بازارگردانی بورس چیست

مفاهیم بورس به زبان ساده ؛ منظور از پول هوشمند، کد به کد، کد سهامداری، نوسان گیری، تحلیل تکنیکال، قسمت سر به سر فروش، سبدگردانی و بازارگردانی در بورس چیست؛ در سلام دنیا آشنا شوید.

صندوق سرمایه‌ گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم

صندوقهای سرمایه‌گذاری، نهادهای مالی تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار هستند که به عنوان شخصیت حقوقی مستقل منحصرا توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی، تأسیس میگردند. این صندوقها با مدیریت افراد متخصص، بر پایه اساسنامه و امیدنامه خود فعالیت کرده و وجوهی را که سرمایه‌گذاران در اختیار آنها قرار میدهند در راستای ایجاد بازده مناسبتر در مقایسه با سایر فرصتهای سرمایه‌گذاری مشابه و به حداقل رساندن ریسک بازارگردانی بورس چیست سرمایه‌گذاری، با توجه به ماهیت و در قالب ترکیب داراییهای قید شده در امیدنامه خود در سبد متنوعی از سهام، اوراق با درآمد ثابت و یا سپردههای بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه‌گذاری مینمایند. از این رو به افرادی که بهتازگی قصد ورود به بازار سرمایه (بورس) را دارند توصیه میشود بهجای خرید و فروش مستقیم سهام شرکتها، از طریق سرمایه‌گذاری در این صندوقها که با مکانیزم صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری عمل میکنند، اقدام نمایند . با سرمایه‌گذاری در این صندوقها در حقیقت یک سبد سرمایه‌گذاری را تشکیل میدهید که این سبد به طور دایم تحت نظارت و مدیریت افراد متخصص و خبره است .

چند نوع صندوق سرمایه‌گذاری وجود دارد؟

صندوقهای سرمایه‌گذاری را بر مبناهای فاکتورهای متعددی میتوان طبقه‌بندی کرد. انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری بر مبنای ترکیب دارایی‌ها که عبارتند از صندوقهای سرمایه‌گذاری در سهام (Mutual Funds)، صندوق‌های سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت (Fixed Income) و صندوقهای سرمایه‌گذاری مختلط. همچنین انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری بر مبنای هدف عبارتند از صندوق‌های سرمایه‌گذاری جسورانه، نیکوکاری، اختصاصی بازارگردانی، زمین و ساختمان، کالایی، گواهی سپرده‌ها و… که در ایران همه انواع صندوقهای سرمایه‌گذاری ذکر شده در حال فعالیت میباشند. هم اکنون بیش از ۰۵ صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت فعال وجود دارد که ارزش تقریبی دارایی آنها به بیش از یکصد و سی هزار میلیارد تومان (در حدود ۰۵ % کل سپرده موجود در بانکها) رسیده است.

صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم از کدام نوع صندوق هاست؟

صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم از نوع صندوقهای سرمایه‌گذاری بازارگردانی است که وظیفه بازارگردانی سهام شرکتهای آسان پرداخت پرشین، ریل سیر کوثر، مهندسی نصیر ماشین، آسیاتک، شهداب ناب خراسان و گز سکه را طبق تعهدات مشخص شده در امید نامه صندوق انجام می دهد. در این نوع صندوقها، در بلندمدت، کمک شایانی برای دوری از نوسانات تند و تیز و شدیدی خواهد بود. هدف بازارگردان این است که همواره سهام را متعادل نگه دارد و صف خرید و فروش را از بین برده و قیمت سهام را به سوی ارزش ذاتی سوق دهد که این ارزش ذاتی بر مبنای تنظیم عایدات آتی سهام شرکت به دست میآید . بنابراین صندوق بازارگردانی از صفهای خرید و فروش بی مورد و معامله نشدن سهم در این مواقع جلوگیری و به روان شدن معاملات، افزایش نقدشوندگی و جلوگیری از دستکاری قیمت سهام به دست برخی سودجویان بازار کمک میکند.

چرا در صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم سرمایه‌گذاری کنیم؟

صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم به شماره ثبت ۰۰۰۱۱ نزد سازمان بورس و اوراق بهادار و هچنین تحت شماره ۳۵۹۰۱ و شناسه ملی ۰۳۵۵۱۰۵۵۱۳۱ در اداره ثبت شرکتها در مهرماه سال ۰۱۹۶ با مدیریت کارگزاری سهم آشنا تأسیس گردیده است. از مزایای این صندوق میتوان به عدم پرداخت کارمزد صدور و ابطال و یا جریمه ناشی از ابطال زود هنگام به مدیر صندوق (ناشی از سیاستهای مدیر صندوق) اشاره نمود.

ارزش هر واحد صندوق‌ چگونه مشخص می‌شود؟

واحد سرمایه‌گذاری، کوچکترین جزء سرمایه صندوق است که قابلیت صدور و ابطال دارد و مشابه برگه سهم در شرکتهاست. ارزش خالص داراییهای صندوق (NAV) تا ساعت ۰۳ روز کاری بعد، از تقسیم مابه التفاوت داراییها و بدهیهای صندوق بر تعداد کل واحدهای معتبر به دست آمده که این عدد مبنای صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق است. همچنین هر سهم مورد بازارگردانی به تنهایی نیز NAV صدور و ابطال جداگانه ای دارد که آن نیز تا ساعت ۰۳ روز کاری بعد محاسبه می‌شود که این عدد مبنای صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری آن سهم مورد بازارگردانی در صندوق است.

نحوه سرمایه‌گذاری در صندوق چگونه است؟

سرمایه‌گذاران محترم میتوانند با یکبار مراجعه حضوری به محل مدیر ثبت صندوق و همراه داشتن مدارک هویتی )جهت احراز هویت( اقدام به سرمایه‌گذاری نمایند. پس از واریز وجه به حساب بانکی صندوق، صدور واحدهای سرمایهگذاری بر مبنای NAV روز بعد برای یک سهم بازارگردانی خاص که سرمایه‌گذار درخواست آن را دارد، صورت میگیرد.

به منظور رفاه حال سرمایه‌گذاران محترم اقدامات لازم در حال پیگیری است که پس از یکبار مراجعه حضوری جهت احراز هویت، امکان صدور و یا ابطال واحدهای صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم از طریق تارنمای صندوق به آدرس www.ammf.ir برای سرمایه‌گذاران عزیز فراهم گردد تا با سهولت بیشتری نسبت صدور و ابطال واحدهای سرمایه‌گذاری خود اقدام نمایند.

آیا محدودیتی برای حداقل یا حداکثر سرمایه‌گذاری در این صندوق وجود دارد؟

شما تنها با خرید ۱ واحد (به مبلغ اسمی ۱ میلیون ریال) میتوانید از سرمایه‌گذار صندوق شوید. در این صندوق سقفی برای سرمایه‌گذاری برای اشخاص حقیقی یا حقوقی ندارد. صندوق سرمایه‌گذاری اختصاصی بازارگردانی سهم آشنا یکم با مجوز سازمان بورس و اوراق بهادار بازارگردان سهام شرکتهای آسان پرداخت پرشین، ریل سیر کوثر، مهندسی نصیر ماشین، آسیاتک، شهداب ناب خراسان و گز سکه است.

بازارگردان یعنی چه

در بازارهای اوراق بهادار، یک شخص حقوقی که به آن بازارگردان یا بازار ساز می‌گویند خدماتی را در حوزه معاملات برای سرمایه‌گذاران یک سهام فراهم می‌کند. اولین خدمتی که بازارگردان‌ها ارائه می‌کنند کنترل قیمت است، هدف اصلی بازارگردان، نزدیک نگه‌داشتن قیمت معامله یک سهم به ارزش ذاتی آن است. بازارگردان با قرار دادن سفارش فروش اندکی بالاتر از ارزش یک سهم و سفارش خرید اندکی پایین‌تر از ارزش، تا حدودی قیمت واقعی سهم را برای سهامداران و افرادی که قصد سرمایه‌گذاری دارند، تعیین می‌کنند.

وظیفه دوم که بازارگردان ارائه می‌کند پر کردن شکاف قیمتی است. شکاف قیمتی به تفاوت بین قیمت ارائه‌شده توسط خریدار و قیمت ارائه‌شده توسط فروشنده می‌گویند. هرچقدر شکاف کمتر باشد نشان‌دهنده نقد شوندگی بیشتر و هزینه معاملات کمتر است. هزینه معاملات کمتر از این لحاظ که اگر خریدار پس از خرید بخواهد فوراً سهام خود را بفروشد، زیان بالایی بابت تفاوت قیمت خریدوفروش متحمل نمی‌شود . بازارگردان موظف است تا شکاف قیمتی را تا حد ممکن به حداقل برساند تا انجام معاملات برای سهامداران و سرمایه‌گذاران جدید آسان‌تر شود.

نقد شوندگی

یکی از ویژگی‌های مهم بورس نقد شوندگی بالای آن نسبت به سایر بازارهای سرمایه‌گذاری است. گردش مالی بالای این بازار موجب کاهش ریسک نقد شوندگی بورس شده است. درنتیجه سرمایه‌گذاران می‌توانند با خیال آسوده‌ اقدام به خرید سهام کنند و درصورتی‌که نیاز به سرمایه خود داشته باشند، با فروش سهام، به‌راحتی دارایی خود را به وجه نقد تبدیل کنند. این در حالی است که در سایر بازارها بسته به شرایط موجود، نقد شوندگی ممکن است با مشکل مواجه شود. به‌طور مثال بازار مسکن ازجمله بازارهای سرمایه‌گذاری است که به دلیل رکودهای دوره‌ای و سرمایه موردنیاز بالا، مشکل نقد شوندگی داشته و امکان خریدوفروش در آن به‌راحتی ممکن نیست.

وظایف بازارگردان چیست؟

به‌طورکلی، وظایف اصلی بازارگردان‌ها شامل موارد زیر است:

• افزایش نقد شوندگی سهام شرکت‌ها
• جلوگیری از نوسان شدید قیمت‌ها با محدود کردن دامنه نوسان
• کنترل عرضه و تقاضا در سهم
• حفظ نقدینگی کلی موجود در بازار

بنابراین بازارگردان نقش مهمی در معاملات یک سهم ایفا می‌کند و نقد شوندگی نماد تا حد زیادی به عملکرد آن بازارگردان مربوط می‌شود.

وجود بازارگردان چه کمکی به بازار سرمایه می‌کند؟

بازارگردان این اطمینان را ایجاد می‌کند که سرمایه‌گذاران منطقی‌تر رفتار کنند، چیزی که باعث هیجانی شدن بازار می‌شود این است که سرمایه‌گذاران نگران ریزش سهام و تشکیل صف فروش و درنتیجه ناتوانی درفروش سهام خود شوند.

این اضطراب به‌کل بازار منتقل می‌شود و می‌تواند کل بازار را متشنج کند. این سیستم بیشترین فایده را برای معامله‌گران دارد زیرا به آن‌ها اجازه می‌دهد که هر زمان که بخواهند معاملات را انجام دهند و به سرعت وارد یک سهم شوند یا از آن خارج شوند. به‌عنوان مثال، هنگامی‌که سهامدار برای فروش 100 سهم شرکت نمونه در بازار سفارش می‌گذارد، یک بازارگردان سهام را از او خریداری می‌کند، حتی اگر خریدار دیگری در بازار وجود نداشته باشد. برعکس این امر نیز صادق است، در صورتی که مایل به خرید سهمی باشید که برای آن فروشنده‌ای وجود ندارد؛ بازارگردان تعداد سهام مورد نظرتان را به شما می‌فروشد.

سود و زیان بازارگردان

بازارگردان‌ها با توجه به تعهدی که در قبال خریدوفروش سهام شرکت‌ها دارند، همواره با ریسک بالایی مواجه هستند. این شرکت‌ها در شرایطی سود می‌کنند که بتوانند سهام خریداری ‌شده خود را در قیمت بالاتری به فروش برسانند و از اختلاف قیمتی بین خریدوفروش آن سهم سود کنند. از سوی دیگر در زمانی که بازار سهام با افت مواجه می‌شود، بازارگردان به دلیل تعهدی که مبنی بر خرید سهام دارد، باید روزانه تعداد مشخصی سهم خریداری کند. درصورتی‌که همچنان فشار عرضه بالا باشد، با افت قیمت‌ها در بازار، بازارگردان نیز متضرر می‌شود. از سوی دیگر در زمان تشکیل صف خرید، بازارگردان مجبور است سهم خریداری‌شده را در قیمت معاملاتی روز به مشتریان بفروشد و این عملیات برای بازارگردان زیان‌ده است.

عوامل تأثیرگذار بر روی بازارگردان

عرض بازار

باوجود جریان دوطرفه سفارش خریدوفروش سهام که پیوسته شکل می‌گیرد، قیمت متعادلی که همان ارزش ذاتی سهم است، به وجود می‌آید که بیان‌کننده عرض بازار سرمایه هست. در این بازار، بازار گردان‌ها کمی سود می‌برند که منجر به فعالیت آن‌ها می‌شود.

عمق بازار

عمق بازار همان جریان پیوسته سفارش‌ها خریدوفروش در قیمت‌های متفاوت با قیمت تعادلی است؛ چراکه قیمت عرضه و تقاضا بازارگردانی بورس چیست به‌طور پیوسته در حال نوسان و تغییر هست. در این شرایط بازار با عمق زیاد، آن‌ها با کمترین اختلاف بین قیمت خریدوفروش دست به کار می‌شوند تا میزان اختلاف چشمگیر نشود. البته، در بازار کم عرض و کم عمقی که هم گسسته است و هم برای عرضه و تقاضا کششی وجود ندارد، میزان اختلاف زیاد خواهد بود. در این شرایط باوجود فعالیت‌های انجام‌شده توسط بازار گردان‌ها، جذابیت حضور آن‌ها نیز کم خواهد شد.

تناسب بین سرمایه‌گذاران اطلاعات محور به نقدینه محور

به‌طور معمول، سرمایه‌گذاران فعال در بازار در دودسته طبقه‌بندی می‌شوند. برخی در جهت سرمایه‌گذاری بر روی منابع مالیشان فعالیت می‌کنند. برخی دیگر نیز، ادعا دارند که نسبت به یک شرکت خاص، اطلاعات بیشتری نسبت به سایر افراد دارند؛ بنابراین، با تکیه‌بر اطلاعاتشان، قیمت اوراق را ارزیابی و نسبت به انجام معاملات اقدام می‌کنند.

بازار گردانی نوین

با پیاده‌سازی فناوری‌های جدید و استفاده از روش هوش مصنوعی و یادگیری عمیق، مدل‌های معاملاتی متنوعی ایجادشده است. این مدل‌ها با استفاده از داده‌های گذشته و پیش‌بینی آینده و همچنین باکمک آزمون و خطاهای مختلف به اجرای معاملات بازار گردانی سهام پرداخته‌اند. همچنین، با ایجاد پلتفرم‌های معاملاتی شبیه سازی شده، صنعت بازار گردانی را به سمت شکل‌گیری معاملات خودکار و بی‌نیاز از دخالت نیروی انسانی نسبت به تصمیم‌گیری پیش برده‌اند.

قوانین بازار گردانی در بورس

ﺣﺪاﻗﻞ ﺳﻔﺎرش اﻧﺒﺎﺷﺘﻪ:

حداقل تعداد سفارش خرید و حداقل تعداد سفارش فروشی که بازارگردان بازارگردانی بورس چیست باید طبق تعهدنامۀ بازار گردانی در سامانۀ معاملاتی به‌صورت فعال نگه دارد.

ﺣﺪاﻗﻞ ﻣﻌﺎﻣﻼت روزاﻧﻪ:

حداقل میزان معاملات در نماد معاملاتی مورد بازار گردانی است كه بازارگردان موظف به انجام آن در يك روز معاملاتي هست تا تعهدات وی طبق این دستورالعمل در آن روز معاملاتی ایفاء شده تلقی شود.

دامنه مجاز ﻧﻮﺳﺎن قیمت در بازار گردانی:

ﺣﺪاﻛﺜﺮ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻣﺠﺎز ﻗﻴﻤﺖ نماد معاملاتی در ﻫﺮ جلسۀ معاملاتی ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ تسویه و یا قیمت پایانی جلسۀ معاملاتی قبل اﺳﺖ.

دامنه ﻣﻈﻨﻪ در بازار گردانی:

ﺣﺪاﻛﺜﺮ اﺧﺘﻼف ﺑﻴﻦ ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻔﺎرش ﺧﺮﻳﺪ و ﺳﻔﺎرش ﻓﺮوش در ﻫﺮ نماد معاملاتی بر حسب درﺻـﺪ اﺳﺖ ﻛﻪ ﺑﺎزارﮔﺮدان در ﺳﺎﻣﺎﻧﺔ ﻣﻌﺎﻣﻼت ﺑﻮرس وارد ﻣﻲ‌ﻧﻤﺎﻳﺪ. اﻳﻦ درﺻﺪ ﻧﺴﺒﺖ ﺑﻪ ﻗﻴﻤﺖ ﺳﻔﺎرش ﺧﺮﻳﺪ ﻣﺤﺎﺳﺒﻪ ﻣﻲﺷﻮد.

صندوق بازارگردانی چیست و چگونه کار می‌کند؟

شاید بازارگردانی و صندوق بازارگردانی و مفاهیم مرتبط با آن‌ها این روزها زیاد به گوش‌مان خورده است. بازارگردانی یکی از فعالیت‌هایی است که به نقدشوندگی سهام و روان شدن معاملات در بورس کمک می‌کند و صندوق‌های بازارگردانی هم در واقع صندوق‌هایی هستند که بازارگردانی بورس چیست تشکیل می‌شوند تا اجازه ندهند سهام بعضی از شرکت‌ها در برابر نوسان‌های مقطعی بازار دچار نوسان‌های غیرطبیعی شوند.

بازارگردانی چیست؟ چه ضرورتی دارد؟

بازارگردان در واقع شخص یا نهادی است که با هدف تعادل‌بخشی به عرضه و تقاضا اقدام به خرید یا فروش سهم می‌کند. بازارگردانی را می‌توان به روغنی تشبیه کرد که بین چرخدنده‌های موتور قرار می‌گیرد تا اصطکاک بین چرخدنده‌ها کمتر شود و موتور روان‌تر کار کند.

اگر بخواهیم دقیق‌تر و رسمی‌تر توضیح بدهیم، باید بگوییم بازارگردان به کارگزار یا معامله‌گری گفته می‌شود که با در اختیار داشتن مجوزهای لازم و با تعهد به افزایش نقدشوندگی اوراق بهادار و تحدید دامنه نوسان قیمت، بسته به شرایط در نقش خریدار یا فروشنده آن اوراق ظاهر می‌شود. وظایف بازارگردان‌ها را می‌شود به این صورت خلاصه کرد:

1. نقدشوندگی اوراق بهادار را تضمین می‌کنند،
2. کنترل عرضه و تقاضا در یک یا چند نماد بورسی را به عهده دارند،
3. قیمت اوراق بهادار را در یک محدوده نگه می‌دارند و از نوسان‌های مخرب جلوگیری می‌کنند،
4. کمک می‌کنند تا نقدینگی در بورس بماند و از بازار خارج نشود.

برای مثال ممکن است بعضی اخبار سیاسی باعث بروز هیجان‌های مقطعی در سهامداران خرد شود و سهامدارانی که دانش و تجربه کافی ندارند بخواهند به هر قیمتی که شده سهامی را بخرند یا بفروشند. در چنین وضعیتی، بازارگردان‌ها به تقاضا یا عرضه‌های ایجاد شده پاسخ می‌دهند و کمک می‌کنند نقدشوندگی بازار حفظ شود. به بیان ساده‌تر، اگر بازار کساد باشد و خریداری جلو نیاید، بازارگردان‌ها در نقش خریدار ظاهر می‌شوند و اگر هیجان خرید بالا باشد و فروشنده‌ای پیدا نشود، بازارگردان‌ها سعی می‌کنند با عرضه‌های حساب‌شده تعادل را به بازار برگردانند.

صندوق بازارگردانی چیست؟

بازارگردان‌ها تعهد دارند پاسخگوی عرضه و تقاضای پدیدآمده در یک یا چند نماد خاص باشند. به همین دلیل در اختیار داشتن منابع مالی قابل توجه یکی از ضرورت‌های بازارگردانی است. به همین دلیل معمولا برای بازارگردانی سهام صندوق‌ بازارگردانی تشکیل می‌شود که در سطح جهانی هم موفق بوده است. این صندوق‌ها سرمایه سرمایه‌گذاران حقوقی را جذب می‌کنند و در چارچوب امیدنامه‌ای که دارند به خریدوفروش و بازارگردانی سهام می‌پردازند. این صندوق‌ها بخشی از سهام شرکت‌هایی که بازارگردانی‌شان را به عهده دارند در اختیار می‌گیرند و در چارچوب تعهداتشان اقدام به خریدوفروش این سهام می‌کنند.

نکته: از آنجا که هدف صندوق‌های بازارگردانی کمک به روان شدن معاملات (و نه کسب سود) است، کارمزد کمتری می‌پردازند. در واقع سازمان بورس ایران برای حمایت از این صندوق‌ها تخفیف ۸۰ درصدی برای کارمزد معاملات‌شان در نظر گرفته است. علاوه بر این، همه نقل ‌و انتقالات اوراق بهادار که توسط بازارگردانان دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می‌شوند، از پرداخت مالیات نیم درصد معافند.

صندوق سرمایه گذاری اختصاصی بازارگردانی چگونه تشکیل می‌شود؟

برای تشکیل صندوق‌های بازارگردانی، شرکت‌های کارگزاری و متقاضیان دارای صلاحیت ابتدا تقاضای خودشان را به سازمان بورس ارائه می‌کنند. سازمان بورس ظرف حداکثر ۱۵ روز پس از دریافت درخواست متقاضی، نظر خود را اعلام ‌می‌کند. در صورت موافقت تاریخ آغاز و پایان فعالیت در مجوزی به متقاضی اعطا می‌شود. مجوز فعالیت بازارگردانی حداکثر برای یک سال قابل تمدید است.

طبق ماده ۶ قانون سازمان بورس بازارگردان‌‎ها موظفند فعالیت بازارگردانی اوراق بهادار را در کد بازارگردانی انجام دهند. برای انتقال اوراق به کد بازارگردانی، باید فرمی را که به تائید مالک یا مالکان ورقه بهادار رسیده تکمیل کنند و به شرکت سپرده‌گذاری مرکزی بدهند تا تعداد اوراق به کد منتقل شود. سپس یک ایستگاه معاملاتی به بازارگردان اختصاص می‌یابد تا بازارگردان بتواند معاملاتش را از طریق این ایستگاه معاملاتی انجام بدهد. بازارگردان‌ها موظفند در مقاطع ۳ ماهه تمامی معاملات ورقه بهادار، دریافت‌ها، پرداخت‌ها، هزینه‌ها و درآمدهای مرتبط با بازارگردانی را در سرفصل حساب‌های جداگانه ثبت کنند و به سازمان بورس و اوراق بهادار گزارش کنند.

فعالیت بازارگردانی به دلیل تعهد خرید و فروش سهام و نگهداری دارایی، ریسک بالایی دارد. برای مثال بازارگردان‌ها پس از خرید سهام با ریسک کاهش قیمت آن سهام مواجه‌اند. با این حال، بازارگردان‌ها از اختلاف قیمت بین سفارش‌های خرید و فروش درآمد کسب می‌کنند. برای نمونه سهمی را در قیمت ۲۰۰۰ تومان می‌خرند و در قیمت ۲۰۵۰ تومان می‌فروشند و از محل اختلاف خرید و فروش سود می‌برند. با اینکه هدف از بازار گردانی کسب سود نیست اما سود حاصل از این اختلاف قیمت در حجم معاملات بالا، سود روزانه خوبی به همراه دارد. بنابراین بازارگردانی نیاز به مهارت و دانش بالایی دارد. علاوه بر این، مزایایی برای صندوق‌های بازارگردانی و به ‌طور کلی بازارگردان‌های بورس در نظر گرفته شده است که یکی از این موارد معافیت از پرداخت مالیات مقطوع نیم درصد است.

مزایای صندوق‌های بازارگردانی چیست؟

همان‌طور که گفتیم سرمایه صندوق‌های سرمایه گذاری بازارگردانی عموما از طریق سرمایه‌گذاران حقوقی تامین می‌شود و اشخاص حقیقی نمی‌توانند سرمایه‌شان را وارد این صندوق‌ها کنند. اما نباید تصور کنیم که این صندوق‌ها برای فعالان حقیقی بازار سرمایه فایده‌ای ندارند.

فعالیت صحیح صندوق‌های بازارگردانی می‌تواند به‌صورت غیرمستقیم به نفع همه فعالان بازار سرمایه، چه شرکت‌های حقوقی باشند و چه سرمایه‌گذاران حقیقی، باشد. زیرا شرکت‌هایی که بازارگردانی‌شان را این صندوق‌ها به عهده می‌گیرند، شرکت‌هایی هستند که سهام‌شان در بورس عرضه شده است. بازارگردان‌ها هم تلاش می‌کنند تعادل قیمت سهام این شرکت‌ها را حفظ کنند و معاملات‌شان را از گزند هیجان‌های مقطعی حفظ کنند. همین موضوع می‌تواند خیال عموم سرمایه‌گذاران را از نقدشوندگی سهام‌شان راحت کند.

می‌توان مزایای صندوق‌های بازارگردانی برای عموم سرمایه‌گذاران را در قالب فهرست زیر خلاصه کرد:

• افزایش قابلیت نقدشوندگی سهم و جلوگیری از ایجاد صف‌های خرید و فروش سنگین
• نزدیک نگه داشتن قیمت سهم و ارزش ذاتی آن و جلوگیری از دستکاری قیمت‌ها و رفتارهای سودجویانه
• ایجاد تعادل در بازار و حفظ امنیت سرمایه‌گذاری

اما سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها هم از تشکیل صندوق‌های بازارگردانی نفع می‌برند. مهم‌ترین مزایای صندوق‌های بازارگردانی را می‌شود به این صورت خلاصه کرد؛

• کاهش کارمزد و هزینه‌های معاملات صندوق به ‌واسطه معافیت‌های در نظر گرفته‌ شده
• کاهش محدودیت‌های اعطای اعتباردهی و تسهیلات به صندوق با عنایت به اساسنامه آن
• در اختیار قرار دادن ایستگاه معاملاتی برای انجام معاملات

کدام صندوق‌های بازارگردانی معتبرند؟

در حال حاضر تعداد صندوق‌های بازارگردانی فعال در بورس ایران ۳۸ عدد است که فقط مشتریان حقوقی دارند. از جمله این صندوق‌ها می‌توانیم به صندوق بازارگردانی مفید، صندوق بازارگردانی گروه دی، صندوق بازارگردانی ملت و صندوق بازارگردانی هوشمند آبان اشاره کنیم.

جمع‌بندی

صندوق‌های بازارگردانی با سرمایه‌ای که از بازیگران حقوقی جذب می‌کنند به فعالیت می‌پردازند و در نتیجه فعالان حقیقی نمی‌توانند به‌صورت مستقیم در این صندوق‌ها سرمایه‌گذاری کنند. اما فعالیت بازارگردان‌ها برای حفظ تعادل بازار در شرایط بحرانی مفید و بلکه ضروری است. در نتیجه فعالیت بازارگردان‌ها به صورت غیرمستقیم برای تمامی فعالان بازار مفید است و اگر درست و اصولی و در حجم مناسب انجام بگیرد، عموم سرمایه‌گذاران را برابر نوسان‌های ناشی از هیجان و ریسک عدم نقدشوندگی محافظت می‌کنند.

مفاهیم بورس به زبان ساده؛ منظور از تحلیل تکنیکال و کد به کد در بورس

مفاهیم بورس به زبان ساده ؛ منظور از پول هوشمند، کد به کد، کد سهامداری، نوسان گیری، تحلیل تکنیکال، قسمت سر به سر فروش، سبدگردانی و بازارگردانی در بورس چیست؛ در سلام دنیا آشنا شوید.

اگر که قصد دارید از اصطلاحات بورس اطلاعاتی کسب کنید در این مطلب از سلام دنیا بطور خلاصه درباره موضوعات منظور از پول هوشمند در بورس چیست؟ منظور از کد به کد در بورس چیست، منظور از کد سهامداری چیست، منظور از نوسان گیری در بورس چیست، منظور از سرخطی در بورس چییست، منظور از بازارگردانی در بورس چیست، منظور از قیمت سر به سر فروش در بورس چیست، منظور از سبدگردانی در بورس چیست، منظور از تکنیکال در بورس چیست؟ صحبت خواهیم کرد. با ما همراه باشید.

منظور از پول هوشمند در بورس چیست

غالبا افرادی که در بازار سرمایه فعالیت می کنند سرمایه زیادی در اختیار ندارند که بتوانند تاثیر آنچنانی روی بازار و روند سهم ها بگذارند . این پول و قدرت زیاد در بازار در دست افراد خاص و محدودی از فعالان بازار سرمایه می باشد که با آن می توانند روند یک سهم را دچار بازارگردانی بورس چیست تغییراتی بکنند. به این پول پر قدرت در بورس پول هوشمند ( smart money ) می گویند.

به زبان ساده تر پول هوشمند سرمایه زیادی است که توسط عده خاصی از فعالان به بازار تزریق می شود تا در سهم ها روند ایجاد بکنند. سایر فعالین بازار (سهامداران خرد) هم همواره دنبال روش های تشخیص این پول هستند تا بتوانند با آن همراه شوند و دچار منفعت گردند.

منظور از کد به کد در بورس چیست

منظور از کد ، کد معاملاتی می باشد که در اختیار اشخاص حقیقی و حقوقی فعال در بازار سرمایه می باشد . کد به کد یعنی جابجایی حجم زیادی از سهم ها بین اشخاص حقیقی و حقوقی در بازه زمانی بازارگردانی بورس چیست کوتاه مدت. از اهداف کد به کد می توان به فریب دادن سرمایه گذاران و شروع یک روند نزولی یا صعودی اشاره کرد. به بیان دیگر کد به کد یعنی شخص حقوقی با کد خود مقداری از سهم فروخته و با کد حقیقی خود آن را خریداری می کند.
به طور معمول 4 نوع کد بازارگردانی بورس چیست به کد در بازار وجود دارد:

• حقیقی به حقوقی
• حقوقی به حقیقی
• حقیقی به حقیقی
• حقوقی به حقوقی

که از این دو کد به کد حقوقی به حقیقی نشان دهنده سیگنال مثبت و خرید و کد به کد حقیقی به حقوقی سیگنال منفی یا فروش صادر می کنند.

منظور از کد سهامداری چیست

ابتدایی ترین مورد برای شروع فعالیت و معامله کردن در بازار سرمایه بورس افتتاح حساب در یکی از کارگزاری های موجود و دریافت کد بورسی یا کد سهامداری می باشد . کد بورسی یا کد سهامداری به فرد اجازه معامله در بازار را می دهد و بدون آن هیچ فرد حقیقی و حقوقی اجازه معامله و فعالیت ندارد. کد بورسی هر فرد یک شناسه شخصی می باشد و منحصربه فرد است و در تمام مدت فعالیت وی در بورس ثابت است و هیچ گاه تغییر نخواهد کرد.

منظور از نوسان گیری در بورس چیست

یکی از راه هایی که همواره توسط سرمایه گذاران برای کسب سود در بازار استفاده می شود ، نوسان گیری می باشد . نوسان گیری یعنی کسب سود در یک بازه زمانی مشخص از طریق خرید یک سهم . به بیان ساده تر یعنی فرد برای نوسان گیری امروز تصمیم به خرید سهم الف می کند و در تایم مشخصی که خود فرد تصمیم می گیرد ( مثلا یک یا دو روز دیگر ) با سودی که کسب می کند ، آن سهم را می فروشد . بازه های زمانی برای نوسان گیری به تصمیم و استراتژی شخصی هر فرد بستگی دارد و به طور معمول به سه دسته کوتاه مدت ، میان مدت و بلند مدت تقسیم می شوند.

منظور از سرخطی در بورس چیست

سرخطی یعنی ارسال سفارش خرید یا فروش دقیقا در زمان شروع سفارش گیری در اول صبح ( ساعت 8:30 ). عموما این روش زمانی استفاده می شود که فرد بخواهد یک سفارش خرید یا فروش را برای سهمی ارسال کند که صف خرید یا صف فروش دارد ، برای این که فرد بتواند جایگاه بهتری در صف داشته باشد ، سفارش خود را اول صبح ارسال می کند تا زودتر بتواند سفارش خود را ثبت کند.

منظور از بازارگردانی در بورس چیست

بازار گردان یا بازار ساز به افراد یا شرکت هایی می گویند که با در دست داشتن بخش زیادی از سهم های شرکت ، اقدام به کنترل قیمت آن و برقراری توازن بین عرضه و تقاضا می کند . یکی از وظایف بازار گردان حفظ نقدینگی بازار بورس می باشد . با فعالیت بازارگردانان جلوی تشکیل صفوف خرید و فروش گرفته می شود و نوسانات شدید در بازار رخ نخواهد داد.

منظور از سبدگردانی در بورس چیست

سبدگردان شخص یا شرکتی است که اقدام به تشکیل سبدی از دارایی برای سرمایه گذاران می کند . یکی از فواید سبدگردانی مدیریت پرتفوی ( سبد دارایی ) و کاهش ریسک موجود در بازار می باشد . افرادی که درخواست دارند تا این کار برای آنان انجام شود باید به سبدگردانان معتبری که مدرک این کار را دارند مراجعه کنند و آن سبدگردان اقدام به تشکیل سبد اختصاصی اعم از انواع سهم ها و اوراق خزانه و . مخصوص خود فرد می کند . در سبد گردانی هر گونه تصمیم گیری مبنی بر خرید و فروش و نگهداری بر عهده فرد سبدگردان یا مدیر پرتفوی می باشد.

منظور از قیمت سر به سر فروش در بورس چیست

قیمت سر به سر یعنی آن قیمتی که شما در آن نه سود کرده اید و نه زیان . در صورت خرید یک سهم با بالا رفتن آن سود می کنید و با پایین آمدن آن ضرر می کنید اما قیمت سر به سر یعنی قیمتی که اگر شما در آن سهم را بفروشید نه دچار سود شده اید و نه زیان و اصل پول شما دست نخورده باقی مانده است.

منظور از تحلیل تکنیکال در بورس چیست

در بازار بورس برای تشخیص موقعیت مناسب برای خرید سهمی باید تحلیلی از آن سهم را بلد باشیم. تحلیل های مختلفی در بازار وجود دارند که هر فرد با توجه به علایق خود می توانند یکی از آن ها را فرا گیرد و از آن استفاده کند . یکی از روش های تحلیل در بازار، تکنیکال می باشد. تکنیکال یعنی بررسی قیمت و روند آن در گذشته.
در تکنیکال ما فقط به روندی که قیمت سهم در گذشته طی کرده کار داریم و از روی آن می توانیم احتمال بدهیم که روند فعلی سهم چگونه خواهد بود . ما متعقد هستیم که روند ها تکرار پذیر هستند یعنی به طور مثال اگر یک سهمی در 10 سال گذشته همواره نزدیک سال نو دچار صعود می شود پس امکان دارد امسال هم همین روند را درپیش بگیرد و قیمت آن بالا رود پس اقدام به خرید این سهم می کنیم تا از صعود آن دچار منفعت و سود شویم . البته ذکراین نکته ضروری است که این تحلیل ها فقط یک نوع احتمال است فلذا الزام صد در صدی برای رخ دادن آن ها وجود ندارد.

سخن آخر

امیدواریم از این مطلب استفاده برده و از معانی و منظور اصطلاحات بورسی اطلاعاتی کسب کرده باشید.

صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه با جذب سرمایه از سرمایه گذاران حقیقی، اقدام به خرید و فروش و بازارگردانی سهام می کند. این صندوق از نظر نحوه سرمایه گذاری به دو دسته مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق سرمایه قابل معامله (ETF) تقسیم می شود. آنچه در صندوق بازارگردانی سرمایه دارای اهمیت است این است که سهامداران اصلی این صندوق، سرمایه داران حقوقی هستند که مهمترین وظیفه آنها متعادل نگه داشتن وضعیت بازار سهام می باشد.

برای مشاوره نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

برای مشاوره نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

عناوین اصلی این مقاله

صندوق بازارگردانی سرمایه نوع تخصصی صندوق های سرمایه گذاری ویژه سرمایه گذاران حقوقی است که با هدف انجام معامله تنظیم قیمت های بازار، افزایش نقدشوندگی و از بین بردن صف های خرید و فروش مورد استفاده قرار می گیرد.

صندوق بازارگردانی سرمایه به منظور حفظ سرمایه از نوسانات شدید به وجود آمده است که باعث ایجاد تعادل در سهام شده و از تشکیل صف خرید و فروش جلوگیری کرده و در عین حال ارزش سهام را به ارزش ذاتی آن می رساند. بنابراین صف های خرید و فروش بی مورد سهام از بین رفته که به روان شدن معاملات کمک می کند. در نتیجه قدرت نقد شوندگی سهام بالا رفته و از دستکاری قیمت سهام توسط افراد سودجو در بازار جلوگیری می گردد.

از آنجایی که هدف صندوق بازارگردانی سرمایه کمک به روان شدن معاملات در بازار و نه کسب سود است، کارمزد کمتری را پرداخت می کند. در این مقاله توضیحات کاملی درباره معرفی صندوق بازارگردانی سرمایه و نحوه عملکرد آن، سرمایه گذاری در این صندوق و مزایا و معایب آن ارائه شده است.

صندوق بازارگردانی چیست؟

صندوق بازارگردانی سرمایه نوعی از صندوق های سرمایه گذاری افراد حقوقی است که با در اختیار داشتن سهام شرکت های فعال در بازار سرمایه، و به منظور بازارگردانی مجموعه از سهام تعیین شده، شرایط خرید و فروش در بازار را امکان پذیر می کند. هدف از ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه متعادل نگه داشتن ارزش سهام و جلوگیری از ایجاد صف های طولانی و بی مورد خرید و فروش است.

عملیات بازارگردانی توسط این صندوق به منظور کمک به افزایش نقدینگی و تنظیم عرضه و تقاضا اوراق بهادار معامله در بازار بورس انجام می پذیرد. برخی از شرکت ها با ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه سعی در حفظ ارزش سهام خود دارند. برای مثال برخی از بانک های کشور با ایجاد این صندوق، شرایط عرضه سهام خود را در بازار سرمایه مدیریت و کنترل می نمایند.

سازمان بورس ایران برای حمایت از صندوق بازارگردانی سرمایه تخفیف 80 درصدی را برای کارمزد معاملات این صندوق ها در نظر گرفته است. علاوه بر همه اینها، تمامی نقل و انتقالات اوراق بهادار که توسط بازارگردانان دارای مجوز از سازمان بورس و اوراق بهادار انجام می شوند، از پرداخت مالیات نیم درصدی معاف است.

بیشتر بخوانید: صندوق امانات بانک

نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار کشور به عنوان شخص حقوقی توسط نهادهای مالی دارای مجوز سبدگردانی تشکیل می شوند. ارکان این صندوق شامل مدیر صندوق، متولی و مسئول حسابرسی شرکت های تامین سرمایه، سبدگردان و مشاور سرمایه گذاری مجاز سمت مدیریت صندوق است.

براساس اساسنامه و امیدنامه صندوق بازارگردانی سرمایه، این صندوق ها می توانند سرمایه های افراد سرمایه گذار را در بازارگردانی بورس چیست سبد متنوعی از سهام، اوراق بهادار با درآمد ثابت و یا سپرده بانکی با نرخ ترجیحی سرمایه گذاری نمایند. هدف از تشکیل این صندوق بازارگردانی به جهت کسب سود نیست، بلکه تعهدات بازارگردانی سهام در چارچوب اساسنامه صندوق را اجرا می نماید.

در صندوق بازارگردانی سرمایه مدیر صندوق به عنوان شخص حقوقی، مسئولیت امور اجرایی صندوق را بر عهده دارد و متولی صندوق نظارت بر اجرای قوانین و مقررات و اطمینان از رعایت حقوق سرمایه گذاران صندوق بر عهده دارد. حسابرس صندوق نیز به حساب صورت های مالی صندوق رسیدگی می نماید. صندوق بازارگردانی سرمایه با ارائه گزارشات مالی روزانه و فصلی، کلیات فعالیت خود را در راستای شفاف سازی اطلاعاتی در اختیار سرمایه گذاران صندوق قرار می دهد.

سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه از نظر نحوه سرمایه گذاری آنها به دو دسته مبتنی بر صدور و ابطال و صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) تقسیم می شود. برای سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه مبتنی بر صدور و ابطال می توان به دو روش مراجعه حضوری به شعب صندوق و یا از طریق درگاه اینترنتی صندوق اقدام کرد. حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی مبتنی بر صدور و ابطال به اندازه خرید یک واحد از آن است.

صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF)، صندوق هایی هستند که خرید و فروش واحدهای آن از طریق سامانه های معاملاتی آنلاین کارگزاری ها انجام می شود. صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) مانند سهام شرکت ها هستند. این صندوق ها با نماد مشخص خود در تابلوی معاملاتی مانند سهام معامله عادی قابل خرید و فروش هستند. حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه قابل معامله (ETF) به اندازه حداقل ارزش سفارش خرید قابل ارسال است. در حال حاضر این مبلغ حداقل 500 هزار تومان است.

بیشتر بخوانید: ETF بیت کوین در بورس

مزایا سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

صندوق بازارگردانی سرمایه دارای مزایایی زیادی است که موجب کاهش نوسانات شدید در بازار می شود. در ادامه به مهمترین مزایای سرمایه گذاری در این صندوق اشاره شده است.

صندوق بازارگردانی سرمایه باعث بازارگردانی بورس چیست می شود میزان کارمزد کاهش پیدا کرده و به دلیل معافیت هایی که سازمان بورس برای آن در نظر گرفته است موجب کاهش هزینه معاملات می شود.

دارایی های موجود در سبد صندوق بازارگردانی سرمایه متنوع هستند و شرکت های بازارگردان از سرمایه های افراد سرمایه گذار را در بخش های مختلفی از قبیل خرید و فروش سهام، اوراق بهادار و سپرده های بانکی استفاده می کنند.

اطلاعات موجود در صندوق بازارگردانی سرمایه به صورت گزارشات مالی شفاف در اختیار سرمایه گذاران قرار می گیرد.

استفاده از صندوق بازارگردانی سرمایه باعث افزایش نقدینگی سهام شرکت و جلوگیری از ایجاد صف های خرید و فروش سنگین می شود.

در صندوق بازارگردانی سرمایه ارزش ذاتی سهام هر شرکت حفظ شده که باعث جلوگیری از دستکاری قیمت ها و دسترسی افراد سودجو می شود.

کارمزد این صندوق ها بسیار پایین بوده و سازمان اوراق بهادار کشور تخفیف معاملاتی 80 درصدی را برای آنها در نظر گرفته است.

بر اساس قانون 33 رفع موانع تولید رقابت پذیر، تمامی معاملاتی که توسط بازارگردانی ها و صندوق های بازارگردانی سرمایه انجام می شود از مالیات نیم درصدی معاف هستند.

بیشتر بخوانید: مالیات چیست

معایب سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی

با توجه به اینکه صندوق بازارگردانی سرمایه به منظور متعادل سازی بازار و نه کسب سود ایجاد شده، این صندوق ها دارای ریسک بالایی هستند. سازمان بورس اوراق بهادار کشور علاوه بر مزایایی که در بخش قبل به آن اشاره شد، محدودیت هایی را برای این صندوق در نظر گرفته است که در اینجا به عنوان معایب سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی به آن اشاره می شود.

در امیدنامه صندوق بازارگردانی سرمایه علاوه بر مزایایی صندوق به معایب آن اشاره شده است که هر فردی که قصد سرمایه گذاری جدید در این صندوق ها را دارد بهتر است با این موارد آشنایی داشته تا در هنگام سرمایه گذاری دچار مشکلات نشود.

صندوق های سرمایه گذاری بازارگردانی در میان بازارهای مالی چندان شناخته شده نیستند.

تعداد واحدهایی که برای این صندوق ها در نظر گرفته می شود دارای محدودیت هایی است.

نحوه قیمت بازارگردانی بورس چیست گذاری بر روی واحدهای مختلف سرمایه گذاری به صورت آنی نیست.

صندوق بازارگردانی سرمایه دارای ریسک کاهش ارزش دارایی های صندوق، ریسک نکول و ریسک نوسان واحدهای ابطال شده هستند.

در ادامه بخوانید: صندوق مکانیزه فروش

برای دریافت اطلاعات بیشتر در مورد صندوق بازارگردانی سرمایه در​ کانال تلگرام تجاری عضو شوید. کارشناسان مرکز مشاوره دینا نیز آماده اند تا با ارائه خدمات مشاوره تجاری تلفنی دینا به سوالات شما عزیزان پیرامون نحوه عملکرد صندوق بازارگردانی​​ پاسخ دهند.

سوالات متداول

1- صندوق بازارگردانی سرمایه چیست؟

صندوق بازارگردانی سرمایه نوعی صندوق سرمایه گذاری تخصصی برای اشخاص حقوقی است که توضیحات بیشتر درباره آن در این مقاله ارائه شده است.

2- حداقل سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی چقدر است؟

حداقل میزان سرمایه گذاری در صندوق بازارگردانی سرمایه به اندازه خرید یک واحد از آن است که توضیحات بیشتر در این مقاله ارائه شده است.

3- هدف از تشکیل صندوق بازارگردانی چیست؟

هدف از ایجاد صندوق بازارگردانی سرمایه متعادل نگه داشتن ارزش سهام در بازار است که توضیحات بیشتر در متن مقاله ارائه شده است.