سهام شناور چیست؟ و چه کاربردی دارد؟
یکی از مفاهیمی که فعالان بازار سرمایه با آن در زول فعالیتشان در بورس با آن سروکار دارند، مفهوم سهام شناور است. باید جواب سوالاتی مانند این که سهام شناور چیست؟ تا چه اندازه در معاملات و یا تحلیل یک سهم کاربرد دارد؟ شرکتی که سهام شناور کم یا زیاد دارد برای خرید مناسب است؟ موضوعاتی هستند که در این مقاله را داد و به آنها خواهیم پرداخت.
اما قبل از آن باید بدانیم که به‌طور کلی سهام هر شرکت در بازار سرمایه، دو دسته سهامدار دارد:
دسته اول سهامداران عمده یا راهبردی هستند که برای دوره های بلندمدت تری بر روی شرکت سرمایه گذاری می کنند؛ این افراد، شامل کلیه اشخاص حقیقی یا حقوقی هستند که مالکیت بیش از پنج درصد از سهام آن شرکت را در اختیار دارند.
دسته دوم، سایر سرمایه گذاران (حقیقی یا حقوقی) هستند که به دلایل مختلف، بخشی از سهام قابل معامله شرکت در بازار را خریداری می کنند.
سهام شناور آزاد چیست؟
سهام شناور آزاد سهام شناور آزاد چیست؟ یا Free Float به سهامی گفته می شود که اشخاص حقوقی یا حقیقی آنرا در اختیار دارند اما قصدی برای نگهداری و حفظ همیشگی آن و مدیریت در شرکت ندارند؛ بنابراین هر لحظه آماده عرضه و فروش سهام خود هستند.
میزان سهام شناور همواره ثابت نخواهد بود و ممکن است هر زمان که سهم جذابیتی داشته باشد، شخصی (حقیقی یا حقوقی) برای خرید و حفظ سهام تمایل پیدا کند و با خرید عمده میزان سهام شناور را کاهش دهد و یا اینکه سهامداران مدیریتی شروع به فروش سهام شان کنند که باعث افزایش میزان سهام شناور شرکت خواهد شد.
در اکثر بورس‌های دنیا شرکتهایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آنها، شناور باشد از فهرست شرکت‌های بورسی خارج میشوند. در ایران نیز نمایندگان مجلس شورای اسلامی در تاریخ ۲۹ مرداد ۱۳۹۹ افزایش سهام شناور آزاد شرکت‌های بورسی را به حداقل ۲۵ درصد تصویب کردند؛ پیش از این تاریخ در ماده ۱۴۳ قانون مالیات‌های مستقیم، حداقل سهام شناور ۲۰ درصد ثبت شده بود.
بنابراین شرکت هایی اجازه ی پذیرش در بورس را دریافت می کنند که مالکان شرکت حداقل ۲۵ درصد سهام شرکت را قبل از ورود به بورس (در فرآیند عرضه اولیه) در بین مردم توزیع کنند و به فروش برسانند. شرکت هایی که علاقمند به نگهداری سهام خود هستند و سهام شناور صفر و یا کم تر از ۲۵ درصد را دارند، دلیلی برای حضور آنها در بازار بورس وجود ندارد.
روش محاسبه سهام شناور آزاد
برای محاسبه سهام شناور آزاد هر شرکت درابتدا باید ترکیب سهامداران را مورد بررسی قرار گیرد و تعداد سهامداران مدیریتی (یا راهبردی) تعیین گردد . سهامدارن مدیریتی همان افرادی هستند که مقدار زیادی از سهام شرکت را در اختیار گرفته‌اند و قصدی هم ندارند در آینده‌ای نزدیک سهام خود را به فروش برسانند.
زمانی که درصد سهام سهامداران مدیریتی مشخص شود، این میزان را از کل سهام شرکت کم می کنیم و به این ترتیب درصد سهام شناور آزاد شرکت مشخص خواهد شد.
برای درک بهتر موضوع، فرض کنید که شرکت (الف) ۸۰ درصد از کل سهام شرکت (ب) را خریداری کرده است و قصدی هم برای فروش آن ندارد. در این حالت تنها ۲۰ درصد از سهام شرکت (ب) در اختیار سهامداران خورد است و بطور روزانه بر روی تابلو معاملاتی بازار مورد معامله قرار می گیرد؛ به این ۲۰درصد سهام شرکت (ب) سهام شناور گفته می شود.
چگونه درصد سهام شناوری را تشخیص دهیم؟
شرکت های بورسی و فرابورسی در دوره های ۳ ماهه درصد سهام شناوری را در اطلاعیه هایی در سایت کدال منتشر می کنند که با ورود به سایت کدال و جست و جوی اطلاعیه های منتشر شده از طرف سازمان می توان فایل مرتبط را دانلود کنید. برای اینکار می توانید مراحل زیر را مطابق شکل دنبال کنید.
روش دیگر برای مشاهده سهام شناوری شرکت ها مراجعه به سایت tsetmc می باشد که در صفحه مربوط به هر شرکت درصد شناوری آن نیز ذکر شده است. برای مثال در تصویر زیر می توانید شناوری سهم فملی را که با فلش مشخص شده است را مشاهده کنید:
سهام شناور بالا خوبه یا پایین؟
شرکت هایی که سهام شناوری زیادی دارند، به راحتی نمی توان سهام آن ها را حرکت داد و تعداد بالای معاملات روزانه و سهامداران بسیار آنها مانع از جهش و سقوط های بدون دلیل و یکباره ی قیمت سهم خواهند شد؛ بنابراین هر چه میزان سهام آزاد بیشتر باشد، هیجان قیمتی در آن سهم کاهش پیدا می کند و حرکات شارپ کمتری خواهد داشت.
این شرکت ها در یک دوره کوتاه مدت، شاید سود کمتری را نصیب سهامدارانشان کنند اما ریسک کمتری را هم در بر خواهند داشت. زمانی که سهام شناور یک شرکت بالا باشد، افراد سودجو نمی توانند به راحتی قیمت آن را با شایعه پراکنی و خرید و فروش ناگهانی تغییر دهند، زیرا برای این کار به سرمایه بسیار زیادی نیاز است.
در طرف مقابل اگر سهام شناور آزاد شرکتی کم باشد با سرمایه کم می توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن سهم ایجاد کرد و با شایعات سهامداران این سهم ها را فریب داد یا اینکه افراد را ترغیب به خرید کرد؛ بنابراین سهم هایی کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته باز ها محسوب می شوند چرا که با مقدار پول کم می توانند سهم را بالا یا پایین کنند و سود های زیادی از آن ببرند.
ویدئو معرفی سهام شناور در بورس:
به همین دلیل به افراد تازه کار در معاملات بازار بورس توصیه می شود که شرکت هایی با سهام شناور معتدل را برای سرمایه گذاری انتخاب کنند تا به این ترتیب ریسک سرمایه گذاری خودشان را کاهش دهند.
برای سهام شناور معتدل میانگین، سهام شناور شرکت های بازار محاسبه می شود و شرکت هایی که درصد سهام شناوری آنها به میانگین نزدیک تر باشد معتدل محسوب می شوند. بنابراین پارامتر سهام شناور از ویژگی های مهمی است که در نمادهای مختلف کاملا با یکدیگر متفاوت است و سهام با شناوری مناسب می تواند تصمیمات تحلیل گران و سرمایه گذاران را برای وارد شدن به سهم یا خارج شدن از آن را به طور کلی تغییر دهد.
شاخص سهام شناور چیست؟
توی این مطلب باهم راجب شاخص سهام شناور صحبت میکنیم که خیلی میتونه مهم باشه. با ما همراه باشید و هر سوالی داشتید در قسمت کامنت ها با ما در میان بگذارید. ما به شما رایگان مفاهیم پایه بورس را اموزش خواهیم داد
سهام شناور آزاد چیست؟
سهام شناور آزاد یا (Free Float) بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند. آنها قصد ندارند با حفظ آن قسمت از سهام، در مدیریت شرکت مشارکت کنند و انتظار میرود در آینده نزدیک، آن سهام، قابل معامله باشد. به عبارت دیگر، ۲۴ درصد از کل سهامداران، حاضر به عرضه سهام خود هستند و قصد ندارند سهم را نگهداری کنند و کرسی مدیریتی در این شرکت داشته باشند. ۲۴ درصد از کل ۷۸ میلیارد، شامل ۱۸ میلیارد و ۷۲۰ میلیون برگه سهم میشود. این درصد به ما کمک می‌کند تا بدانیم، چه میزان از سهامداران مایل به عرضه سهم هستند و این موضوع چقدر می‌تواند ریسک معاملات ما را در خرید یا فروش تحت تاثیر قرار دهد. در حقیقت، هرچه این نسبت بزرگ‌تر باشد، یعنی تمایل سهامداران به نگهداری سهم کمتر است. بنابراین ریسک نگهداری سهم توسط ما افزایش می‌یابد. چون عده‌ای میتوانند با عرضه خود، منافع نگهداری سهم توسط ما را تحت تاثیر قرار دهند.
چگونه سهام شناور آزاد را محاسبه کنیم؟
برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ابتدا ترکیب سهامداران را بررسی کرده و سپس تعداد سهامداران راهبردی را تعیین کنیم. وقتی تعداد این سهامداران را بدانیم و از کل سهامداران کم کنیم، میتوانیم به تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام شرکت دست‌یابیم.
شناوری سهم چه اثری بر قیمت سهم و تصمیم سهامداران دارد؟
در بسیاری از بورس‌های دنیا، شرکتهایی که شناوری کمتر از ۲۵ درصد دارند، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف میشوند. دلیلش هم این است که اگر شرکتی مایل نیست سهام شناور آزاد چیست؟ حداقل یک چهارم سهامش را به مردم بدهد پس نباید در بورس وجود داشته باشد. در نقطه مقابل، اگر سهمی شناوری زیادی داشته باشد، زودتر و سریع‌تر عرضه میشود.
در نتیجه، تعداد سهامداران مردمی بیشتر میشوند و امکان دست‌کاری قیمتی توسط تصمیم گیرندگان شرکت کاهش می‌یابد. اما اگر شرکتی شناوری کمی داشته باشد، توسط مدیران و سهامداران راهبردی می‌تواند به سمت اهداف مدنظر آنها هدایت شود.
اگر سهام شناور آزاد کم باشد با سرمایه کم می‌توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش سهام شناور آزاد چیست؟ یا کاهش کاذب در آن ایجاد کرد و با شایعات سهامداران آن را فریب داد یا افراد را ترغیب به خرید آن کرد. در شرکتهایی با سهام شناوری بالا به‌راحتی نمیتوان معاملات سهام را تحت تاثیر قرارداد. در چنین شرکتهایی حجم بالای معاملات و سهام‌دارانش مانع از نوسانات زیاد سهم میشود.
هرچه شرکت شناوری بالاتری داشته باشد،
افزایش قیمت آن به سرمایه بیشتری نیاز دارد. مثلا اگر دو شرکت با شناوری ۵۰ درصد و ۲ درصدی را با هم مقایسه کنیم، شرکت اول برای تغییر سهام شناور آزاد چیست؟ قیمت به سرمایه بیشتری نیاز دارد.
اما شرکت دوم با سرمایه کمی صف خرید میشود و رشد قیمتی پیدا می‌کند. به زبان ساده، زمانی که تعداد بیشتری از سهام، آماده عرضه باشند رشد قیمت با تاخیر همراه خواهد بود. در هنگام عرضه و تشکیل صف فروش نیز شرکت با شناوری بالا، چون عرضه کنندگان بالقوه بیشتری دارد سریع‌تر صف فروش میشود.
درصد سهام شناور آزاد به‌عنوان عامل اثرگذار بر افزایش نقد شوندگی، عمق و کارایی بازار مطرح میشود. اگر به‌تازگی با بازار سهام آشنا شده‌اید، بهتر است سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که شناوری متعادل داشته باشد. برای به دست آوردن شناوری متعادل، کافی است میانگین سهام شناور شرکت‌های بازار را محاسبه کنیم و هر چه شناوری سهم موردنظر ما به این میانگین نزدیکتر باشد، شناوری متعادل‌تری دارد.
سهم‌های کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته‌بازها محسوب میشوند تا به‌راحتی و با سرمایه کم، روی آنها اثر بگذارند.
آیا میزان سهام شناور ثابت میماند؟
همانطور که پیش‌تر گفته شد، سهام شناور، قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد. میزان این سهام شناور، ثابت نیست. چون ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم، آن را در بازار بفروشند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار کاهش دهند.
اگر خریدار خرد نیر تصمیم بگیرد با یک یا چند کد سهامداری، سهام را با حجم عمده خریداری کند شناوری سهم کاهش می‌یابد. شرکت‌های بورسی و فرابورسی در دوره‌های سه ماهه، درصد سهام شناور خود را روی سامانه کدال منتشر می‌کنند.
بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است؟
حداقل مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ها می‌تواند ۵ درصد باشد. اما در واقع برای این مقدار، حداکثری وجود ندارد. چون یک سهامدار عمده می‌تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش سهام شناور آزاد چیست؟ برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. تجربه نشان داده، هر چه این درصد به میانگین شناوری نزدیکتر باشد، متعادل‌تر است. طبق آخرین گزارش‌ها، درصد میانگین شناوری چیزی حدود ۲۱ درصد برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی است.
شاخص سهام شناور آزاد چیست؟
در این شاخص، هر سهم بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر می‌گذارد. دلیل اهمیت شاخص شناور به این خاطر است که تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله شرکت در بازار سهام محاسبه میشود. به همین دلیل، قابلیت تحلیلی بالایی دارد و خاصیت توضیح کنندگی آن می‌تواند اتفاقات بازار سرمایه را کاملا پوشش دهد.
شناوری چه اثری بر حباب قیمتی دارد؟
ارتباط نزدیکی بین سهام شناور آزاد شرکت و حباب قیمتی وجود دارد. در حالت کلی، شرکت‌های با سرمایه پایین، پتانسیل بالایی برای رشد قیمتی در آینده دارند. ولی میزان ریسک این شرکت‌ها نیز بالا است. درواقع باید گفت که تغییرات سود در شرکت‌های با سرمایه کمتر، زیاد است. این فرایند برای شرکت‌های بزرگ‌تر برعکس است. یعنی پتانسیل کمتر و از طرفی ریسک کمتر. حالا در نظر بگیرید که هر سرمایه‌گذار باید با توجه به سطح ریسک‌پذیری خود این شرکت‌ها را انتخاب کند.
بازار سرمایه به‌عنوان یکی از مهم‌ترین گزینه‌های سرمایه گذاری، جایگاه مناسبی برای جذب سرمایه‌ها به شمار میرود. سرمایه گذاران با در نظر گرفتن درجه ریسک‌پذیری و بازدهی مورد انتظار، سهام موردنظر خود را انتخاب می‌کنند. درنتیجه بازارهای سرمایه باید کارایی لازم را برای جذب سرمایه گذاران و تامین منابع مالی و درنتیجه تخصیص بهینه منابع جهت بازدهی بیشتر آنها داشته باشند.
یکی از مشکلات بازارهای در حال توسعه
ازجمله بورس تهران، وجود سهام شناور پایین است. پایین بودن میزان سهام شناور آزاد امکان دست‌کاری قیمت توسط معامله گران بزرگ را افزایش میدهد و می‌تواند منجر به اتفاقات خطرناکی نظیر گمراهی بازار و تشکیل حباب قیمتی گردد که درنهایت باعث کاهش اعتماد سرمایه گذاران به بازار سرمایه میشود.
این اتفاق، کارایی و عمق بازار سرمایه را کاهش میدهد. متاسفانه اکنون در برخی از شرکت‌های بورس تهران، میزان سهام قابل معامله در بازار محدود شده و همین نکته، ریسک احتمال قیمت سازی و سو استفاده از این مسئله را افزایش داده است. این پدیده در مورد شرکت‌های تازه‌وارد به بورس شدیدتر است. چون به خاطر نبودن اطلاعات تاریخی، زمینه گسترش شایعه‌های بی‌اساس و رشد حباب گونه قیمت سهام به میزان بیشتری فراهم میشود.
دلیل اصرار بر رعایت حداقل میزان سهام شناور آزاد، کارایی کارکردهای بازار است. درواقع بورس کشورهایی که از میزان سهام شناور کمتری برخوردار هستند عمق کمتری دارد و بسیار شکننده است. باید یادآوری کرد که سهام شناور، تقریب خوبی از عرضه واقعی سهام است.
اگر سهام شناور شرکتی بالا باشد،
بازار سهم آن نقدتر، نوسان قیمت آن پایین‌تر و درنتیجه ریسک سرمایه گذاری کمتر خواهد بود. همین موضوع باعث افزایش تقاضا میشود. بورس تهران نیز چندی است که به محاسبه و انتشار ضریب سهام شناور آزاد شرکت‌های پذیرفته شده‌اش می‌پردازد.
این ضریب، نشانگر تسلط سهامداران استراتژیک به این بازار است. به عبارت دیگر سهامداران عمده که عموماً دولتی یا شبه دولتی هستند، بیش از ۷۰ درصد بازار سهام ایران را در اختیار دارند. همان طور که کمی قبل با هم گفتیم، در بسیاری از بورس‌های دنیا شرکتهایی که کمتر از ۲۵ درصد سهام آنها شناور آزاد باشد، از فهرست شرکت‌های بورسی حذف میشوند. در صورت اعمال این معیار در بورس اوراق بهادار تهران باید بیش از ۵۰ درصد شرکت‌های بورس از فهرست شرکت‌های پذیرفته شده حذف شوند.
سهام شناور آزاد چیست؟ روش محاسبه آن چگونه است؟
“ سهام شناور آزاد ” از آن دسته اصطلاحات بورسی است که به گوش بسیاری از ما نیز خورده. فعالان بازار سرمایه با این اصطلاح رایج بسیار سر و کار دارند و از مفهوم و کاربرد هایش باخبر هستند. اما ما در این مقاله به سوال هایی از قبیل سهام شناور آزاد چیست؟ و کاربرد سهام شناور آزاد چیست؟ پاسخ خواهیم داد.
سهام شناور آزاد ( free float stocks ) یعنی چه؟
بخشی از سهام یک شرکت که سهامداران آن ، قصد فروش آن را دارند و انتظار نمیرود که در مدیریت شرکت نقشی ایفا کنند را سهام شناور آزاد میگویند. اغلب دارندگان سهام شناور آماده عرضه سهم خود هستند و نمیخواهند سهم را حفظ کنند.
اگر بخواهیم سهامداران هر شرکت را به دو دسته کلی تقسیم کنیم میتوانیم بگوییم که هر شرکت 1.سهامداران راهبردی و عمده 2.سهامداران سایر را دارد. سهامداران راهبردی اشخاص حقیقی یا حقوقی هستند که در بلند مدت سرمایه گذاری کرده اند؛اما سایر سهامداران افراد حقیقی یا حقوقی جزئی هستند که به دلایل مختلف سهام را خریداری کرده اند اما قصد نگه داری ندارند.
اگر بخواهیم با اعداد و ارقام برایتان بگوییم باید یک نماد معاملاتی را مثال بزنیم.
وارد سایت < tsetmc.com > شده و نماد را انتخاب کنید.صفحه ای همانند صفحه زیر برایتان باز خواهد شد.
همانطور که میبینید سهام شناور شرکت 27 درصد است.به بیانی دیگر :
اگر تعداد کل سهام شرکت 50 میلیارد برگه سهم باشد.محاسبه 27 % از اوراق سهم کار دشواری نخواهد بود.این درصد 13 میلیارد و 500 برگه سهم خواهد بود.اینکه چه تعداد از اوراق به دست سهامدارانی است که قصد نگه داری آن را ندارند بسیار مهم است.
اگر میخواهید بدانید خرید یا نگه داری سهم چه میزان ریسک دارد ، سهام شناور آزاد یکی از پارامتر های مهم برای سنجش است.هنگامی که این نسبت بزرگ میشود شما در خواهید یافت که دیگر خریداران و سهامداران قصد نگه داری سهام خود را ندارند پس اینکه شما آن را نگه دارید کار پر ریسکی خواهد بود.
نحوه محاسبه سهام شناور آزاد
بعد از پاسخ به این پرسش که سهام شناور آزاد در بورس چیست بد نیست نگاهی به نحوه محاسبه سهام شناور آزاد بیاندازیم. با بررسی ترکیب کامل سهامداران شرکت و تعیین تعداد سهامداران راهبردی میتوانیم سهام شناور آزاد را پیدا کنیم. وقتی تعداد سهامداران عمده را از کل سهامداران کم کنیم میتوانیم به تعداد سهام شناور و درصد آن به کل سهام شرکت دست یابیم.
در بازارهای بورسی دنیا ، شرکت هایی که کمتر از 25 % سهام آنها ، سهام شناور آزاد باشد از فهرست حذف میشوند زیرا دارندگان میخواهند سهام به دست خودشان باشد و علاقه مند به توزیع آن بین مردم عام نیستند.
سهام شناور آزاد و نقد شوندگی
هرچه یک شرکت شناوری بیشتری داشته باشد ، نقد شوندگی بیشتری داشته و سریع تر عرضه میشود.با بالاتر رفتن حجم عرضه ، سهامداران مردمی بیشتر میشوند و امکان دست کاری قیمت پایین می آید.
هنگامی که شرکتی کوچک وجود دارد که سهام شناوری آن کم است خیلی راحت سهامداران میتوانند بر قیمت کنترل داشته و افزایش و کاهش کاذب ایجاد کنند تا مردم به خرید ترغیب شوند.اما وقتی شناوری بالا میرود دیگر نمیتوانند سرمایه را بدست بگیرند یا معاملات سهام را سهام شناور آزاد چیست؟ تحت تاثیر قرار بدهند.
بهترین درصد سهام شناور آزاد
برای سهام شناور حداکثر درصد وجود ندارد اما حداقل آن باید 5% باشد. هرچه درصد به میانگین نزدیک تر باشد متعادل تر است و این میانگین طبق گفته سازمان بورس چیزی حدود 21% برای تمام شرکت های بورسی و فرابورسی است.
ثابت ماندن میزان شناوری
با داشتن قابلیت نقد شوندگی ، نمیتوان گفت که میزان شناوری ثابت میماند. هنگامی که سهامداران اصلی سهام خود را هنگام رشد قیمت به فروش برسانند میزان شناوری کاهش می یابد و سهام شناور آزاد چیست؟ همچنین این اتفاق زمانی که یک خریدار با یک یا چند کد ، سهام را با حجم عمده خریداری کند هم می افتد.
Δ شرکت های موجود در بازار های بورس و فرابورس میتوانند درصد شناوری خود را در دوره های سه ماهه سهام شناور آزاد چیست؟ در سایت کدال مشاهده کنند.
برای تازه کاران و تازه واردان به دنیای اقتصاد و بازار بورس پیشنهاد میشود که از شاخص شناوری استفاده کرده و برای سرمایه گذاری های خود از شرکت هایی با درصد شناوری بیشتر شروع کنند. امیدواریم با سهام شناور آزاد چیست؟ موارد گفته شده شک و شبه شما در مورد سهام شناور آزاد رفع شده باشد.
شاخص سهام آزاد شناور TEFIX چه مفهومی دارد؟
پیش از آنکه درباره «شاخص سهام آزاد شناور» یا همان TEFIX توضیح دهیم، لازم است مفهوم «سهام شناور آزاد» را مرور کنیم. سهام شناور آزاد(Free Float) بخشی از سهام یک شرکت سهامی اطلاق میشود که دارندگان آن آماده عرضه و فروش آن بخش از سهام هستند و انتظار میرود در آینده‌ای نزدیک قابل معامله باشد. مالکان سهام شناور آزاد قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند.
سهام شناور آزاد
برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران، بررسی و سهامداران راهبردی را مشخص کرد. سهامدار راهبردی، سهامدارانی هستند که در کوتاه مدت، قصد واگذاری سهام خود را نداشته و معمولاً میخواهند برای اعمال مدیریت خود، این سهام را حفظ کنند. به عنوان مثال سهام شناور آزاد شرکت‌های مخابرات ایران و فولاد مبارکه به ترتیب برابر با پنج درصد و ۲۴درصد است.
شاخص سهام شناور آزاد (TEFIX)
با عنایت به مفهوم «سهام شناور آزاد» می‌خواهیم درباره «شاخص سهام شناور آزاد» نیز توضیح دهیم. محاسبه شاخص سهام شناور آزاد، مشابه شاخص کل است، با این تفاوت که در وزن‌دهی شرکت‌های موجود در سبد شاخص، به جای استفاده از کل سهام منتشر شده، تنها از سهام شناور آزاد شرکت‌ها استفاده میشود و هدف اصلی استفاده از سهام شناور آزاد در محاسبه شاخص‌ها، در واقع پیگیری رفتار قسمتی از بازار است که از قدرت نقدشوندگی بیشتری برخوردار هستند.
موج سواری سهامداران با درصد سهام شناور آزاد
برای سرمایه‌گذاران خیلی مهم است میزان سهام شناور آزاد یک شرکت پذیرفته شده در بورس را بدانند؛ زیرا یک شاخص مهم در تعیین نقدشوندگی سهام آن شرکت است. به عبارتی نشان میدهد که چه تعداد از سهام برای خرید و فروش توسط عموم سرمایه‌گذاران در دسترس است.
سهام با نقدشوندگی بالا می‌تواند با هزینه کمتر (منظور در محدوده‌نوسان کوچک‌تر) دادوستد شود، در حالی که پایین بودن سهام شناور آزاد علامتی است از نقدشوندگی کم که هم بر خریداران و هم بر فروشندگان اثر می‌گذارد.
درصد شناور در بورس یا سهام شناور آزاد یک اصطلاح مهم است که به زبان ساده بخشی از سهام یک شرکت است که دارندگان آن، آماده عرضه و فروش آن سهام هستند
به عبارتی سهام شناور آزاد یا free float نسبتی از سهام یک شرکت است که در بازار قابل معامله است و در فرآیند معاملات بین سهامداران مختلف جابجا می شود.
منظور از سهام شناور آزاد مقدار سهمی است که انتظار میرود در آینده نزدیک، قابل معامله باشد. یعنی در مالکیت دارندگانی است که آماده‌اند در صورت پیشنهاد قیمت مناسب از سوی خریداران آن را برای فروش ارائه کنند.
عرضه و تقاضای این بخش از سهام است که قیمت سهام شرکت را تعیین می‌کند و قابلیت نقدشوندگی سهام را نشان میدهد و بخش بلوکه شده به‌دلیل عدم حضور در فرآیند عرضه و تقاضای روزانه، در نوسان و تعیین قیمت سهام تاثیری ندارد.
معمولاً سهام شناور آزاد شرکت‌ها برای همیشه ثابت نمی ماند، بلکه در بازه های زمانی خاص سهامدار عمده یک شرکت با خرید یا فروش سهام، درصد سهام شناور شرکت را کاهش یا افزایش میدهد.
درصد شناوری سهم از اهمیت بسیار بالایی برخوردار است و مقدار آن می تواند در تعیین روند آینده سهم تاثیر گذار باشد
سهام شناور می تواند سبب افزایش ظرفیت بازار شود، به علت آنکه سهام داران زیادی را به خود جذب می کند.
درصد سهام شناور آزاد شرکت‌ها را می توان در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران (www.tsetmc.com) مشاهده کرد.
نحوه محاسبه درصد سهام شناوری سهام
برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران بررسی و سهامدار راهبردی مشخص شود.
سهامدار راهبردی، سهامداری است که در کوتاه مدت قصد واگذاری سهام خود را ندارد و برای کنترل مدیریتی شرکت، مالکیت عمده خود در سهام شرکت را حفظ می کند.
درمحاسبه سهام شناور آزاد تعداد سهام متعلق به دارندگان سهام راهبردی از تعداد کل سهام موجود کسر می شود
تاثیر درصد شناوری آزاد سهام در قیمت سهم:
هرچه میزان سهام آزاد بیشتر باشد، هیجان قیمتی آن سهم نیز کمتر است. شاید در یک دوره کوتاه مدت، سود کمتری بدست آورید، اما به طبع ریسک کمتری هم خواهید داشت.
زمانی که سهام آزاد یک شرکت بالا باشد، قیمت آن سهم نمی‌تواند با شایعه پراکنی و خرید و فروش ناگهانی تغییر یابد، زیرا برای این کار به سرمایه خیلی زیادی نیاز است.
یکی دیگر از نکات جذاب شرکتهایی که سهام آزاد بالایی دارند، میزان نقد شوندگی بالای آن‌هاست. در این شرایط معمولا صف¬های فروش و خرید به راحتی تشکیل و به سرعت جمع خواهند شد.
بالعکس، اگر میزان سهام شناوریک شرکت کم باشد، به راحتی می‌توان با قیمت یک سهم بازی کرد. بنابراین شرکتهایی که شناوری کمتری دارند، پتانسیل هیجانات قیمتی و رشد و سقوط فراوانی هم دارند.
سهم های کوچکی که سهام شناور آزاد کمی دارند بهترین سهم برای سفته باز ها محسوب می شوند تا بخواهند با مقدار کمی پول سهم را بالا و پایین کنند و سود های زیادی از آن ببرند.
مثلا اگر دو شرکت با شناوری ۵۰ درصد و ۲ درصدی را با هم مقایسه کنیم، شرکت اول برای تغییر قیمت به سرمایه بیشتری نیاز دارد.
اما شرکت دوم با سرمایه کمی صف خرید میشود و رشد قیمتی پیدا می‌کند
بیشترین و کمترین سهام شناور آزاد موجود در بازار بورس ایران چقدر است؟
در بازار بورس ایران محدودیتی در این راستا وجود ندارد ، کمترین میزان سهام شناور آزاد ۵% است و بیشترین آن، هر مقداری سهام شناور آزاد چیست؟ می‌تواند باشد. چرا که سهامداران میتوانند هر زمان که اراده کردند، سهام خود را عرضه کنند.
بهترین میزان سهام شناور چند درصد است؟
بهترین میزان سهام شناور آزاد نیز درصدی است که به میانگین شاخص شناوری کل نزدیکتر باشد.
در اکثر نقاط جهان شرکتهایی که میزان سهام آزاد آنها کمتر از ۲۵% باشد به طور خودکار از لیست شرکت‌های بازار بورس حذف میشوند.
علت این است که اگر شما تمایلی به مشارکت مردم در حداقل یک چهارم سهام شرکت خود را ندارید، پس اصلا نیازی نیست در بازار بورس شرکت کنید.
بهترین میزان سهام آزاد در ایران حدود ۲۱% است.
مشاهده درصد شناوری سهام
در سایتTSETMC نیز در توضیحات مربوط به هر شرکت درصد شناوری آن نیز ذکر شده است.
برای مثال در تصویر زیر می توانید شناوری سهم شپنا را که در کادر مشخص شده است را مشاهده کنید:
به طور مثال، در صفحه فوق که مربوط به نماد شرکت پالایش نفت اصفهان است، سهام شناور آن ۲۷ درصد ذکر شده و تعداد کل سهام این شرکت نیز ۵۱ میلیارد سهم است. بنابراین با یک حساب ساده متوجه می‌شوید سهام شناور این شرکت حدودا ۱۳٫۷۷میلیارد برگه است.
البته باید توجه داشته باشید که درصد سهام شناور در سایت بورس ممکن است آپدیت نشده باشد و اطلاعات قدیمی را نشان دهد.سهام شناور آزاد چیست؟
دسترسی از طریق سایت کدال:
برای دسترسی به اطلاعیه های کدال در ارتباط با شناوری آزاد ابتدا به سایت کدال(Codl.ir) مراجعه نمایید و پس از مراجعه به سایت کدال و جست‌وجوی نماد مورد نظر، در قسمت اطلاعیه‌های مربوط به سهم می‌توانید اطلاعیه مربوط به درصد شناوری سهم را مشاهده نمائید.
درنهایت پیشنهاد میکنیم، اگر جزو افراد تازه کار بازار بورس هستید، برای شروع کار خود و کسب تجربه بیشتر، شرکتهایی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید، که سهام آزاد شناور بالایی داشته باشند.
دیدگاه شما