استراتژی مومنتوم

استراتژی های حرکت فارکس (Momentum Strategies)

نقش ریسک سیستماتیک مبتنی بر زمان در سودهای مومنتوم

هدف پژوهش حاضر، بررسی وجود سودهای مومنتوم در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در بورس اوراق بهادار تهران و نقش ریسک سیستماتیک شرطی در وجود سودهای مومنتوم در استراتژی‌های معاملاتی مختلف می‌باشد. با به کارگیری 5 استراتژی معاملاتی به منظور بررسی وجود سودهای مومنتوم و مقایسه سودهای مومنتوم در دوره‌های زمانی کوتاه‌مدت و بلندمدت، ازآزمون مقایسه میانگین دو جامعه استفاده گردید و سپس برای بررسی اثر ریسک سیستماتیک متغیر در زمان بر بازدهی مومنتوم، ابتدا به‌منظور محاسبه واریانس‌ها و کواریانس‌های شرطی پرتفوی‌های برنده و بازنده برای برآورد ریسک سیستماتیک متغیر در زمان از مدل‌های اتورگرسیو آرچ و گارچ استفاده کرده و پس از برآورد ریسک با استفاده از آزمون مقایسه میانگین دو جامعه، تفاوت در ریسک پرتفوی‌های برنده و بازنده مقایسه گردید. نتایج آزمون فرضیه های پژوهش که با توجه به جمع آوری داده های یک نمونه آماری شامل 120 شرکت‌ پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‌های 1389 تا 1394 صورت گرفت نشان می‌دهد که در بورس اوراق بهادار در بازه‌های زمانی کوتاه‌مدت و میان مدت سود مومنتوم وجود داشته ولی در دوره‌های زمانی بلندمدت سود مومنتوم وجود ندارد سودهای منتج از استراتژی‌های معاملاتی با دوره‌های تشکیل و نگهداری 3، 6 و 12 ماهه در نتیجه استراتژی مومنتوم جبران ریسک بالاتر پیش می‌آیند و پرتفوی‌های برنده ریسک بالاتری از پرتفوی‌های بازنده دارند.

کلیدواژه‌ها

• مومنتوم
• استراتژی مومنتوم
• بازده دوره نگهداری
• ریسک سیستماتیک متغیردرزمان

عنوان مقاله [English]

The role of Conditional Time- Varying Systematic Risk in Momentum Profits

The present study aims to investigate the momentum profits in the short-term, medium, and long-term periods in Tehran Stock استراتژی مومنتوم Exchange and the role of time varying systematic risk on the existence of momentum profits in various trading strategies. Using 5 trading strategies to verify the existence of momentum profits and comparing momentum profits in short-term and long-term periods, a test of comparing the average of the two communities was applied. Then, autoregressive ARCH استراتژی مومنتوم and GARCH models were used to estimate the time varying systematic risk. The statistical sample included 120 companies listed in Tehran Stock Exchange during 2010 to 2015. The results indicates that momentum profits exist in Stock Exchange during short-term and medium-term periods, , but in long-term periods no momentum profits exist. Profits derived from trading strategies with courses of formation and maintenance of 3, 6, and 12 month exist as a result of compensate for higher risk and winner portfolios are exposed to higher risk than loser portfolios.

استراتژی مومنتوم

نتایج جستجو برای: استراتژی مومنتوم

تعداد نتایج: 12166 فیلتر نتایج به سال:

مقایسه کارائی معیارهای استراتژی شتاب (مومنتوم) در انتخاب استراتژی مومنتوم پرتفوی مناسب

این مقاله بدنبال ارزیابی کارائی استراتژی شتاب در انتخاب پرتفوی مناسب در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1384 تا پایان 1389 می باشد. برای ارزیابی استراتژی مومنتوم ، پرتفوی برنده و بازنده از 50 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران انتخاب و مورد ارزیابی قرار گرفت. در این تحقیق برای بررسی کارائی معیارها در انتخاب پرتفوی مناسب از روش« جگادیش و تیتمن» (1993) استفاده شده است. ابتدا بازدهی روزانه شرکت ه.

مقایسه کارائی معیارهای استراتژی شتاب (مومنتوم) در انتخاب پرتفوی مناسب

این مقاله بدنبال ارزیابی کارائی استراتژی شتاب در انتخاب پرتفوی مناسب در بورس اوراق بهادار تهران طی سالهای 1384 تا پایان 1389 می باشد. برای ارزیابی استراتژی مومنتوم ، پرتفوی برنده و بازنده از 50 شرکت فعال بورس اوراق بهادار تهران انتخاب و مورد ارزیابی قرار گرفت. در این تحقیق برای بررسی کارائی معیارها در انتخاب پرتفوی مناسب از روش« جگادیش و تیتمن» (1993) استفاده شده است. ابتدا بازدهی روزانه شرکت ه.

سودآوری استراتژی مومنتوم و تاثیر حجم معاملات سهام بر آن در بورس اوراق بهادار تهران

بر اساس استراتژی مومنتوم (حرکت) بازده سهام عادی در بازه های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می باشد و می توان با بکارگیری راهبرد سرمایه گذاری مناسب با افق زمانی مورد نظر ، بازدهی اضافی بدست آورد و این دیدگاه بر خلاف فرضیه بازار کارا است. در این پژوهش به بررسی سود آوری استراتژی مومنتوم و تأثیر حجم معاملات سهام بر آن در بورس اوراق بهادار تهران می پردازیم. جامعه آماری تمام شرکتهای فعال در بازار بورس .

پایداری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک درایران با استفاده از استراتژی مومنتوم

یکی از جدیدترین گزینه های سرمایه گذاری در ایران، صندوق های سرمایه گذاری مشترک می باشند. برای انتخاب بهترین و مطمئن ترین صندوق، می بایست عملکرد گذشته ی آن را بررسی نمود. برای ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری از معیارهای مختلفی از جمله معیارهای مدرن و پست مدرن استفاده می گردد. در این پژوهش، پایداری عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک در ایران با استفاده از استراتژی مومنتوم بررسی گردیده است.

تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده قراردادهای آتی سکه طلا براساس استراتژی مومنتوم

قراردادهای آتی سکه طلا به‌عنوان مانعی در مقابل تورم بوده و دارای اهرم مالی می‌باشند. بنابراین مطالعات انجام شده به‌منظور کمک به اتخاذ تصمیمات سودآور در قراردادهای آتی سکه ارزشمند می‌باشد. در این راستا بررسی میزان تاثیر برخی متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده قراردادهای آتی و نیز تاثیر گزینش نوعی از استراتژی‌های معاملاتی که مبتنی بر مداومت روند قیمت‌ها بر این بازده می‌باشد از اهمیت زیادی برخوردار اس.

تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده قراردادهای آتی سکه طلا براساس استراتژی مومنتوم

قراردادهای آتی سکه طلا به عنوان مانعی در مقابل تورم بوده و دارای اهرم مالی می باشند. بنابراین مطالعات انجام شده به منظور کمک به اتخاذ تصمیمات سودآور در قراردادهای آتی سکه ارزشمند می باشد. در این راستا بررسی میزان تاثیر برخی متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده قراردادهای آتی و نیز تاثیر گزینش نوعی از استراتژی های معاملاتی که مبتنی بر مداومت روند قیمت ها بر این بازده می باشد از اهمیت زیادی برخوردار اس.

سودآوری استراتژی مومنتوم و تاثیر حجم معاملات سهام بر آن در بورس اوراق بهادار تهران

بر اساس استراتژی مومنتوم (حرکت) بازده سهام عادی در بازه های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می باشد و می توان با بکارگیری راهبرد سرمایه گذاری مناسب با افق زمانی مورد نظر ، بازدهی اضافی بدست آورد و این دیدگاه بر خلاف فرضیه بازار کارا است. در این پژوهش به بررسی سود آوری استراتژی مومنتوم و تأثیر حجم معاملات سهام بر آن در بورس اوراق بهادار تهران می پردازیم. جامعه آماری تمام شرکتهای فعال در بازار بورس .

بررسی رابطه فصلهای سال و حجم معاملات با بازدهی استراتژی مومنتوم در بورس اوراق بهادار تهران

در اکثر تحقیقات انجام شده در حوزه مومنتوم از دو معیار سود و بازده برای انتخاب سهام با بهترین و بدترین عملکرد برای تشکیل پرتفوی مومنتوم استفاده شده است. اما برخی تحقیقات اخیر نشان داده اند که حجم معاملات می تواند بر سودآوری استراتژی مومنتوم تاثیرگذار باشد. در این تحقیق در یک دوره زمانی 10 ساله (1380 تا 1389) رابطه حجم معاملات و فصلهای سال با بازدهی استراتژی مومنتوم بررسی شده است. نتایج نشان می .

« مقایسه استراتژی های سرمایه گذاری خرید و نگهداری، مومنتوم و معکوس در بورس اوراق بهادار تهران »

هدف از انجام این تحقیق بررسی سودآوری استراتژی های سرمایه گذاری مومنتوم، معکوس و استراتژی خرید و نگهداری و مقایسه میانگین بازده این سه استراتژی سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران است. سودآوری این راهبردها که در مقابل فرضیه بازار کارا قرار می گیرد، در بسیاری از بازارهای توسعه یافته و برخی بازارهای نوظهور مانند آمریکا، بریتانیا، هلند، دانمارک و ژاپن به اثبات رسیده است. به منظور بررسی سودآوری .

تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی بربازده قراردادهای آتی سکه طلا براساس استراتژی مومنتوم

پایان نامه :دانشگاه آزاد اسلامی - دانشگاه آزاد اسلامی واحد تهران مرکزی - دانشکده مدیریت و اقتصاد 1391

بررسی حاضر جهت کمک به تصمیمات سود آور در قراردادهای آتی سکه طلا انجام شده است .این قرارداد ها به عنوان مانعی در مقابل تورم بوده و دارای اهرم مالی می باشند .استراتژی مومنتوم از خود همبستگی مثبت در بازدهی دارایی ها واستمرار آن در افق میان مدت آتی حکایت دارد . هدف ، بررسی میزان تاثیر برخی متغیرهای کلان اقتصادی بر بازده قراردادهای آتی و نیز تاثیر گزینش نوعی از استراتژی های معاملاتی که مبتنی بر مداو.

ارزیابی سودمندی استراتژی‌‌های مومنتوم و معکوس صنعت در بازار سرمایۀ ایران

1 دانشیار، گروه مدیریت مالی و حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران.

2 مربی، گروه مالی و بانکداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه علامه طباطبایی، تهران، ایران.

3 کارشناس ارشد، گروه مدیریت مالی و حسابداری، دانشکده مدیریت و حسابداری، دانشگاه شهید بهشتی، تهران، ایران.

چکیده

یکی از روش‌های تحلیل بازار، استفاده از رویکرد استراتژی‌های مومنتوم و معکوس است؛ ازجمله استراتژی‌های مومنتوم و معکوس صنعت که سعی می‌کند با استفاده از اطلاعات گذشته، عملکرد آتی را در رابطه با بازده سرمایه‌گذاری در صنعت‌های مختلف بورس اوراق بهادار پیش‌بینی و بازده بیشتر ایجاد کند؛ بنابراین مومنتوم صنعت ادعا می‌کند صنایعی که در گذشتۀ نزدیک عملکرد و بازده خوب یا بدی داشته‌اند در آینده نیز این بازده را ارائه خواهند کرد. برای بررسی سودمندی استراتژی‌های ذکرشده، جامعۀ آماری پژوهش شامل 37 صنعت در بازۀ زمانی 1386 تا 1396 در مقاطع ماهانه بوده که در 60 استراتژی در بازه‌‌های زمانی مختلف، تشکیل و نگهداری سبدها، آزمون برابری میانگین‌های سبدها و آزمون همسانی واریانس انجام شده است. نتایج حاکی از آن است که هرکدام از این رویکردها در دورۀ زمانی مشخصی، برتر است. در قالب دوره‌های کوتاه‌تر، به‌ویژه پنج دورۀ تشکیل و نگهداری یک‌ماهه و سه‌ماهه، تشکیل نه‌ماهه و نگهداری شش‌ماهه، تشکیل 12‌ماهه و نگهداری یک‌ماهه و سه‌ماهه، مومنتوم صنعت سودمندی معناداری نسبت به معکوس صنعت داشته است؛ اما در مواردی که دورۀ نگهداری طولانی‌تر ( بیش از یک سال) می‌شود، استراتژی معکوس بازده بیشتری نسبت به استراتژی مومنتوم داشته است.

کلیدواژه‌ها

• استراتژی مومنتوم صنعت
• استراتژی معکوس صنعت
• مدیریت سبد
• مالی رفتاری

20.1001.1.23831170.1400.9.1.5.7

موضوعات

عنوان مقاله [English]

Evaluation of the Profitability of Momentum and Reversal Strategies of Industry in the Capital Market of Iran

نویسندگان [English]

• Mohammad Esmaiel Fadaie Nejad 1
• Reza Farahani 2
• Mohammad Mhoseynabadi 3

1 Associate Professor, Department of Financial Management and Accounting, Faulty of Management and Accounting, Shahid Beheshti university, Tehran, Iran.

2 Instructor, Department of Financial and Banking group, Faculty of Management and Accounting, Allame Tabatabayee University, Tehran, Iran.

3 Master of Financial Management, Department of Management and Accounting, Faulty of Management and Accounting, Shahid Beheshti university, Tehran, Iran.

چکیده [English]

Abstract:
Momentum and reverse strategies are two influential methods of market analysis that aim to predict future performance in different industries and to generate excess returns, applying historical information. The industry momentum claims the industries experiencing good (bad) performance in the past will provide this return in the future as well. We intend to examine the usefulness of the mentioned strategies. Moskowitz and Grinblatt (1999) focused on 20 industries and labeled three industries with the highest return as winning industries and three industries with the lowest return as losing industries. Also, Grobys and Kolari (2019) selected twentieth highest and lowest return as winning and losing industries. In this study, the statistical population includes all industries in the Tehran Security Exchange, during the years 2007 to 2017. Based on this research, a diverse set of portfolios of different industries has been examined separately for winners and losers at different times, in which the winning industries are the five industries with the highest return and the losing industries are the five industries with the lowest return. After calculating the returns of the winning and losing industries every month in 37 industries, quarterly, six-month, twelve-month, and twenty-four-month cumulative returns have been calculated as a sample and used to perform the tests. The general hypothesis of the research is that the return of the previous winner portfolios formed in the Fi period and holding in the Hj period is equal to the return of the previous loser portfolios formed in the Fi period and holding in the Hi period. The method of testing the hypothesis of this research is the test of comparing the means of two societies for two momentary and reverse industry strategies. To compare the returns of strategies, t-test and Leven variance homogeneity test were used, and to test the hypotheses, SPSS software was used. Comparison of 30 different scenarios of portfolio returns in different formation and holding periods indicates that out of 30 cases, in 22 cases the industry momentum strategy is superior, which has happened often in shorter periods. For example, during the one-month formation and holding period (F1, H1) of the portfolio, the momentum strategy at the 95% confidence level is more profitable than the reverse strategy. In addition, in 8 cases, the reverse momentum of the industry has been more useful, most of which occurred in the holding periods of one year or more. Comparisons show that, with increasing the period of portfolio formation, the returns of these two strategies are balanced and gradually in the holding periods of one year and more, the superiority of the reverse momentum strategy is evident. In total, in 8 cases, the difference in the profitability of the two strategies is significant, and in 5 cases are related to the momentum strategy, consisted of periods (F1, H1), (F1, H3), (F9, H6), (F12, H1), (F12, H3) and in other periods including (F3, H24), (F9, H24) and (F12, H24) reverse strategy had a significant advantage. The statistical sample of this study consists of 37 industries in the period from 2007 to 2017 in monthly periods, applying 60 strategies in terms of Formation and Hold of portfolios in diverse periods. To investigate the profitability of such strategies, the equality of means hypotheses and the homogeneity of variance test were examined. The results indicate that each of these approaches is superior over a certain period. In some shorter periods, the momentum of the industry has excess returns than the reverse industry; however, when the Hold period is longer than one year, the reverse strategy tends to be more profitable than the momentum strategy. In similar studies, Moskowitz and Grinblatt (1999) showed that in shorter periods, only the momentum profitability of the industry is higher. Grobys and Kolari (2019) also concluded that industry portfolios that had more returns in forming periods significantly had higher returns in the forming periods than portfolios that performed poorly in the period. The main finding of Huberg and Philips ‌ (2018) also indicates the momentum profitability of the industry. The results of the present study also reveal that in most of the shorter periods, the industry momentum has been more profitable than the industry reverse momentum, which is consistent with the results of the above researches, although this advantage is not statistically significant in all cases.
Keywords: Industry momentum strategy, Industry reveres strategy, Portfolio management, Behavioral finance.

Introduction:
There are two important and practical strategies among individual and institutional investors, analysts and, market participants, the momentum strategy of industry and the reverse of industry. Generally, according to the momentum strategy, the positive or negative of past returns will continue for a period of the future. According to the reverse strategy, Investors are likely to make mistakes since recent price trends are reversing. In these strategies, future performance is tried to create more return by using the past, predicted performance. These strategies are opposed to the market efficiency hypothesis, as the return on stock at different times has a special behavior and investors can get more returns than market returns without bearing more risk and only by using the right investment strategy.

Material & Methods:
In this survey, the statistical population includes all industries in the Iranian capital market during the years 2007 to 2017. Based on the available data, a diverse portfolio of different industries of winners and losers in different times has been examined. The winner industries are the five industries that have the highest returns and the loser industries are the five industries with the lowest returns, in which the weighted average of the companies in each industry is taken into account in terms of cash inflows. The portfolio returns of past winners formed in period (F) and held in period (H) is equal to the portfolio returns of past losers formed in period F and held in period H. Of course, this hypothesis, due to the different periods F and H, includes more sub-hypotheses, each of which will be tested in this survey.

Finding:
Based on the comparison and test of the average returns of momentum and reverse strategies in different periods of Form and Hold, the results obtained are given in the table below. In a comparison of each scenario, the superior strategy is identified, and in cases where the average return of the strategy is significantly different at the level of 95% and 99% confidence interval, is marked with(*) and(**).

Summary of strategy scenarios based on average return of portfolios

استراتژی مومنتوم در سرمایه گذاری

افراد موفق در بازارهای مالی کسانی هستند که از استراتژی مناسب پیروی می کنند؛ به این معنا که مسیر مشخصی را پیدا می کنند و براساس آن معاملات خود را اجرا می کنند. استراتژی های زیادی در بازار وجود دارند که یکی از مهمترین آن ها، استراتژی مومنتوم است که پایه چند استراتژی مهم دیگر در بازار سرمایه است.

استراتژی مومنتوم، یک پارادایم معاملاتی کوتاه مدت محبوب است که شامل شناسایی تغییر در قیمت دارایی و سپس گرفتن موقعیت در جهت تغییر قیمت، با این انتظار است که قیمت به حرکت در آن جهت ادامه دهد.

در این مقاله به بررسی دقیق تر استراتژی مومنتوم در بازار مالی خواهیم پرداخت.

مفهوم سرمایه گذاری مومنتوم

در فیزیک، اصطلاح مومنتوم یا تکانه (Momentum) برای تعریف کمیت و جهت حرکت یک جسم استفاده می شود. به طور مشابه در بازارهای مالی، مومنتوم، جهت و سرعت تغییر قیمت دارایی در بازار است.

مومنتوم استراتژی است که در آن شما دارایی ها را در کوتاه مدت تجزیه و تحلیل می کنید و دارایی هایی را که قیمت آن رو به افزایش است، خریداری می کنید. سپس زمانی که به نظر می رسد قیمت به اوج خود رسیده است، آن دارایی ها را می فروشید و در نتیجه سود کسب می کنید.

ایده اصلی این است که اگر نیروی کافی در پشت حرکت قیمت وجود داشته باشد، قیمت به حرکت در آن جهت ادامه خواهد داد.

اصل اساسی در معاملات بر اساس مومنتوم این است که «بالا بخرید و بالاتر بفروشید» و بالعکس.

ریچارد دریهاوس (Richard Driehaus) که مدیر صندوق‌های مالی بود، به عنوان پدر سرمایه گذاری مومنتوم شناخته می شود و تکنیک های سرمایه گذاری او به مبانی معاملات بر اساس مومنتوم تبدیل شده است. او به فروش سهام بازنده و نگهداری سهام برنده معتقد بود. در عین حال پول سهام بازنده را در سهام دیگری سرمایه‌گذاری می‌کرد که شروع به حرکت کرده بود.

تاثیر استراتژی مومنتوم بر امور مالی بر اساس عوامل زیر است:

حجم مقدار دارایی مشخصی است که در یک دوره زمانی معامله می شود. در واقع حجم، تعداد دارایی های مورد معامله است.

حجم، برای معامله گرانی که این استراتژی را به کار گرفته اند بسیار مهم است؛ زیرا یک بازار زمانی به عنوان نقدینگی شناخته می شود که تعداد خریداران و فروشندگان زیاد باشد، به این دلیل که تبادل دارایی با پول نقد راحت تر است. اما اگر تعداد خریداران و فروشندگان کم باشد، بازار غیر نقدینه است.

نوسان پذیری (Volatility)

نوسان پذیری نشان دهنده میزان تغییر در قیمت دارایی است. اگر یک بازار بی ثبات باشد، نشان دهنده نوسان در قیمت های بزرگ است. در حالی که بازارهایی که نوسانات کمی دارند نسبتاً پایدار هستند.

معامله گران مومنتوم به دنبال بازارهای بی ثبات هستند تا از افزایش کوتاه مدت و افول در ارزش دارایی خود استفاده کنند. از آنجا که این استراتژی سعی می کند تا از طریق نوسان پذیری سود کسب کند، مهم است که یک استراتژی مناسب برای مدیریت ریسک انتخاب شود تا بتوان معاملات را از حرکت های نامطلوب در بازار محافظت کرد.

این استراتژی معمولا روی حرکات کوتاه مدت بازار تمرکز دارد. اما مدت معاملات می تواند بستگی به این داشته باشد که این روند در چه مدت قدرت خود را حفظ خواهد کرد. این امر می تواند مناسب معامله گرانی باشد که از روش های بلند مدت مانند position trading استفاده می کنند.

مزایای سرمایه گذاری مومنتوم

معاملات مومنتوم کمی متفاوت از اصل معمول سرمایه گذاری ارزشی «پایین بخر و بالا بفروش» است. در طول سال‌ها، استراتژی‌های معاملاتی مومنتوم در بازارهای مالی سودآور بوده‌اند.

در عمل، به نظر می‌رسد که معاملات مومنتوم محبوب‌تر استراتژی مومنتوم از «خرید کم و فروش بالا» است؛ به این دلیل است که شما دارایی را خریداری می کنید که در حال رشد است. شما مجبور نیستید یک دارایی کم ارزش را بخرید و منتظر بمانید تا یک روز به ارزش ذاتی خود برسد و سرمایه گذاری شما در نهایت سودآور شود.

مزیت دیگر استفاده از معاملات مومنتوم این است که پتانسیل سود بالایی در کوتاه مدت وجود دارد. از آنجایی که شما از نوسانات بازار به نفع خود استفاده می کنید، معاملات مومنتوم در نهایت به دنبال شکار حرکت های بازار برای حداکثر کردن سود سرمایه گذاری شما می باشد.

معاملات مومنتوم چگونه کار می کند؟

استراتژی‌های معاملاتی مومنتوم، فرصت‌هایی را در حرکت کوتاه مدت قیمت دارایی پیدا می‌کنند. فرض بر این است که اگر قیمت یک دارایی در حال افزایش باشد، در غیاب عوامل دیگر به افزایش آن ادامه خواهد می دهد.

معاملات مومنتوم را به عنوان یک ماشین در حال حرکت در نظر بگیرید. با شروع حرکت به جلو، سرعت پایین است. اینجا زمانی است که شما باید افزایش قیمت سهام را تشخیص دهید.

با شتاب گرفتن خودرو، سرعت آن افزایش می یابد. اگر حرکت سهام را شناسایی کرده و آن را خریداری کرده اید، سرمایه گذاری شما اکنون شروع به رشد می کند.

با مشاهده چراغ قرمز، سرعت خودرو کاهش می یابد. این مشابه زمانی است که با مشاهده کاهش سرعت در قیمت دارایی، با سود از موقعیت خود خارج می شوید.

انواع مومنتوم

دو نوع معاملات مومنتوم وجود دارد:

• تکانه سری زمانی (Time-series momentum)

تکانه سری زمانی، عملکرد یک دارایی در مقایسه با عملکرد گذشته خود دارایی است. در این نوع مومنتوم درصد معینی به عنوان آستانه سود مشخص می شود و دارایی هایی که بالاتر از آن قرار دارند، خریداری می شود. به عنوان مثال، سهم هایی که بیشتر از ۵ درصد در هفته گذشته سود داشته اند را خریداری می کنیم.

• تکانه بین دارایی ها(cross-sectional momentum)

تکانه بین دارایی ها عملکرد یک دارایی در مقایسه با سایر دارایی های یک سبد است. به این صورت که سهم هایی که سود بیشتری در بازه اخیر داشته اند را می خریم.

چگونه مومنتوم را تشخیص دهیم؟

تشخیص فرصت معاملاتی مومنتوم از این جهت مهم است که بتوانید موقعیت ورودی خود را در یک دارایی زمان بندی کنید. برای تشخیص مومنتوم، می توانید از شاخص های فنی یا تجزیه و تحلیل آماری استفاده کنید.

شاخص های فنی

شاخص های فنی مختلف برای تشخیص مومنتوم عبارتند از:

• اندیکاتور مومنتوم

یک نشانگر نوسانی که برای تایید جهت حرکت قیمت دارایی استفاده می شود.

یک نشانگر نوسانی برای تشخیص اینکه آیا دارایی بیش از حد خرید شده یا بیش از حد فروخته شده است.

شاخص هایی برای تشخیص روندهای نوظهور در قیمت دارایی هستند.

از این شاخص ها می توان برای شناسایی صریح شکست در قیمت یا حجم استفاده کرد.

تجزیه و تحلیل آماری

می توانید از تجزیه و تحلیل آماری مانند آزمون توان هرست استفاده کنید. نماگر هرست به همبستگی خودکار دارایی مربوط می شود و می تواند برای تشخیص اینکه آیا دارایی دارای روند است یا خیر، استفاده شود.

برای استراتژی‌های معاملاتی پیچیده، حتی می‌توانید سیگنال‌های این اندیکاتورها را با هم ترکیب کنید تا الگوریتم تشخیص مومنتوم قابل اعتمادتری به دست آورید.

ریسک های موجود در معاملات مومنتوم

مانند همه استراتژی های معاملاتی، مومنتوم بدون ریسک نیست. برخی از عوامل خطر که باید مراقب باشید در زیر ذکر شده است:

زمان ورود و خروج

استراتژی های معاملاتی مومنتوم بسیار حساس هستند. اگر موقعیت ورودی خیلی دیر گرفته شود، سرمایه گذاری ممکن است زیان ده باشد. به طور مشابه، اگر کاهش سرعت مومنتوم به اشتباه شناسایی شود و از یک موقعیت، خیلی زود خارج شوید، حتی پس از شناسایی فرصت، سودهای بالقوه را از دست می دهید.

هزینه تراکنش بالا

از آنجایی که این نوع استراتژی فرصت های کوتاه مدت را شناسایی می کند، تعداد معاملات کلی در مقایسه با استراتژی های سرمایه گذاری ارزش بلند مدت یا خرید و نگهداری می تواند زیاد باشد. این منجر به هزینه تراکنش بیشتر می شود.

زمانبر بودن

معامله گر باید فرصت ها را از نزدیک رصد کند و باید با تمام اخبار مربوط به دارایی مورد معامله به روز شود.

احساسات بازار

از نظر تجربی مشاهده می شود که معاملات مومنتوم در بازارهای صعودی بهترین عملکرد را دارد. این به خاطر ذهن انسان است که در شرایط نامطلوب به صورت توده وار عمل می کنند(بازار نزولی). این حرکت توده ای منجر به کاهش سود هر معامله گر برای آن فرصت معاملاتی می شود.

استراتژی مومنتوم momentum چیست؟ – Momentum Strategies

اندیکاتور مومنتوم یا Momentum در استراتژی مومنتوم یا مومنتم بسیار استفاده می شود. به عبارت دیگر، اگر یک مومنتوم بالا (مثبت) در طول یک روند وجود داشته باشد، قیمت فعلی بالاتر از قیمت قبلی است و احتمال روند صعودی بیشتر، برای خرید است.

استراتژی های حرکت فارکس (Momentum Strategies)

Popular Momentum یا نشانگر سرعت امکان اندازه گیری نوسانات قیمت دارایی مالی را برای یک دوره معین فراهم می کند. هر گونه انحراف شدید که با استفاده از این ابزار به راحتی قابل تشخیص باشد، می تواند به عنوان یک شرط بحرانی بازار در نظر گرفته شود که می تواند برای گشایش موفقیت آمیز موقعیت مورد استفاده قرار گیرد. این به عنوان پایه ای برای استراتژی Momentum Forex عمل می کند.

آنچه در این مقاله خواهید خواند

اندیکاتور

نشانگر به طور سنتی در یک پنجره اضافی قرار دارد و یک نوسانگر نیست. لازم به ذکر است که دو رویکرد برای محاسبه تکانه وجود دارد.

تکانه به معنای واقعی کلمه به عنوان “اندازه حرکت” تفسیر می شود. این حرکت در معیارهای مطلق ارزیابی می شود، به طوری که از پیپ، سنت، دلار برای تجزیه و تحلیل پویایی قیمت دارایی های مالی استفاده می شود. بنابراین، اندیکاتور Forex Momentum در اصل به عنوان تفاوت بین قیمت فعلی بازار و قیمتی که چند دوره قبل بوده است، محاسبه شده می شود. هنگام استفاده از چنین روش محاسبه ایی، خط مرکزی در سطح صفر قرار می گیرد.

اندیکاتوری که در استراتژی مومنتوم اکثر پایانه‌های تجاری محبوب، از جمله MetaTrader چهار و پنج استفاده می‌شود، از نظر ریاضی نسبت قیمت فعلی به قیمتی را نشان می‌دهد که چندین دوره قبل ثابت شده است. پس از این محاسبه، Momentum – Rate of Change ، یا «تغییر در سرعت قیمت» را دریافت خواهیم کرد. این نسبت قیمت فعلی به قیمت چند دوره قبل را نشان می دهد. بنابراین خط مرکزی این اسیلاتور همیشه در سطح 100 قرار دارد.

چنین تفاوتی در روش های محاسبه برای معاملات Momentum در فارکس بسیار مهم نیست زیرا علامت گذاری در هر دو فرمول تقریباً یکسان است. معمولاً هموارسازی، میانگین‌گیری و سایر تغییرات در نتایج اعمال نمی‌شود. هر دو روش اغلب از قیمت های بسته به عنوان دقیق ترین شاخص ها برای پیش بینی حرکت آتی استفاده می کنند.

هرچه پارامتر نشانگر بزرگتر باشد، خط آن کندتر به تغییرات قیمت واکنش نشان می دهد. مفاهیم مناطق اشباع خرید/فروش بیش برای معاملات فارکس Momentum وجود ندارد. با این حال، ارزیابی دقیق تر نیاز به تجزیه و تحلیل رفتار آن در رابطه با سطح مرکزی (0 یا 100) دارد.

استراتژی مومنتوم فارکس

چنین تاکتیک های ساده ای فقط در فواصل طولانی قابل توجیه است، به عنوان مثال، شامل 100 کندل و بیشتر. ظهور مقادیر افراطی می گوید که گرایش فعلی (رشد یا سقوط) ادامه خواهد داشت. با این وجود، چنین استراتژی Momentum Forex توصیه می‌کند که تراکنش‌ها را تنها پس از تأیید شاخص‌های اضافی باز کنید.

دومین تاکتیک معاملات فارکس Momentum بر اساس سیگنال های خط اندیکاتور از خط سطح (0 یا 100) است. چنین تکنیکی می تواند در دوره های کوتاه تر موثر باشد.

گاهی اوقات برای تعیین دقیق تر توصیه می شود میانگین متحرک سریع با دوره های حداکثر 5-10 کندل در خط مومنتوم ایجاد شود. سپس سیگنال خرید، پیشرفتی در خط میانگین متحرک خود از پایین به بالا، و سیگنالی برای فروش از بالا به پایین است.

کار مومنتوم به عنوان نوسانگر

کار مومنتوم به عنوان نوسانگر پیشرو بر این فرض استوار است که یک نوسان با مرحله ای از حرکت سریع قیمت ها دنبال می شود و تعداد زیادی از شرکت کنندگان جدید به یک روند جدید می پیوندند و می توانند سود کسب کنند. هنگامی که بازار به یک نقطه نوسان نزدیک می شود، اغلب موقعیت های واگرایی با نمودار قیمت روی خط مومنتوم استراتژی مومنتوم رخ می دهد که سیگنال معاملاتی نسبتاً قوی است.

نشانگر مومنتوم با موفقیت به عنوان نوسانگر در صورت شکست کانال استفاده می شود. به عبارت دیگر، اگر یک مومنتوم بالا (مثبت) در طول یک روند وجود داشته باشد، قیمت فعلی بالاتر از قیمت قبلی است و احتمال روند صعودی بیشتر از زمان مناسب برای خرید است.در مقابل، اگر مومنتوم پایین (منفی) وجود داشته باشد و قیمت کاهش یابد (روند نزولی)، بهترین گزینه فروش است.

واکنش تند اندیکاتور در لحظه‌های جهش قیمت‌های عجیب که سیگنال‌های آن را کاملاً نادرست می‌کند، نقص معاملات فارکس مومنتوم است. بنابراین، این ابزار تنها در استراتژی های پیچیده با انواع شاخص ها قابل استفاده است.

سیستم معاملاتی روند حرکت فارکس + EMA

نشانگرها: دو میانگین متحرک EMA9 قرمز هستند، EMA30 – خط آبی. و نشانگر Momentum 14 با سطح 100.

دارایی تجاری: جفت ارز اصلی در دوره نوسانات پایدار.

بازه زمانی: H1 – برای جستجوی نقطه ورود و حفظ موقعیت.

تصمیم گیری مستلزم در دسترس بودن خط Demark است که 3 نوسان حداقل یا 3 حداکثر را به هم متصل می کند.

بنابراین، برای سیگنال خرید باید شرایط زیر رعایت شود:

• قیمت خط دمارک را می شکند.

• خط مومنتوم بالاتر از سطح 100 حرکت می کند.

• خط EMA9 از پایین به بالا از خط EMA30 عبور استراتژی مومنتوم می کند.

برای یک سیگنال برای فروش شرایط مخالف لازم است:

• شکست خط دمارک پایین.
• حرکت خط مومنتوم کمتر از سطح 100 است.
• عبور از خط EMA(9) و خط EMA(30) از بالا به پایین.

ما معامله را در باز کردن یک کندل جدید وارد می کنیم. عبور از میانگین متحرک پس از شکست خط روند Demark مجاز است. ما Stop Loss را پشت یک اکسترم محلی قرار دادیم: برای فروش – بالاتر از حداکثر، برای خرید – کمتر از حداقل. بلافاصله پس از عبور خط مومنتوم از سطح 100 در جهت مخالف، تراکنش را می بندیم.

استراتژی تجارت فارکس Momentum Elder

شاخص ها: میانگین متحرک EMA 19 در قیمت های بسته شدن و مومنتوم (18) با سطح 100

بازه زمانی: برای باز کردن و حفظ موقعیت در – H1. استراتژی مبتنی بر چندین ارز است، نتایج پایدار توسط جفت‌های اصلی – EUR/USD، GBP/USD، AUD/USD به دست می‌آید.

الکساندر الدر همیشه تجارت را در جهت حرکت قوی ترجیح می داد، بنابراین ما فقط از ویژگی های روند اندیکاتور Momentum استفاده خواهیم کرد. اولین سیگنالی که باید توجه معامله گر را جلب کند، عبور از سطح 100 توسط خط مومنتوم (18) است.

به محض اینکه یک کندل یک ساعته به طور کامل (یا حداقل برای 80٪) روی خط EMA19 بسته شد، زمان باز شدن کندل پایین وارد خرید می شویم. خط مومنتوم (18) در همان زمان باید بالاتر از سطح 100 حرکت کند.

به دنبال استراتژی مومنتوم فارکس، لازم است یک کندل ساعتی زیر میانگین متحرک بسته شود و خط مومنتوم (18) پایین تر از سطح 100 حرکت کند.

به عنوان یک قاعده سیگنال های سیستم Momentum Forex در چنین سیستمی به طور مداوم ظاهر می شوند. در دسترس بودن هر دو سیگنال الزامی است.

قبل از عبور از سطح 100 توسط خط مومنتوم، StopLoss را روی low/high کندل قرار می دهیم و با استفاده از یک دنباله در جهت سود بیشتر حرکت می کنیم. حداقل TakeProfit 2.5 برابر بیشتر از StopLoss است.

نتیجه گیری از استراتژی مومنتوم فارکس

تجارت فارکس Momentum استراتژی های پایدار با استفاده از اندیکاتور را می توان تنها به شرطی استفاده کرد که سیگنال های مومنتوم به عنوان کمکی استفاده شوند. در دوره های کوچک و در طول نوسانات ناپایدار به طور کلی نمی توان به سیگنال های آن اعتماد کرد زیرا خط آن دوباره ترسیم می شود و سیگنال های قبلی لغو می شوند.

این نشانگر پالس سنسور عالی نیروی بازار است، اما استفاده از آن با دقت لازم است. علیرغم اینکه تنها یک پارامتر وجود دارد، توصیه می شود آن را برای نوسانات جاری دارایی با دقت انتخاب کنید و آزمایش آن بر روی مظنه های تاریخی در معاملات Momentum Forex الزامی است.

قصد دارید با ما در این خصوص ارتباط برقرار کنید؟ فرم زیر را پر کنید تا با شما ارتباط بگیریم.

قصد دارید با ما در این خصوص ارتباط برقرار کنید؟ فرم زیر را پر کنید تا با شما ارتباط بگیریم.