول تشکیل سبد سهام بازارسرمایه می پردازند. مفهوم سبدگردانی اختصاصی بدین معنا است که برای هر فردی متناسب با ریسک پذیری و …

فرآیند سبد گردانی

سبدگردانی فرآیند ایجاد و نگهداری یک پرتفوی، متناسب با خصوصیات، میزان ریسک پذیری و سرمایه هر سرمایه گذار و اهداف بیان شده از سوی مشتری است. درطی این فرآیند تعدادی از خبرگان بازار سرمایه سبد را تحت نظارت دارند وبررسی های مورد نیاز را…

مزایا و کارمزد سبد گردانی

مدیریت کارا در تشکیل سبد سهام بهینه برای سرمایه گذاران. خرید و فروش به موقع سهام جهت کاهش ریسک سبد و به حداکثر رساندن بازدهی. جلوگیری از قرار گرفتن سرمایه در معرض رفتارهای هیجانی بازار. ارایه گزارشهای دوره ای به سرمایه گذار، که سرمایه گذار را نسبت به …

منابع تحلیل اطلاعاتی

شرکت سبدگردان سینا با توجه به نقش مهم اطلاعات در بازار سرمایه به بررسی منابع مختلف اطلاعاتی پرداخته و پس از بررسی و تحلیل اطلاعات کسب شده را مبنای کار خود قرار می‌دهد. منابع مختلفی داخلی و خارجی برای به دست آوری این اطلاعات وجود دارد که…

محاسبه بازده و فرم ها

کنترل تضاد منافع

تضاد منافعی که ممکن است به دلیل ارائه‌ی خدمات مختلف بین منافع سبدگردان یا اشخاص وابسته و کارکنان وی با مشتریان بوجود آید

کشور ایران از پتانسیل سرمایه گذاری و اقتصادی بالایی برخوردار بوده و با انباشتی از فرصتهای بالقوه در همه زمینه ها بالاخص بازار سرمایه روبرو بوده و دارای چشم انداز مناسبی در جهت بالفعل کردن آنهاست. بعد از مشخص شدن چارچوبی کلی توافق هسته ای بین ایران و گروه ۱+۵ ، درهای ایران به روی فعالیت اقتصادی باز میگردد و سرمایه گذاران خارجی میتوانند به بازار این کشور وارد شوند و صدها میلیون دلار، شاید حتی میلیاردها دلار پول به اقتصاد ایران سرازیر خواهد شد، و در این میان بی شک بازار سرمایه ایران یکی از گزینه های پربازده و مناسب جهت سرمایه گذاری خواهد بود .

اطلاعات بیشتر …

خدمات شرکت سبدگردان سینا

سبد گردانی
انجام امور سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار ایران و تشکیل سبد سهام مناسب به نمایندگی از مشتریان.

مدیریت صندوق های سرمایه گذاری
بررسی بازار سهام و شناسایی فرصت‌های سرمایه گذاری جهت ایجاد و مدیریت سبد اختصاصی سهام در بازار سرمایه .

مدیریت دارایی
انجام خدمات مدیریت دارایی‌های سرمایه ای اشخاص حقیقی و حقوقی.

آموزش
ارائه آموزش‌های مربوط به بازار سرمایه و مورد نیاز به مشتریان، هم‌اندیشی و تبادل نظر بین آنها .

اصول تشکیل سبد سهام

اصول کلی خرید و فروش اصول تشکیل سبد سهام سهام در بورس

در مقالات و ویدیوهای گذشته در مورد نحوه ورود به بازار سرمایه. روش‌های سرمایه‌گذاری در بورس، انتخاب سهام مناسب برای سرمایه‌گذاری و مطالبی از این قبیل صحبت کردیم. تا به این جا هم احتمالا شما به صورت کلی با این بازار آشنا شده‌اید. در مقاله انواع اوراق بهادار دانستیم که یکی از اوراق بهادار مهم که حجم بالایی از معاملات در بورس را به خود اختصاص داده، سهام است. سرمایه‌گذاری در سهام در مقایسه با سایر اوراق بهادار از ریسک بیشتری برخوردار است، اما در مقابل می‌تواند سودهای بسیاری را نیز برای سرمایه‌گذاران به ارمغان آورد.

اما برای شروع معاملات سهام و سرمایه‌گذاری در آن چه نکاتی را باید رعایت کرد ؟!

به طور کلی کسب تجربه و آموزش مناسب می‌تواند به موفقیت شما در بازار سرمایه کمک کند. رعایت کردن و توجه به تعدادی از نکات که در ادامه قصد داریم به آن‌ها اشاره کنیم، می‌تواند موفقیت شما را افزایش دهد. توجه کنید که علارغم تکرار این نکات در بسیاری از آموزش‌ها، رعایت کردن آن‌ها در زمان انجام معاملات و سرمایه‌گذاری، به تمرین و ممارست شما بستگی دارد و صرفا آگاهی از این موارد نمی‌تواند تضمین‌کننده موفقیت افراد باشد.

در ادامه قصد داریم شما را با هشت اصل اساسی سرمایه‌گذاری در بورس آشنا کنیم…

۱ . تصمیم‌گیری بر اساس اطلاعات معتبر؛ نه شایعات

در اصول تشکیل سبد سهام مقاله “چه عواملی بر روی قیمت سهام تاثیر می‌گذارند؟!” گفتیم که سرمایه‌گذار باید پیش از خرید سهام به بررسی عوامل مختلف از جمله عوامل محیطی، صنعتی و عوامل درونی شرکت بپردازد. قطعا بررسی این عوامل نیاز به منابع اطلاعاتی معتبر و موثق دارد. سرمایه‌گذاران با استفاده از این منابع می‌توانند در مورد خرید و فروش سهام خود تصمیم‌گیری صحیح و مناسب را انجام دهند. همان‌طور که بهره‌گیری از اطلاعات صحیح می‌تواند منجر به تصمیم‌گیری صحیح و سرمایه‌گذاری مناسب شود، استفاده از اطلاعات اشتباه و شایعات بی‌پایه و اساس بعضا می‌تواند منجر به ضرر و زیان‌ در معاملات گردد. بر اساس تجارب سال‌های گذشته می‌توان گفت کسانی که توانایی تشخیص اخبار صحیح و معتبر با منابع رسمی را دارند، هرگز اسیر شایعات و هیجانات موجود در این بازار نخواهند شد.

پس توجه کنید که سرمایه‌گذاران موفق همواره از پایگاه‌ها و منابع رسمی برای پیگیری اخبار و اطلاعات لازم بهره می‌گیرند. استفاده از نرم‌افزارهای پیام‌رسان و کانال‌ها و اخباری که در شبکه‌های مجازی فعالیت می‌کنند و به هیچ وجه منابع قابل اتکایی نیستند به شما عزیزان توصیه نمی‌شود. بسیار پیش آمده که افرادی با استفاده از بستر فضای مجازی ضررهایی را به سرمایه‌گذاران وارد کرده‌اند و هیچ‌گونه مسئولیتی را در قبال آن نپذیرفته‌اند. توصیه ما به شما، مراجعه به پایگاه‌های رسمی اطلاع‌رسانی بورس نظیر سامانه جامع ناشران (کدال)، شرکت مدیریت فناوری بورس تهران، سایت بورس اوراق بهادار تهران، پایگاه اطلاع‌رسانی بازار سرمایه ایران، مرکز پردازش اطلاعات مالی ایران و سایر منابع معتبر مورد تایید سازمان بورس می‌باشد.

۲ . دید بلندمدت داشته باشید.

یکی از اصولی که سرمایه‌گذاران موفق همواره آن را رعایت می‌کنند، داشتن نگاه بلندمدت در سرمایه‌گذاری است. “وارن بافت” سرمایه‌گذار و ثروتمند خودساخته آمریکایی و سومین فرد ثروتمند دنیا نیز با همین روش به ثروت کنونی خود دست یافته است. نگاه بلند مدت نه تنها در بورس‌های جهانی بلکه اصول تشکیل سبد سهام در بازار سرمایه ایران نیز موفقیت بیشتری را به همراه خواهد داشت. با نگاهی به عملکرد بورس در سالیان اخیر به خوبی مشخص می‌شود که سرمایه‌گذارانی که با دید بلندمدت و البته آگاهانه و با کسب آموزش بورس وارد این حوزه شده‌اند، سودهای بسیار خوبی را نیز کسب کرده‌اند. نمودار شاخص کل که بیانگر میانگین بازدهی قیمت سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار است نیز به وضوح این مساله را نشان می‌دهد.

براساس آمارهای بانک مرکزی، مجموع بازده شاخص بورس در بلندمدت، از بازده بازارهای دیگر اعم از بازار مسکن، بازار ارز و بازار سکه و طلا با اختلاف زیادی بیشتر بوده است. لذا هرچه نگاه سرمایه‌گذاری بلندمدت‌تر باشد، ریسک آن نیز کاهش می‌یابد. همان‌طور که گفته شد مطالعه زندگی سرمایه‌گذاران و معامله‌گران بزرگ نشان می‌دهد که بازدهی‌های بسیار زیاد و چند صد برابر شدن سرمایه این افراد، با انتخاب سهام مناسب و ارزنده و خرید آن قیمت‌های پایین به دست می‌آید. لازم به ذکر است که معاملات روزانه و در اصطلاح نوسان‌گیری در بلندمدت هزینه‌های زیادی را (مانند کارمزدها) برای سرمایه‌گذار در پی خواهد داشت.

نمودار شاخص کل بورس از سال ۱۳۸۸ به بعد و بازدهی بیش ۱۳۰۰ درصدی در ۸ سال

۳ . مراقب سهام خود باشید!

در اصل قبلی اشاره کردیم که توصیه ما به سهامداران همواره سرمایه‌گذاری با نگاه بلندمدت بوده است. نوسانات مقطعی ممکن است به دلایل مختلف باعث کاهش و افزایش در قیمت سهام شود، اما این نوسانات نباید اصل قبلی را تحت تاثیر قرار دهد. البته دقت کنید که این موضوع تنها زمانی صادق است که شما تمامی جوانب سرمایه‌گذاری خود را سنجیده و بر مبنای اطلاعات درست سهام خود را تحلیل کرده باشید. در طول زمان سرمایه‌گذاری ممکن است عوامل تاثیرگذار بر قیمت سهام تغییر کرده و در تحلیل شما تاثیرگذار باشند. پس سرمایه‌گذاری با نگاه بلندمدت به معنای عدم پیگیری و توجه به بازار برای مدت طولانی نیست و شما باید به صورت پیوسته (نه لزوما هر روز) وضعیت سهام خود را بررسی کرده و در صورت لزوم تحلیل خود را به روز رسانی نمایید!

لذا در صورتی که در هنگام نواسانات مقطعی با بررسی این موضوعات به این نتیجه برسید که تغییرات قیمت، ناشی از عوامل موقت و زودگذر است نیازی به نگرانی نخواهد بود. اما در صورتی که پس از بررسی سهام و مشورت با افراد خبره و قابل اعتماد به این نتیجه برسید که تحلیل شما اشتباه بوده و یا عوامل اثرگذار بر قیمت سهام در طولانی مدت به کاهش قیمت سهم منجر خواهد شد، نگهداری سهام دیگر منطقی نیست. تحت این شرایط سرمایه‌‌گذار می‌بایست ابتدا اشتباه بودن تحلیل خود را بپذیرد، سپس سهام خود را در قیمت مناسب و تا حد امکان با ضرر اندک بفروشد و در آخر سهام شرکت دیگری را که در وضعیت مناسبی قرار دارد خریداری نماید.

۴ . روی سهامتان متعصب نباشید!

بسیار مشاهده شده که حتی افراد خبره فعال در بازار نیز به تعصب بی‌مورد نسبت به سهام خود به عنوان یک چالش مهم گرفتار شده‌اند. منظور از تعصب نسبت به سهام این است که هنگامی که افراد پس از خریدن سهام متوجه اشتباه خود می‌شوند، و در حالی که اطلاعات معتبر و عوامل تاثیرگذار از کاهش بیشتر قیمت آن سهم حکایت دارند، سرمایه‌گذار با عدم قبول واقعیت‌ها نسبت به نگهداری متعصبانه سهام خود اقدام می‌نماید.

در سال‌های گذشته به شخصه جملات بسیاری از قبیل «این سهم در گذشته سهم بسیار خوبی بوده!” یا “چون سهم را با قیمت بالاتر خریده‌ام، حاضر نیستم به قیمت کمتر بفروشم” و یا “انقد نگه می‌دارم تا به سود برسم!” را بسیار شنیده‌ام.

خودداری از فروش سهام در چنین مواقعی حاکی از عدم جسارت سرمایه‌گذار برای پذیرش اشتباه و زیان خود است. این اتفاق در بسیاری از موارد به غیر از این که زیان سرمایه‌گذاری را هر روز افزایش می‌دهد، ممکن است باعث از دست رفتن موقعیت‌های خرید دیگر در بازار شود (که تعداد آن‌ها کم هم نیست). چه بسا در صورتی که سرمایه‌گذار به موقع و با ضرر اندک سهام خود را می‌فروخت و اقدام به خرید سهام مناسب دیگری می‌کرد، هم زیان خود را جبران می‌نمود و هم به سودهای خوبی می‌رسید!

۵ . سبدی از سهام متنوع تشکیل دهید.

احتمالا شما هم شنیده‌اید که می‌گویند: “آدم عاقل همه تخم مرغ‌هایش را در یک سبد قرار نمی‌دهد.” خب دلیل آن هم مشخص است. اگر فردی همه تخم‌مرغ‌ها را در یک سبد قرار دهد و سبد او به زمین بیفتد، تمام تخم‌مرغ‌ها خواهد شکست! در بازار سرمایه نیز این مفهوم با تشکیل سبد سهام یا پورتفولیو (Portfolio) معنا می‌یابد. تا جایی که نظریه معروفی برای کاهش ریسک سرمایه‌گذاری ارائه شده که به آن «تئوری پورتفو» یا «نظریه سبد» می‌گویند. بر اساس این نظریه هرچقدر تنوع سهام در یک سبد سرمایه‌گذاری بیشتر باشد، ریسک آن سبد کاهش می‌یابد، چرا که در صورت درست نبودن تحلیل‌ها برای یک سهم و کاهش قیمت آن، سهام دیگر موجود در سبد می‌توانند اثرات منفی آن را خنثی نمایند.

البته توجه کنید که تنوع زیاد در سبد سهام نیز مناسب نیست. بسیاری از سرمایه‌گذاران اصول تشکیل سبد سهام معتقدند تنوع زیاد در سبد سهام به معنای عدم شناخت مناسب سرمایه‌گذار از سهام خود است. چرا که در صورت شناخت کافی نسبت به چند سهم مشخص، نیازی به تنوع بالا نبوده و سرمایه‌گذار از کسب سود خود اطمینان دارد. همچنین تعداد بالای سهام در یک پورتفو مدیریت آن را نیز سخت می‌کند. دقت کنید که مدیریت و رصد قیمت ۵ سهم و تصمیم‌گیری برای خرید و فروش آن‌ها بسیار راحت‌تر از ۲۰ سهم است! اثر دیگر این موضوع کاهش بازدهی سرمایه‌گذاری است. تنوع بالا در سبد سهام مجموع بازدهی سرمایه‌گذاری را تعدیل کرده و به سمت بازدهی شاخص کل میل می‌دهد. لذا سرمایه‌گذارانی که قصد کسب بازدهی بسیار بیشتر از بازدهی شاخص کل را دارند معمولا تعداد متناسبی سهام (معمولا ۳ تا ۶) سهم را در سبد خود می‌گنجانند.

۶ . معامله تنها با سرمایه مازاد!

در بسیاری از موارد مشاهده شده افراد تازه کار در بازار با مشاهده رشدهای ناگهانی و احتمالا کسب سود در مقاطعی از زمان، با تصور پایدار بودن این شرایط اقدام به گرفتن وام و یا استقراض برای خرید سهام می‌کنند. توجیه این افراد نیز این است که “من که توانایی کسب سود بیشتر از سودهای بانکی را دارم، پس از اختلاف سود بانکی و سودی که به دست آورده‌ام می‌توانم منتفع شوم.” حتی در شرایطی بدتر از این مشاهده شده که برخی دیگر با رفتارهای هیجانی و فروختن اتومبیل، خانه و … دست به سرمایه‌گذاری در بورس می‎زنند، که بسیار خطرناک است!

دقت کنید که یکی از اصول اولیه خرید و فروش سهام کنترل هیجانات و احساسات است. طبیعی است فردی که خانه خود را فروخته یا برای پرداخت اقساط خود تحت فشار قرار دارد، از آرامش لازم برای انجام معاملات خود برخوردار نبوده و ممکن است با تصمیمات هیجانی سرمایه خود را نیز بر باد دهد. توجه کنید که علارغم پتانسیل بورس برای کسب سودهای بسیار زیاد، سرمایه‌گذاری در این بازار از ریسک‌های نیز برخوردار است. لذا توصیه می‌کنیم که همواره از اتخاذ تصمیمات هیجانی بپرهیزید و تنها از سرمایه مازاد خود برای سرمایه‌گذاری در بورس استفاده نمایید، تا در صورت زیان احتمالی هیچ خللی در زندگی شما رخ نداده و آرامش شما را بر هم نریزد. قطعا داشتن آرامش و حس خوب در هنگام انجام معاملات هر چند با سرمایه کم، در بلند مدت شما را به ثروت دلخواهتان خواهد رساند.

۷ . نوسان، ذات بازار سهام

کسی که قصد دارد در بازار سرمایه به خرید و فروش سهام بپردازد باید آگاه باشد که نوسان طبیعت این بازار است. به این معنا که در یک روند صعودی احتمال دارد سهم در بعضی روزها حتی با کاهش قیمت نیز مواجه شود اما در طولانی مدت روند صعودی خواهد بود. و یا در یک روند نزولی نیز ممکن است سهم در بعضی روزها با افزایش قیمت‌ همراه شود. پس در صورت پذیرش این موضوع که “نوسان ذات بازار است”، سرمایه‌گذاری که با تحلیل و آگاهی کامل سهامی را خریده است، با یک یا دو روز کاهش قیمت سهام نگران نشده و دچار ترس نمی‌شود. یا برعکس آن سهمی که از شرایط خوبی برخوردار نیست و در بلندمدت کاهش قیمت برای آن پیش‌بینی شده، با نوسانات مثبت جزئی سرمایه‌گذار بیهوده امیدوار نمی‌گردد.

۸ . مشورت با افراد متخصص و مورد اعتماد

از آن جا که قیمت سهام از عوامل بسیاری تاثیر می‌گیرد و پیش‌بینی آن نیاز به تخصص و مطالعه دقیق دارد، در صورتی که قصد دارید به صورت مستقیم اقدام به خرید و اصول تشکیل سبد سهام فروش کنید و تخصص کافی را ندارید، حتما علاوه بر کسب آموزش بورس، با افراد متخصص و مورد اعتماد نیز مشورت کنید. حتی زمانی که خود شما به تخصص و تجربه لازم رسیدید نیز مشورت با دیگر فعالان این حوزه و استفاده از آگاهی آن‌ها به شدت توصیه می‌شود.

چکیده مطلب:

در این مقاله با ۸ اصل طلایی در معاملات بورس آشنا شدید. رعایت این اصول اگر چه در ظاهر ساده به نظر می‌رسد، اما سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و موفق نیز به طور مداوم به رعایت آن‌ها اصول تشکیل سبد سهام توجه می‌کنند. اهمیت رعایت این موارد به قدری بالاست که به جرات می‌توان گفت رعایت کردن آن‌ها موفقیت شما در بورس را افزایش خواهد داد وضامن پیروزی شما در بلند مدت خواهد بود. پس بار دیگر به طور خلاصه آن‌ها را نام می‌بریم …