ریسک پرتفوی چیست؟

چکیده: امروزه ریسک به عنوان یکی از عوامل مهم و تعیین کننده در سرمایه گذاری و تجارت در بازارهای مالی محسوب می شود. تا سال ها ریسک مقیاسی کیفی تلقی می شد و همواره کمی کردن ریسک یکی از دغدغه های موسسات مالی محسوب ریسک پرتفوی چیست؟ می شده است که نهایتا منجر به ارائه معیارهای مختلفی برای اندازه گیری آن شده است. یکی از روش های نوین برای اندازه گیری میزان ریسک روش ارزش در معرض خطر ( Value at Risk) می باشد که اخیرا توسط شرکت جی پی مورگان معرفی شده است. این معیار جهت کمی سازی ریسک مورد استفاده گسترده بانک ها و موسسات مالی قرار گرفته است. روش های محاسبه VaR به دو دسته کلی پارامتریک و ناپارامتریک تقسیم می شوند. شبیه سازی مونت کارلیتو نیز یکی از روش های ناپارامتریک است که با ایجاد فرایند های شبیه سازی شده بی شمار توسط کامپیوتر برآوردی از تغییرات آتی صورت می دهد. ما در این پژوهش قصد داریم میزان ارزش در معرض خطر برای یک پرتفوی ارائه شده در بورس اوراق بهادار تهران را اندازه گیری نماییم و جوابی مقایسه ای با روش های پارامتریک ارائه دهیم.

#ریسک #ارزش در معرض خطر #مونت کارلیتو

دانلود نسخه تمام متن (رایگان)
محل نگهداری: کتابخانه مرکزی دانشگاه صنعتی شاهرود
یادداشت: حقوق مادی و معنوی متعلق به دانشگاه صنعتی شاهرود می باشد.
تعداد بازدید کننده:

[کلیدواژه ها: سبد سهام، بهینه‌سازی، هزینه‌های معاملاتی، شبکه‌های عصبی، ارزش در معرض ریسک، ارزش در معرض ریسک مشروط.]

[کلیدواژه ها: کمینه‌کردن ریسک پرتفوی چیست؟ ریسک، سبد سهام چند دوره‌ای، ارزش درمعرض ریسک، ارزش در معرض ریسک مشروط، چولگی]

[کلیدواژه ها: بورس اوراق بهادار، بازار های مالی، ریسک، ارزش در معرض ریسک، ریزش مورد انتظار، نظریه ارزش فرین، مدل های گارچ و مدل های کاپیولا]

[کلیدواژه ها: ارزش ویژه برند ، ارزش ویژه برند بر مبنای مصرف کننده ، ارزش ویژه برند بر مبنای کارکنان ، ارزش ویژه مالی برند ، سیستم داینامیک]

[کلیدواژه ها: پروژه، ریسک، مدیریت ریسک، اولویت بندی ریسک، تونل سازی مکانیزه، شباهت به گزینه ایده آل فازی، تحلیل سلسله مراتبی دلفی فازی، استراتژی اولویت بندی، ریسک های زمین شناسی]

کارگزاری آگاه

سرمایه‌گذاری، کوتاه‌ترین مسیر رسیدن به آسایش مالی است. ما در مجموعه آگاه شما را برای تجربه لذت‌بخش این آسودگی، قدم به قدم همراهی خواهیم کرد. شما می‌توانید همراه با آگاه، بورس را شروع کنید، آموزش ببینید، با مبانی سرمایه‌گذاری موفق در این بازار آشنا شوید، دارایی‌هایتان را به تجربه و تخصص بالای تحلیلگران ما بسپارید و در نهایت بورس را به منبعی برای کسب ثروت تبدیل کنید.

بلاگ بآشگاه مشتریان کارگزاری آگاه

اخبار و رویدادها

کارگزاری آگاه ۱۷ ساله شد!

اختصاصی آگاه پرس- آگاه در حالی هفدهمین سال تاسیس خود را جشن گرفت که به پاس همراهی و اعتماد هزاران سرمایه‌گذار، دیگر تنها یک کارگزاری نیست و شرکت‌های م.

«همای» آگاه یک ساله شد!

به گزارش آگاه پرس: صندوق «همای» جدیدترین صندوق شرکت سبدگردان آگاه است که در مدت کوتاهی توانست اعتماد سرمایه‌گذاران را به خود جلب کند؛ این صندوق از نوع.

صندوق «همای» آگاه ۱۰ هزار میلیاردی شد

اختصاصی آگاه‌پرس: صندوق همای آگاه برای سومین بار مجوز افزایش سقف گرفت و سقف واحدهای آن از ۴ هزار میلیارد به ۱۰ هزار میلیارد تومان افزایش پیدا کرد. با .

استارتاپ‌ها در بازار سرمایه، فرصتی برای متنوع‌سازی پرتفوی

به گزارش آگاه پرس: در حاشیه بازدید مدیرعامل فرابورس، قاسم دارابی، از کافه بازار به سوالاتی در مورد ورود استارتاپ‌ها به بورس پاسخ داد. دارابی در پاسخ .

توانمندسازی مشتریان برای رسیدن به آسایش مالی با تمرکز بر آموزش صندوق‌های سرمایه‌گذاری

آگاه پرس: نه سال از شروع فعالیت‌های واحد آموزش در کارگزاری آگاه می‌گذرد، لطفا درباره‌ی روند شکل‌گیری واحد آموزش در کارگزاری آگاه برای مخاطبان ما توضیح.

اضافه شدن امکان نمایش عمق کل بازار و مظنه خرید و فروش در آساتریدر

به گزارش آگاه پرس- یکی از مهمترین وظایف کارگزاری‌ها، ایجاد بستری مناسب برای مشتریان جهت انجام معاملات بورسی و همچنین تحلیل شرایط کلی بازار است. به زبا.

حضور آگاه در بیست و ششمین نمایشگاه بین‌المللی نفت،گاز، پالایش و پتروشیمی

اختصاصی آگاه پرس- گروه آگاه در بیست و ششمین نمایشگاه بین المللی نفت ، گاز، پالایش و پتروشیمی که از ۲۳ ریسک پرتفوی چیست؟ تا ۲۶ اردیبهشت ماه در محل دائمی نمایشگاه‌های بین.

برگزاری بیش از ۷۰۰ دوره‌ آموزشی بورس

به نقل از آگاه پرس- واحد آموزش کارگزاری آگاه در پاییز ۱۴۰۰ با برگزاری ۷۲۷ دوره‌ی آموزشی متنوع و ۲۱۸۱ ساعت کلاس آموزشی، گام بلندی در راستای توانمندسازی.

مسکن؛ ابر بحران یا مسئله‌ای پیش‌پا افتاده

اختصاصی آگاه پرس- نوشته‌اند که متوسط هزینه‌ی مسکن در جهان، از سبد خانوار، ۱۸ تا ۲۵ درصد است، اما این عدد در ایران ۷۰ درصد را هم رد کرده ‌است. این آما.

بیست و ششمین نمایشگاه نفت، گاز، پالایش و پتروشیمی افتتاح شد

اختصاصی آگاه پرس- محمد باقر قالیباف در حاشیه افتتاح بیست و ششمین نمایشگاه نفت ضمن بازدید از سالن‌های نمایشگاه و دستاوردهای و پروژه‌های شرکت‌های حاضر، .

آدرس دفتر مرکزی

تهران- خیابان نلسون ماندلا(آفریقا)- بالاتر از میرداماد- بن بست پیروز - پلاک 13

نقش اوراق اختیار معامله در مدیریت ریسک پرتفوی

یک کارشناس بازار سرمایه گفت: ضعف نرم‌افزارها ریسک پرتفوی چیست؟ و توقف طولانی‌مدت نمادها از مهم‌ترین چالش‌های پیش روی معاملات اختیار معامله است.

به گزارش «پایگاه خبری بورس کالای ایران»، عضو هیأت علمی دانشگاه خوارزمی گفت: به نظر می‌رسد برای اینکه آینده خوبی برای معاملات اختیار معامله متصور باشیم، بهتر است چالش‌های پیش روی این بازار به‌زودی برطرف شود .

محمد اقبال‌نیا در مورد خطرهای احتمالی این معاملات افزود: اوراق اختیار معامله علی‌رغم مزیت‌هایی که نسبت به سهام دارند، در مقایسه با سهام پیچیدگی‌های بیشتری دارند .

به گفته وی مکانیسم معاملات این اوراق و روش‌های ارزش‌گذاری آن‌ها به‌گونه‌ای است که به‌کارگیری صحیح و موفق این ابزار مستلزم برخورداری از سطح دانش و تجربه بالایی است .

عضو هیأت مدیره شرکت سبدگردان آسمان با بیان اینکه استفاده از این اوراق بدون شناخت کافی در مورد ماهیت و کارکرد آن، می‌تواند زیان‌های جبران‌ناپذیری به سرمایه‌گذاران وارد کند، گفت: این ابزار حتی موجب از دست رفتن کل سرمایه سرمایه گذاران نیز خواهد شد .

وی تأکید کرد: اینکه به چه میزان و به چه نحوی از این اوراق استفاده شود، مقوله‌ کاملاً تخصصی است که باید با مشورت افراد ذی‌صلاح صورت پذیرد .

اقبال‌نیا در ادامه با بیان اینکه تعداد معاملات اوراق اختیار معامله بورس‌های جهان در سال ۲۰۱۵ تنها روی سهام عادی و شاخص بازار سهام از ۶ میلیارد معامله عبور کرده است، تشریح کرد: این در حالی است که علاوه بر سهام و شاخص سهام، معاملات اختیار معامله بر روی نرخ بهره، نرخ ارز و انواع کالا نیز در جریان بوده است .

به باور وی، امروزه ارزش ریسک پرتفوی چیست؟ و حجم معاملات ابزارهای مشتقه و از جمله اوراق اختیار معامله در بورس‌های توسعه‌یافته دنیا بعضاً از سهام عادی و سایر ابزارهای متعارف سرمایه‌گذاری ریسک پرتفوی چیست؟ بیشتر است. این ابزارهای مالی به سبب اهرمی بودن بسیار موردتوجه فعالان بازارهای مالی هستند. بدین معنی که سرمایه‌گذاران می‌توانند با سرمایه‌گذاری مبالغ اندک به سود یا زیان قابل‌توجهی دست یابند. همچنین کاربرد دیگر این ابزارها، طراحی راهبردهای متنوع سرمایه‌گذاری باهدف مدیریت و کاهش ریسک است .

عضو هیأت مدیره ریسک پرتفوی چیست؟ شرکت سبدگردان آسمان نیز در مورد سازوکار مقرراتی و اجرایی اوراق اختیار معامله گفت: سازوکار مقرراتی و اجرایی اوراق اختیار معامله نسبت به سهام دارای ریسک پرتفوی چیست؟ ریسک پرتفوی چیست؟ پیچیدگی‌ها و جزئیات بیشتری است؛ البته این پیچیدگی‌ها برای خریداران این اوراق تا حدودی کمتر است؛ زیرا آن‌ها درگیر ضوابط وجه تضمین نمی‌شوند. در عین‌حال، حتی خریداران این اوراق نیز لازم است، ضمن مطالعه بیانیه ریسک اوراق اختیار معامله و امضای قرارداد جداگانه‌ای با کارگزار، با مکانیسم معاملات این اوراق و جزئیات آن شامل قیمت اعمال، نوع تسویه، اقدام شرکتی، نحوه بستن معامله و سایر موارد آشنا باشند .

وی پیرامون تفاوت‌هایی که بین سازوکار اوراق اختیار معامله در ایران با آنچه در سایر نقاط دنیا وجود دارد، گفت: سازوکار و مکانیسم اجرایی معاملات ابزارهای مشتقه در میان بورس‌های مختلف در سراسر دنیا تفاوت‌های اندکی با یکدیگر دارد. در مورد اوراق اختیار معامله هم همین‌طور است. در حال حاضر دو تفاوت مهم این اوراق در ایران نسبت به سایر بورس‌های جهان یکی مربوط به محدود بودن فروش اوراق به سهامداران عمده شرکت‌ها و صندوق‌های سرمایه‌گذاری است که احتمالاً امری موقتی است و تدریجاً در آینده با حرفه‌ای شدن فعالان بازار، امکان اخذ موقعیت فروش برای سایر فعالان بازار نیز مهیا خواهد شد .

وی افزود: مورد دیگر، تعدیل قیمت اعمال و حجم قرارداد اختیار معامله پس از اقدامات شرکتی است که البته به ساده‌تر شدن ارزش‌گذاری این اوراق در بازار سرمایه کشور ما منجر شده است؛ بدین معنی که خریداران این اوراق دیگر نگران تقسیم سود یا افزایش سرمایه شرکت‌ها و اثر آن بر ارزش اوراق خود نخواهند بود .

«اقبال نیا» در ادامه اظهار کرد: صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌توانند پس از اصلاح امیدنامه حداکثر ۵ درصد از دارایی‌های کل صندوق را به خرید یا فروش اوراق اختیار معامله اختصاص دهند، البته اخذ موقعیت فروش توسط صندوق‌های سرمایه‌گذاری به داشتن دارایی پایه قرارداد در سبد سرمایه‌گذاری‌های صندوق مشروط شده است که به جهت مدیریت ریسک دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری صندوق مناسب به نظر می‌رسد. همچنین سبدهای اختصاصی نیز به‌مانند سایر فعالان بازار سرمایه، مجاز به اخذ موقعیت خرید در اوراق اختیار معامله هستند .

این عضو هیأت علمی دانشگاه خوارزمی در پاسخ به سؤال خبرنگار فارس مبنی بر نقش اوراق اختیار معامله در مدیریت ریسک پرتفوی سهام از دید شرکت‌های مدیریت دارایی، توضیح داد: خرید اوراق اختیار معامله می‌تواند با دو رویکرد سفته‌بازانه و یا پوشش ریسک صورت پذیرد. در رویکرد سفته‌بازانه، با توجه به اهرم این اوراق، امکان کسب سودهای بسیار بزرگ با تحمل زیان محدود وجود خواهد داشت. از این‌رو مدیر سبد یا صندوق قادر خواهد بود برای افراد با درجات ریسک‌گریزی مختلف، راهبردهای متفاوتی را متناسب با ترجیحات ریسک و بازده آن‌ها تعریف کند .

اقبال نیا ادامه داد: در رویکرد دوم که مبتنی بر پوشش ریسک است؛ مدیر قادر خواهد بود، با حفظ پرتفوی سهام موجود، سرمایه‌گذاران را در برابر مخاطرات احتمالی ناشی از کاهش قیمت‌های سهام بیمه نماید و عملکرد را در سطح قابل قبولی حفظ نماید .

در واقع، قرار دادن این اوراق در سبد سرمایه‌گذاری مشتریان سبدها و صندوق‌ها می‌تواند ضمن متنوع‌سازی سبد دارایی‌های آن‌ها، به مدیر سبد، یا صندوق امکان خواهد داد تا در جهت اهداف موردنظر مشتریان و ترجیحات ریسک و بازده آنان عمل نماید. بر ریسک پرتفوی چیست؟ این اساس انتظار می‌رود به سبب حرفه‌ای بودن اوراق اختیار معامله، صنعت مدیریت دارایی‌ها و میزان استقبال از سبدها و صندوق‌ها در آینده افزایش یابد .

این عضو هیأت مدیره شرکت سبدگردان آسمان در پایان در مورد اقبال فعالان بازار به این اوراق گفت: این موضوع تا اندازه زیادی بستگی به نخستین تجربه‌های خریداران این اوراق دارد. در حال حاضر که مدت کوتاهی از راه‌اندازی معاملات اختیار خرید گذشته است؛ تنها تعداد اندکی از فعالان بازار وارد این معاملات شده‌اند و بقیه صرفاً این معاملات را زیر نظر دارند و بر اساس تجربه اولین سررسید این اوراق که اواخر بهمن‌ماه سال جاری است؛ در مورد حضور در این بازار تصمیم‌گیری خواهند کرد .

مضافاً اینکه در این مقطع، حضور فعالان حرفه‌ای بازار یعنی صندوق‌های ریسک پرتفوی چیست؟ سرمایه‌گذاری مستلزم ایجاد تغییراتی در امیدنامه آن‌ها است که طبیعی است، با قدری تأخیر وارد این بازار شوند.

تحلیل تکنیکال سهام ایران خودرو +نمودار

نمودار تغییرات قیمتی نماد خودرو نشان می‌دهد بیش از نیمی از الگوی سروشانه را تشکیل داده است و حالا در صدد ساختن قسمت پایانی است که با اما و اگرهای زیادی همراه است.

به گزارش اقتصادنیوز به نقل از اکوایران ، ایران خودرو نماد است که فعالان باراز سرمایه از آن به عنوان یکی از لیدرهای بازار نام می‌برند. این نماد پر حاشیه و زیان‌ده در سال‌های اخیر بارها مسیر بازار را تغییر داده است و نوسان‌گیران به دنبال افت و خیزهای این نماد هستند. در عین حال خیلی از افراد بنیادی کار تمایلی به خرید و نگهداری این نماد در پرتفوی خود ندارند اما دیده شده است که باز هم دچار جو کاذب می‌شوند و به بهانه داشتن نمادهای پر ریسک در پرتفوی دست به خرید این خودروساز جاده مخصوص می‌زنند.

عدم شفاف سازی در بهای تمام شده محصولات در صورت‌های مالی این شرکت از مواردی است که همیشه مورد بحث بوده است و چندی پیش هم پای این خودروساز به پرونده فولاد مبارکه باز شده بود. همه مسئولان از دست‌های پشت پرده و مافیای خودرویی در ایران صحبت می‌کنند و افزایش قیمت و عدم کیفیت محصولات تولیدی تا نحوه واگذاری سهام‌های زیر مجموعه این گروه خودروساز را به گردن دیگری می‌اندازند.

فارغ از هر نوع بحث بنیادی برای این نماد امروز نیم نگاهی به نمودار قیمتی این یکه تاز جاده‌ها می‌کنیم تا بار دیگر شعار تبلیغاتی این نماد در ذهن تداعی شود که راه تو را می‌خواند.

اما آنچه در نمودار در نگاه اول مشخص است احتمال وقوع یک الگوی کلاسیک دیگر در نمودار است و این بار الگوی کلاسیک سرو شانه. کمی با اغماض بخواهیم به نمودار نگاه کنیم نمودار بیش از نیمی از الگوی خود را تشکیل داده است و حالا در صدد ساختن قسمت پایانی است که با اما و اگرهای زیادی همراه است.

برای بررسی وجود یک الگو، آن هم از نوع کلاسیک ابتدا باید وجود یک روند خوب قبل از الگو را در نمودار ببینیم که می‌توان این روند نزولی را از اوایل فروردین امسال تا اواسط خرداد ماه دانست که قیمت سهم از 270 تومان خود را به محدوده 195 تومانی رسانده است و با رشد تا قیمت 230 تومان شانه سمت چپ را تشکیل داده است. در مرداد ماه به پایین ترین قیمت خود رسیده است و با لمس اعداد حوالی 170 تومانی به مسیر صعودی برگشت تا سری برای این الگو ساخته باشد.

و حالا در چند روز گذشته با دیدن عدد 195 تومان برای ساخت شانه سمت راست آماده می‌شود. این الگو تا زمانی صحت دارد و می‌توان در مورد احتمال وقوع آن صحبت کنیم که سطح حمایتی 195 تومانی را از دست ندهد و در مسیر صعودی قرار بگیرد.

رشد قیمت و شکست مقاومت 230 تومانی این الگو را تکمیل کرده است و تا زمانی که قیمت سهم به بالای 230 تومان نرسد این الگو در حد یک احتمال خواهد ماند. در تحلیل تکنیکال مبحث رعایت حد زیان از درجه اهمیت بالایی برخوردار است.