ادامه روند در کانال نزولی

ادامه روند نزولی در بازار سرمایه

بورس در معاملات ۲۸ شهریور ماه ۱۴۰۱ با ریزش سنگین ۴۰۹۵ واحدی به کار خود خاتمه داد. شاخص کل در پایان معاملات امروز روی کانال ۱ میلیون و ۳۷۳هزار و ۸۲۱ واحدی قرار گرفت.

رویداد۲۴ گره خوردن پیچ در پیچ بورس به بازارهای جهانی و برجام را می توان عامل مهمی برای رکود معاملات در این بازار دانست. به ویژه تکلیف روشن نشده برجام و ادامه فرسایشی مذاکرات، وضعیت بورس را وخیم تر کرده است.

بورس معاملات سومین روز هفته را با ریزش آغاز کرد و این حجم از ریزش در میانه بازار به بیش از ۴ هزار واحد هم رسید. نمادهای بورسی فولاد، شپنا، فملی، شستا و فارس با تاثیر منفی ریزش شاخص کل را شدیدتر کردند. طبق نظر کارشناسان بورس در حال حاضر شاخص کل در محدوده حساسی قرار گرفته است و عملاً به محدوده حمایتی معتبر خود نفوذ کرده است و ادامه این روند اصلاحی می تواند به معنای شکست این محدوده حمایتی تلقی شود.

شاخص هم وزن بورس امروز در نخستین ساعت معاملات ادامه روند در کانال نزولی با ریزش روبه‌رو شد و در ادامه نیز روند نزولی شدت یافت تا با کاهش ۱۶۹۸ واحدی به ۴۰۰ هزار و ۲۱۲ واحد رضایت دهد.

در پایان معاملات بازار امروز شاخص کل در نهایت با ریزش بیش از ۴ هزار واحدی به کار خود پایان داد. ارزش بازار در پایان معاملات امروز ۵۱,۶۷۳,۹۱۲.۸۷۸ میلیارد ریال، ارزش معاملات ۳۱,۸۲۶.۷۳۲ میلیارد ریال و حجم معاملات ۴.۲۱۴ میلیارد سهم است.

نمادهای تاثیرگذار بر شاخص کل بورس در معاملات امروز کگهر، صبا، کزغال، آریا، بپاس، خدیزل و دی هستند.

روند نزولی بورس ادامه یافت

ایلنا: امروز در مجموع 740 میلیون سهم به ارزش 139 میلیارد تومان داد و ستد شد و ارزش بازار سرمایه تا سطح 277 هزار میلیارد تومان افت کرد.

به گزارش ایلنا، شاخص بورس در معاملات روزهای گذشته در مدار نزولی در حال حرکت بود، امروز به مسیر حرکتی خود شدت داد و به کانال ۶۲ هزار واحدی سقوط کرد .

انتظار سهامداران برای نتیجه مذاکرات هسته‌ای و کمبود نقدینگی شدید در بازار سرمایه موجب شده است تا بورس تهران گرفتار نزول شده و با کاهش داد و ستد و تمایل سهامداران برای فروش و در نتیجه بازگشت شاخص به کانال 62 هزار و 952 واحد همراه شود.

در بازار امروز بورس تهران اغلب شرکت‌ها قرمز رنگ شدند و شرکت‌هایی همچون بانک ملت، تجارت، مپنا، فولاد خوزستان، پتروشیمی مبین، فولاد مبارکه و ایران خودرو بیشترین تاثیر را در افت شاخص بورس گذاشتند و آن را 234 واحد کاهش دادند؛ در مقابل کشتیرانی و پتروشیمی خارک مانع از افت بیشتر شاخص شدند.

در بازار امروز شرکتهای بورسی تقاضای ضعیفی برای خرید داشتند به طوری که گروه صنعتی بارز، داروپخش و فولاد خراسان تقاضای ناچیزی را به خود اختصاص دادند در مقابل شرکتهای نفت پارس، سرمایه گذاری صنعت نفت و پتروشیمی فناوران بیشترین تقاضای فروش را از آن خود کردند.

امروز در مجموع 740 میلیون سهم به ارزش 139 میلیارد تومان داد و ستد شد و ارزش بازار سرمایه تا سطح 277 هزار میلیارد تومان افت کرد.

بیت کوین همچنان در مسیر نزولی

روز گذشته بیت کوین با کاهش ۶ درصدی مواجه و به قیمت ۳۸ هزار دلاری رسید. این اتفاق بعد از اوج نسبتا خوب بیت کوین طی روزهای گذشته افتاد. همین موضوع باعث شد تا بار دیگر نگاه دقیق تری به وضعیت بازار ارزهای دیجیتال و بیت کوین داشته باشیم.

امروز بیت کوین حدود ۴۳ درصد از اوج قیمتی خود فاصله گرفته است. از آن روز ( ۱۰ نوامبر ۲۰۲۱ ) تا به امروز بیت کوین درگیر یک کانال نزولی نسبتا بلند مدت شده است. اگر بخواهیم دقیق تر نگاه کنیم متوجه خواهیم شد که بیت کوین در صعود اخیر خود به مرز ۴۵ هزار دلاری نیز نتوانست این کانال را بشکند و بعد از برخورد به سقف کانال روند نزولی جدیدی را اختیار کرده است.

به نظر می رسد که این روند نزولی تا کانال های قیمتی ۳۵ هزار و ۳۰ هزار دلاری ادامه دار باشد. اگر بیت کوین بتواند خود را از دست این کانال معتبر نزولی خارج کند می توان امیدوار بود که روند صعودی واقعی بیت کوین شروع شود. البته با توجه با افزایش تقاضا در بازار و افزایش کاربرد بیت کوین این امید وجود دارد که بیت کوین از کانال ۳۸ هزار دلاری بتواند خودش را نجات دهد. حال تنها باید دید که بیت کوین در آینده چه روندی را پیش خواهد گرفت. پیشنهاد ما این است مادامی که بیت کوین در این کانال نزولی بلند مدت گرفتار شده از سرمایه گذاری بلند مدت و جدی در این ارز خودداری کنید.

انواع دیگر واگرایی و کاربرد آنها در تحلیل تکنیکال (۲)

همانطور که در مطلب قبلی درباره واگرایی و واگرایی معمولی گفته شد, واگرایی‌ها به شرایطی از بازار گفته می‌شود که تضادی آشکار بین قیمت و ابزارهای دیگر ایجاد شده و نشان‌دهنده چرخش‌های کوچک و بزرگ بازار، در آن مقطع زمانی است. این وضعیت بیانگر ضعف معامله‌گران در گام آخر بوده و در این شرایط بازار آماده چرخش است. در این نوشته قصد داریم در مورد انواع دیگر واگرایی صحبت کنیم و به بررسی آن‌ها بپردازیم. با ما همراه باشید.

واگرایی مخفی: ادامه روند در کانال نزولی

از انواع واگرایی, واگرایی مخفی است و به حالتی گفته می شود که در آن اندیکاتور یک کار جدید انجام می‌دهد و قیمت با این کار مخالفت می‌کند. واگرایی مخفی در انتهای یک اصلاح رخ می‌دهد و نوید ادامه روند را با خود به همراه دارد در حالی که واگرایی معمولی در انتهای یک روند اتفاق می‌افتد و بیانگر توقف روند و حتی چرخش آن است.

واگرایی مخفی به دو دسته تقسیم می‌شود:

واگرایی مخفی مثبت (HD+):

واگرایی مخفی مثبت حالتی است که در اصلاح یک روند صعودی بزرگ رخ می‌دهد و در انتهای اصلاح اندیکاتور کف‌پایین تر ثبت می‌کند و قیمت با این حرکت اندیکاتور مخالفت کرده و کف پایین‌تر ثبت نمی‌کند. در این حالت به دلیل وجود تضاد بین قیمت و اندیکاتور، شاهد افزایش قیمت و ادامه روند صعودی خواهیم بود.

ساختار واگرایی مخفی مثبت به‌صورت زیر است:

در این نوع از واگرایی مخفی باید توجه داشت که حتماً این آرایش باید در روند صعودی به وجود آید.

به مثال زیر توجه کنید:

در شکل فوق همان‌طور که مشخص است نمودار در یک روند صعودی قرار دارد و در انتهای یک اصلاح شاهد وقوع واگرایی مخفی هستیم که با ایجاد این آرایش، نمودار به روند صعودی خود ادامه داده است.

واگرایی مخفی منفی(HD-):

واگرایی مخفی منفی حالتی است که در اصلاح یک روند نزولی بزرگ رخ می‌دهد و در انتهای اصلاح اندیکاتور سقف بالاتر ثبت می‌کند و قیمت با این حرکت اندیکاتور مخالفت کرده و سقف بالاتر ثبت نمی‌کند. در این حالت به دلیل وجود تضاد بین قیمت و اندیکاتور، شاهد کاهش قیمت و ادامه روند نزولی خواهیم بود.

ساختار واگرایی مخفی منفی به‌صورت زیر است:

در این نوع واگرایی مخفی از انواع واگرایی ها نکته‌ای که باید به آن توجه داشت این است که این آرایش حتماً باید در یک روند نزولی اتفاق بیفتد.

به مثال زیر توجه کنید:

در شکل فوق روند نمودار نزولی است و در یک اصلاح مشخص‌شده در شکل، واگرایی مخفی منفی اتفاق افتاده است که تأییدی بر ادامه روند نزولی سهم است و بعد از ایجاد واگرایی مخفی، ریزش نمودار و کاهش قیمت آن ادامه پیداکرده است.

قیمت و سطوح مناسب برای تشکیل واگرایی مخفی:

همان‌طور که گفته شد واگرایی مخفی در اصلاح یک روند صعودی و یا نزولی اتفاق می‌افتد. پس برای تشخیص قیمت مناسب تشکیل واگرایی مخفی، باید از تکنیک‌ها و استراتژی‌هایی در اصلاح استفاده کرد که در آن قیمت پتانسیل برگشت را دارد و ادامه روند اتفاق می‌افتد.

یکی از تکنیک‌هایی که می‌توان از آن استفاده کرد کانال‌های صعودی و یا نزولی است. واگرایی مخفی مثبت می‌تواند در کف یک کانال صعودی و واگرایی مخفی منفی می‌تواند در سقف یک کانال نزولی به وجود بیاید. با ایجاد آرایش واگرایی مخفی در یک کانال صعودی و یا نزولی، ریسک انجام معامله در جهت روند به‌شدت کاهش میابد و با اطمینان بیشتری می‌توان به انجام معاملات و ورود به ادامه روند در کانال نزولی سهم پرداخت.

به مثال زیر توجه کنید:

یکی دیگر از تکنیک‌هایی که می‌توان از آن استفاده کرد تبدیل سطوح است. به ساختار زیر توجه کنید:

در سطح قرمز رنگ که در ابتدا به‌عنوان یک مقاومت شناخته می‌شد اما با شکست مقاومت، به حمایت تبدیل‌شده است، واگرایی مخفی مثبت اتفاق افتاده است. در این حالت این سطح حمایت همراه با واگرایی مخفی به‌شدت مستحکم بوده و پتانسیل برگشت قیمت با درصد اطمینان بالایی وجود دارد.

درصورتی‌که این اتفاق، یعنی تبدیل سطوح و ایجاد واگرایی مخفی، در یک ساختار کانالیزه اتفاق بیفتد ریسک ورود به سهم در جهت روند حرکتی بسیار پایین است.

واگرایی زمانی:

در این حالت از انواع واگرایی یک تضاد رفتاری بین قیمت و زمان ایجاد می‌شود. درواقع در این نوع واگرایی رفتار اندیکاتور مدنظر نیست. مواقعی که قیمت در زمان بیشتری نسبت به حرکت قبل اصلاح می‌کند، واگرایی زمانی ایجادشده است. واگرایی زمانی به دودسته معمولی و هوشمند تقسیم می‌شود:

واگرایی زمانی معمولی RTD:

از دیگر انواع واگرایی, واگرایی زمانی هوشمند است و این حالتی است که در آن تعداد کندل‌های فاز اصلاح بزرگ‌تر یا مساوی با حرکت قبل باشد. مفهوم این اتفاق این است که فعلاً میل به چرخش بازار وجود ندارد و به‌احتمال‌زیاد حرکت قبلی ادامه پیدا می‌کند.

ساختار واگرایی زمانی معمولی به‌صورت زیر است:

وقتی‌که تعداد کندل‌های y بیشتر از تعداد کندل‌های x باشد، در این صورت واگرایی زمانی معمولی داریم. در این حالت به دنبال فرصت‌های معاملاتی در جهت روند اصلی هستیم.

به مثال زیر توجه کنید:

در شکل فوق گام اصلاح ۴۰ کندل است درصورتی‌که حرکت قبل با ۱۷ کندل انجام‌شده است، درنتیجه واگرایی زمانی اتفاق افتاده و نمودار میل به اصلاح بیشتر ندارد و همان‌طور که مشخص است روند صعودی ادامه پیداکرده است.

واگرایی زمانی هوشمند STD:

در این حالت تعداد کندل های اصلاح، کمتر از تعداد ادامه روند در کانال نزولی کندل های حرکت قبل است اما درصد اصلاح زمانی بیشتر از درصد اصلاح قیمتی است. برای اینکه با این مفهوم بیشتر آشنا شوید به مثال زیر توجه کنید:

در شکل فوق، موج اصلاح به‌اندازه ۴۵ کندل و موج صعودی به‌اندازه ۶۱ کندل بوده و نسبت این دو ۷۳% است در صورتی قیمت به‌اندازه ۶۱% اصلاح داشته است. به این پدیده که درصد اصلاح زمانی بیشتر از درصد اصلاح قیمتی است، واگرایی زمانی هوشمند گفته می‌شود.

در این مقاله تلاش شد درباره انواع واگرایی همچون مفهوم واگرایی مخفی و زمانی و انواع آن‌ها به‌صورت کامل بیان شود و کاربردهای آن‌ها در سطوح حساس قیمتی، موردبررسی قرار گیرد.

اصلاح بورس ادامه‌دار بود!

در هفته اخیر نیز مشابه ۲ ماه گذشته، شاهد ثبت بازده منفی در هر دو شاخص بازار یعنی شاخص کل و شاخص هم‌وزن بودیم؛ اما تفاوت این هفته شتاب بیشتر نزول قیمت‌ها نسبت به گذشته بود. شاخص کل و شاخص ‌هم‌وزن که در ابتدای هفته کار خود را با 1334 و 353هزارواحد آغاز کرده بودند، در نهایت در سطح 1297 و 335هزارواحدی آرام گرفتند. بنابراین شاخص کل و شاخص هم‌وزن به‌ترتیب افت 4.5 و 5.13درصدی را ثبت کردند.

افت بیشتر نمادهای کوچک و متوسط نسبت به نمادهای بزرگ و همچنین افزایش شیب ریزشی بازار دو اتفاق قابل توجه در هفته گذشته بودند.

در ادامه به بررسی روند تکنیکالی شاخص کل و شاخص هم‌وزن خواهیم پرداخت.

روند نزولی شاخص کل همچنان ادامه دارد!

با بررسی نمودار شاخص کل می‌توان متوجه تداوم روند نزولی شاخص کل در قالب یک کانال نزولی شد که در حال حاضر شاخص به محدوده کف این کانال نزولی نزدیک شده است و محتمل است که با واکنش به این سطح شاهد بهبود روند معاملات باشیم. هر چند به‌نظر می‌رسد امیدواری‌ها به بازار زمانی بیشتر خواهد شد که ضلع بالایی کانال شکسته شود.

در خصوص شکست رو به پایین سطح 1280هزارواحدی نیز باید گفت به‌دلیل عدم تایید شکست، توسط کندل تاییدگر و همچنین حجم معاملات نمی‌توان از این شکست به‌عنوان یک شکست معتبر یاد کرد و به‌نظر می‌رسد با یک شکست کاذب رو‌به‌رو باشیم.

میانگین‌های متحرک هم تاییدکننده روند نزولی هستند!

با نگاهی به آرایش اندیکاتورهای مووینگ اوریج‌ نمایی اعمال شده در نمودار شاخص (اندیکاتور میانیگین‌ متحرک)، می‌توان روند نزولی را به وضوح مشاهده نمود. این موضوع تا زمانی ادامه خواهد داشت که میانگین متحرک تند (دوره تناوب 20روزه، قرمزرنگ) بتواند میانگین متحرک کند (50روزه، آبی‌رنگ) را به‌سمت بالا بشکند. تا زمانی که این اتفاق رخ ندهد انتظار رشد شارپ از بازار به‌جا نیست.

فاصله اندک شاخص هم‌وزن نسبت به شاخص کل

در اولین نگاه به شاخص هم‌وزن می‌توان متوجه شکست کف حمایتی مهم آن یعنی محدوده 365 الی 370هزارواحدی شد. پولبک به این سطح و در نهایت شکست آخرین کف خود یعنی سطح 343هزارواحدی تاییدی بر شکست این سطح مهم در این نمودار است. محدوده حمایتی که می‌تواند از تداوم روند نزولی شاخص هم‌وزن جلوگیری کند، محدوده323 الی 326هزارواحدی است. در صورت شکست این محدوده نیز، سطح حمایتی بعدی 305هزارواحد است که می‌تواند کف حمایتی مستحکمی در پیش روی روند نزولی بازار باشد.

در خصوص اندیکاتور RSI نیز محدوده 18 الی 21درصد این اندیکاتور بسیار حیاتیست که در صورت شکست این محدوده سطح 3درصد این اندیکاتور می‌توانند سطوح حمایتی بعدی پیش روی روند نزولی آن باشند. به‌نظر با رسیدن شاخص هم‌وزن به عدد 326هزارواحدی خریداران بلندمدتی اقدام به خرید خواهند کرد که می‌تواند کف بازار را تشکیل دهد.

گذری بر P/E TTM بازار

تصویر بالا روند P/E TTM بازار را دو سال اخیر نشان می‌دهد؛ همان‌طور که مشخص است P/E بازار در حال حاضر در سطح دی‌ماه سال 1398 قرار گرفته که نشان‌دهنده وضعیت مطلوب بنیادی بازار است؛ همچنین اصلاح 30واحدی این نسبت سودآوری نسبت به سقف تاریخی آن نکته با اهمیت دیگری است که باید به آن توجه داشت.

باتوجه به ارسال گزارشات 9ماهه نسبتاً مطلوب شرکت‌ها و همچنین تداوم شرایط رکودی بازار، می‌توان انتظار داشت که P/E بازار کماکان جذاب‌ بیشتری پیدا کند.با توجه به اینکه میانگین 10 ساله این نسبت عدد 8 را نشان می‌دهد، انتظار می‌رود اعداد فعلی برای سرمایه‌گذاران جذابیت داشته باشد.

ارزش معاملات خرد؛ کماکان ناامید کننده!

تصویر بالا روند ارزش معاملات خرد بازار (ستون سبزرنگ)، میانگین متحرک 30روزه اعمال شده در آن (خط قرمزرنگ) و شاخص کل (خط آبی‌رنگ) را نشان می‌دهد. این نمودار می‌تواند معیاری برای شناسایی وضعیت ارزش معاملات باشد. زمانی که ارزش معاملات خرد بازار در بالای میانگین متحرک 30روزه قرار می‌گیرد، می‌توان بهبود وضعیت بازار را پیش‌بینی کرد. در غیر این صورت عمدتاً روند بازار نزولی یا خنثی است.

در شرایط فعلی باتوجه به وضعیت رکودی بازار، ارزش معاملات خرد در سطح کمتری نسبت به میانگین خود قرار دارد. تا زمان عدم شکست این میانگین به‌سمت بالا توسط ارزش معاملات نمی‌توان به تغییر روند و بهبود وضعیت معاملات خرد در بازار امیدوار بود.

جمع‌بندی

با در نظر داشتن موارد بالا نمی‌توان به آغاز یک روند صعودی در بازار امیدوار بود؛ اما نشانه‌های موجود در بازار می‌توانند نشان‌دهنده توقف افت شاخص و در نهایت کف‌سازی در این محدوده باشند؛ همان‌طور که اشاره شد ارسال گزارشات 9ماهه نیز می‌تواند وضعیت بازار را بیش از پیش بهبود بخشد و یک نوسان رو به بالا در بازار ایجاد کند.

در انتها ذکر این نکته ضروریست که با مشاهده سلسله دوره‌های آموزشی تحلیل تکنیکال آکادمی فیندو(اینجا) می‌توانید در این زمینه به کسب دانش و مهارت بپردازید.